標的：4532.TW 瑞智
(例 2330.TW 台積電)
分類：多
(請選擇並刪除無關分類)
分析/正文：
瑞智做冷氣壓縮機
現在剛好來到7.8月
Q2為傳統出貨旺季，營運看增
瑞智投資評等區間持有，目標價29元。
預估2025年稅後PES為2.83元，投資建議在本益比10-12倍區間操作
主要理由如下：
1.根據CIEDATA進出口統計資料顯示，2024年中國空調出口數量為6159萬台，YoY 28.3%，
2024年是有紀錄以來最熱的一年，在天氣暖化下，預估2025年全球空調需求將持續成長
2.中國今年擴大了家電汰舊換新的範圍，並將對購買數位產品給予更多補貼，已努力重
振疲軟的內需
3.受大金工業、Panasonic、三菱電機等三強的夾擊，日本電機大廠日立製作所(Hitachi)
去年揮別家用空調冷氣，轉而專注於商用空調領域的發展，此舉將有利於他牌家用
空調市占率提升
4.與大金合作在印度設廠，第二期投資將於H2正式啟動
瑞智與大金合作在印度生產壓縮機，強化海外布局，看準印度市場2025年需求估計達
1200萬台，瑞智將分期進行。第一期投資金額4-5億元，第二期預計投資20億元，將
於H2正式啟動，並訂下2025年銷售2300萬台，創新高。
5.公司正與客戶積極討論後續對策，並加入埃及工廠進度。
進退場機制：
(非長期投資者，必須有停損機制。討論、心得類免填)
24元買 壓縮機王者 決不停損 28元上才考慮慢慢出掉 冷氣一定賺
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推文 (29)
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jimmy0921
今年都沒漲到 口憐
07/17 11:11
噓
cwts
早裝完冷氣了
07/17 11:19
推
airswalker
印度還很缺
07/17 11:20
推
usopp2977
貨都拉完了，明年見
07/17 11:24
→
nose123
有注意到公司多少比例收美金嗎？匯損吃了多少？
07/17 11:24
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nose123
公司壓縮機產品在全球市占率達8%，北美市占達25%，
07/17 11:24
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nose123
東南亞市占達8%，南美市占達17%，歐洲市占達21%，
07/17 11:24
→
nose123
大陸市占達5%。
07/17 11:24
推
kentsky16
股性很爛
07/17 11:27
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nose123
去年七月台幣匯率是32.X，今年七月是29.X。
07/17 11:28
→
nose123
營收要比去年增加多少，才能抵銷匯損？
07/17 11:29
推
ravelson
這幾月營收都不好，等有起色再說。
07/17 11:31
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nose123
另外，25%北美市占，還沒把台灣關稅算進去呢...
07/17 11:33
推
jeff79723
高手ID
07/17 11:34
推
yabaidesu
這檔暑假前就要佈局了 然後等他填完息剛好走人
07/17 11:34
推
ss910126
這隻關鍵是歐洲法規，如果開放就噴爛
07/17 11:37
噓
Jazzgun
裁員利多
07/17 11:38
推
cat86
這隻匯損吃很重，eps可能比去年慘
07/17 12:09
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andy87115
長線可以 今年應該沒救 不然不會這樣跌
07/17 12:19
推
tbiarenas
匯損讓這隻比美債崩的還慘，超大m頭
07/17 12:39
推
wekaytw
還沒跌完後面還有一段
07/17 12:40
推
wekaytw
還不如推四寶好一點 至少跌完了
07/17 12:42
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andy87115
做股票還敢絕不停損 respect
07/17 13:11
推
pz5202
我覺得應該還不夠低
07/17 13:15
推
gokuhwanlai
前幾天底部抄底被燙到就停筍了 唉。。
07/17 13:33
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ron19
Q3淡季了
07/17 14:36
噓
sunandmoonof
今年超爛
07/17 16:19
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choh
印度賺錢印度花，一分別想帶回家
07/18 14:43
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jackey0117
台郡怎麼不繼續吹阿？
07/26 13:38