正好我最近在嘗試用擺盪再平衡策略跑5年正二回測看變化
分成四組
1. 0050 - 100% 固定曝險組 (投100%進股票 資金只進不出)
2. 正二 - 100% 不平衡組 (投50%進股票然後放著不平衡 資金只進不出)
3. 正二 - 高擺盪曝險組 (平均曝險水位133.5% 標準差33.6%)
4. 正二 - 低擺盪曝險組 (平均曝險水位120.0% 標準差26.8%)
擺盪再平衡策略簡單來說就是連續下跌的時候增加曝險，連續上漲的時候降低曝險
更白話點就是連跌開槓，連漲減槓
回測2020/7/24 - 2025/7/24
資金投入模式為前六個月建倉後，持續定額不定期
以0050組報酬當標準100%，結算07/24/2025時報酬如下
1. 100.0% (100%股票 0%現金)
2. 101.8% ( 76%股票 26%現金)
3. 138.1% (104%股票 34%現金)
4. 130.7% ( 73%股票 57%現金)
可以看到在經歷這種牛-熊-牛循環到中途的狀態
正二跟原形其實報酬差不多
但如果用擺盪曝險策略(連跌開槓，連漲減槓)
就能賺到比原型多非常多報酬
並且上面這還只是機械式套公式純數據無腦回測，
實務上運用時還會加上總經情勢判斷，報酬還會更優化
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※ 編輯: ben2227486 (36.233.164.146 臺灣), 07/27/2025 01:21:35
※ 編輯: ben2227486 (36.233.164.146 臺灣), 07/27/2025 09:56:58
推文 (15)
推
pushpull
為何加上總經情勢判斷，報酬還會更優化？ 人為
07/27 01:24
→
pushpull
的判斷長期會贏機械套公式嗎？
07/27 01:24
推
chu
應該要試 連跌減槓，連漲開槓。不然金融海嘯怎麼辦
07/27 01:54
→
bntimlin
你有想過這麼會操作直接尻期貨更快嗎？跟50 50教派
07/27 02:05
→
bntimlin
一樣把投資當考古題在算
07/27 02:06
推
tengobo
直接回測台積電
07/27 06:26
噓
shinewind
加上總經判斷未必會高吧，這波川普關稅有的人就不
07/27 07:46
→
shinewind
敢加
07/27 07:46
→
ben2227486
說的也是 人性使人盲目
07/27 09:34
→
ben2227486
沒研究過期貨 不過看別人比較正二和期貨 期貨似乎要
07/27 09:42
→
ben2227486
更頻繁地再平衡很麻煩 跑這個正二回測我五年只需要
07/27 09:42
→
ben2227486
交易88次
07/27 09:42
推
Spurious
推
07/27 15:23
→
pkh1234
這五年台股的平均年報酬遠大於10% 正二在這環境有b
07/27 20:08
→
pkh1234
uff 若是其它市場50-50應該會輸原型才對
07/27 20:08