原文標題：AI ASIC 五強 大摩按讚
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發布時間：2025/07/02 00:22:39
記者署名：崔馨方
原文內容：
摩根士丹利（大摩）證券近期於北京舉行路演，看好2026年雲端半導體成長強勁，其中台
積電（2330）2026年CoWoS產能預計將年增超過30%，為輝達及AI ASIC供應鏈利多；台廠
中，大摩按讚個股包括台積電、聯發科、京元電子、世芯-KY、信驊等五家台廠，皆為「
優於大盤」評級。
大摩全球半導體團隊近期在北京舉行路演，拜會約20位AI產業供應鏈專家，並與投資人進
行交流。大摩指出，市場對AI展望普遍樂觀，雖對輝達（NVIDIA）前景仍具信心，但投資
人更關注潛在風險及輝達以外的投資標的，尤其關切中國大陸市場B30 GPU出貨進度對AI
資本支出的影響。
值得注意的是，台積電2026年先進封裝CoWoS產能成長動能強勁，預估年增超過30%，將達
9至9.5萬片，較2025年底約7萬片規模大幅成長，並略高於先前預估的9萬片。其中CoWoS-
L產能可能上看6.8萬片，高於先前估計的5.5萬片，反映Blackwell與Rubin架構推升需求
，對輝達及AI ASIC供應鏈構成實質利多。
大摩也看好亞洲ASIC設計服務供應商的中長期成長潛力，尤其在亞馬遜專屬晶片專案上，
世芯-KY與Marvell各司其職，扮演關鍵角色。世芯-KY可望成為AWS Trainium3 XPU的唯一
設計來源，帶動2026年相關營收大幅成長。不過，實際規模將取決於台積電3奈米晶圓與
CoWoS先進封裝產能的分配情況。
另外，AI晶片測試供應鏈方面，預期Blackwell晶片測試時間將從目前的600至700秒延長
至800至900秒，主因除京元電子外，預計將有新廠商加入測試流程，並看好京元電2026年
將受惠於測試需求成長。
心得/評論：
大按摩讚
台積電、聯發科、京元電子、世芯-KY、信驊
CoWoS產能年增逾30%，市場對AI展望普遍樂觀
而且現在Fed快降息了，降息會迎接瘋狂亂噴末升段
趕快卡位，熊市2026年下半年才會來
--
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推文 (77)
推
ZengMaktub
操你媽 不要亂喊
07/02 17:48
→
nightop
按讚出貨囉 大摩
07/02 17:48
推
lucky466
高點按讚知道該怎麼做了吧！
07/02 17:48
→
pttstock
按讚 出貨
07/02 17:49
→
nightop
大摩真是佛心每次出貨都要發文
07/02 17:49
推
vltw5v
被點名的大家知道怎麼做了吧
07/02 17:50
推
s90154aa
死亡筆記本
07/02 17:52
→
lemondrink
出貨清單
07/02 17:52
噓
tom0090117
有大摩了，還缺謝大師☺
07/02 17:52
推
lsgsl
按讚出貨，開啟倒貨模式～
07/02 17:55
推
yousking
謝/谷/摩，神秘力量集結中
07/02 17:55
推
papamonkey
笑死 大摩都按讚 有料
07/02 17:56
推
pornpig32
大摩按讚 股民虧爛
07/02 17:56
推
hank78321
懂了
07/02 17:59
推
harrychen413
又按讚了 咦 我為什麼說又？
07/02 18:00
推
scum5566
掰
07/02 18:01
→
cct1121
丸子 被點名
07/02 18:02
推
LINPINPARK
谷大師咧，差你了
07/02 18:02
推
lgates
拆拆：泥484少講一家
07/02 18:03
推
cmuse
千金股被吹死了
07/02 18:04
推
piece1
按讚訂閱加分享...明天對答案！
07/02 18:04
推
northwater
按讚出貨 是我大摩
07/02 18:06
推
sioloe
急了
07/02 18:06
推
JingPingKing
蒸丸
07/02 18:07
→
Fengyun
大摩！這些個股除了GG，其它丸子
07/02 18:07
推
steak5566
每次炒到asic就差不多了
07/02 18:08
推
Sianan
糕
07/02 18:08
→
shannienie
可憐京元電卡在$105上不去就算了，大摩還來搞事
07/02 18:08
推
Kobe5210
按讚了，注意
07/02 18:09
推
harpuia
出貨啦，大摩反指標啦
07/02 18:13
推
Like5566Like
99發哥
07/02 18:14
推
LINPINPARK
上次去參加聯發科computex,高階封測最重要
07/02 18:14
推
fdkevin
來咯
07/02 18:14
推
turndown4wat
按讚 出貨
07/02 18:17
推
ptsgi5483
大魔就是反指標
07/02 18:18
推
lovine
發哥還沒漲到又要被吹下去了 慘
07/02 18:19
→
guardangle
中兩支 幹
07/02 18:20
推
huabandd
大摩：出貨時間
07/02 18:21
推
bunjie
大魔反著看
07/02 18:23
推
swbthj
大摩 丸子
07/02 18:28
推
ibanes
真．出貨
07/02 18:28
推
kiwi3741722
還沒放空欸 來得及嗎
07/02 18:28
推
Roger1015
大摩賣一卡車
07/02 18:41
推
s06i06
2454跟大便一樣
07/02 18:43
推
cwts
極了想在關稅出來前出貨
07/02 18:45
推
MeloHOT
哈哈哈 賺錢還先讓你知道？
07/02 18:45
推
chungj
按讚 一鍵出貨
07/02 18:48
推
BruceChen227
看到大摩就知道囉
07/02 18:49
推
chungj
股版不是都說貸款買五張fuck不用擔心
07/02 18:51
推
takuma
看好京元電長線上200
07/02 18:52
推
c7683fh6
完了大魔
07/02 18:52
→
c928
後三個大概要被出貨了
07/02 18:57
推
TIPPK
鴻海按讚出貨 救命
07/02 19:03
推
mamorui
大摩好久沒按讚了
07/02 19:04
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Riyar
出貨五強 水喔
07/02 19:11
→
brain9453
垃圾狗大摩要來了
07/02 19:35
推
x58420
出貨囉
07/02 19:44
→
niburger1001
按讚訂閱小出貨
07/02 19:50
推
jumilin927
按讚出貨開啟小鈴噹
07/02 19:51
推
Thompson13
信驊要創高了吧
07/02 19:52
→
wscjoe
最王八的外資就他了
07/02 19:55
推
loom0et0bust
按讚 分享 出貨
07/02 20:01
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loveup
沒創意 繼續噴
07/02 20:03
推
Vvvahc
你不說我都忘了有京元電 爛在谷底多久了笑死
07/02 20:04
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perlone
發哥爛透了
07/02 20:07
→
lolpklol0975
https://i.imgur.com/IMX6B5I.jpeg
07/02 20:09
推
sean667cd
按讚/出貨/開啟小鈴鐺 通知記者發文go
07/02 20:15
推
Waitaha
先從這五家倒貨
07/02 20:16
推
pudge
大按摩 讚
07/02 20:24
推
brianawpak
我有疑問，為什麼不早點案讚？ 都漲這麼多了...
07/02 20:57
推
Marginal
大按摩囉 讚
07/02 21:02
推
roder
出貨 讚
07/02 21:25
→
skuutama1122
按讚 出貨 加放空 一鍵三連
07/02 21:45
→
hate56
阿阿阿慘了丸子
07/02 22:08
推
snowish
看來有甜甜價可以撿惹 www
07/02 22:21
推
piscespeace
垃圾外資 又要出貨
07/02 23:42
推
fhscyt
啊啊啊啊啊啊啊啊啊不要
07/03 08:58