巴菲特早期用撿煙蒂戰術
12年間，每年約30%報酬率
非常穩定，但資本大了，就玩不了了
直到他認識蒙格後，改玩長期的價值投資
撿煙蒂對我們這些小散戶應該還是很適合
雖然這戰術對巴菲特，是基礎中的基礎
但對散戶來說 可能還是有難度
很少看人分享用這戰術來獲利
而且台股好像不適合
跌破淨值的股票 基本上就變死魚盤了
想知道板上有沒有人，在用這個方法賺小錢的
希望有大大能分享一下實踐過程
失敗成功都可以
感謝
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.12.176.215 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1749442959.A.AFA.html
※ 編輯: gold9450412 (101.12.176.215 臺灣), 06/09/2025 12:23:41
※ 編輯: gold9450412 (101.12.176.215 臺灣), 06/09/2025 12:24:06
推文 (132)
推
will1118
煙屁股：宏達電？
06/09 12:24
推
awss1971
撿菸蒂 撿菸屁股 撿肥皂??? XD
06/09 12:24
推
tsungg
0
06/09 12:25
推
faust218243
以前股票環境跟現在怎麼比？
06/09 12:28
→
Orianna
wallstreetbet買gamestop就是標準的煙蒂股
06/09 12:31
噓
deepdish
別做夢了
06/09 12:34
→
s203abc
時代不一樣了 資訊發達一下就清潔隊回收了
06/09 12:35
→
s203abc
快到你沒發現時候就被撿走了
06/09 12:36
→
s203abc
不豪小 用秒算的
06/09 12:36
推
Lamigirls48
現在就貼圖股 那個股票喊最多 gg
06/09 12:37
→
s203abc
不是全職扛不住
06/09 12:37
推
Lamigirls48
https://i.imgur.com/tnyLCAi.jpeg
06/09 12:38
推
ru04hj4
以前資訊傳播沒這麼快 現在沒有可以撿的了
06/09 12:41
推
snow12031
海運四天王要死不活
06/09 12:42
→
JimiMayer
只撿菸屁股會錯失很多平價且有潛力的公司
06/09 12:42
推
ggggggh
你有在疫情買航空股嗎？ 我只能說我辦不到...
06/09 12:43
推
ben6421463
那是有內餡才能玩的吧
06/09 12:43
推
pponywong
以前資訊流通不發達 現在還是有類似的行業 就是收購
06/09 12:45
→
pponywong
一些賠錢或是低價的公司 然後分拆賣掉
06/09 12:46
→
NekomataOkay
現在還有菸屁股可以煎來抽嗎
06/09 12:47
推
Roger5566
就問你特斯拉現在是不是菸屁股 你能判斷嗎
06/09 12:47
推
TheTimes
問就是煙屁股 ULTY ETF。周周配，周周領。每周三買
06/09 12:47
→
TheTimes
進，每周二領錢。
06/09 12:47
推
GingFreecss
不要買垃圾東西 真的
06/09 12:48
→
Kobe5210
都講巴菲特了，學會他看中可口可樂的本事才是正途
06/09 12:48
→
Kobe5210
，什麼XX戰法是在把投資複雜化
06/09 12:48
→
GingFreecss
買好公司 贏面大
06/09 12:48
推
pponywong
要撿菸屁股你要有本金啦 散戶再怎麼撿都是菸屁股
06/09 12:50
→
bamama56
雞蛋水餃戰法
06/09 12:50
→
s203abc
沒本金 誰想買
06/09 12:50
→
pponywong
除非你整家公司併購 再拆分賣掉 國外像是黑石 KKR
06/09 12:50
→
pponywong
Apollo都是這樣的公司
06/09 12:51
→
pponywong
後來老巴也知道 買合理價格的優質資產才是王道
06/09 12:51
噓
foolwind
婚塞購
06/09 12:51
推
sodragon
我就是透過這個方式選股的。實踐過幾支股票，群創-1
06/09 12:52
→
sodragon
0.95買15.15賣、巨大-176買221賣、星宇-19.05買29.2
06/09 12:52
→
sodragon
賣、技嘉-117.5買持有中。然後有幾隻是當時我覺得可
06/09 12:52
推
maniaque
現在的股價,煙灰都是鍍金的
06/09 12:52
→
sodragon
以買但手上資金已經拿去買別的標的所以沒買、只有
06/09 12:52
→
sodragon
跟家人推薦過，500左右的聯發科、8塊的大飲、8塊的
06/09 12:52
→
sodragon
新光金。我個人選股的方式是先都挑比較熟悉的類別，
06/09 12:52
→
sodragon
然後再看該類別中哪些股票的單價最低，或者是最近一
06/09 12:52
→
sodragon
兩年或以上的跌幅最大，再去評估哪幾支股票在業界
06/09 12:52
→
sodragon
的技術/評價如何，然後再買，接著就是持續購買跟持
06/09 12:52
→
sodragon
有
06/09 12:52
推
f204137
可成啊 這裡可酸溜溜了
06/09 12:53
噓
fakelie
煙雞雞 戰法咧
06/09 12:53
→
pponywong
樓上 你那個不叫菸屁股戰法
06/09 12:53
→
Feting
你只需要一條十年線判斷
06/09 12:55
推
getx105
菸屁股就材料啊
06/09 12:56
推
rebel
想說怎麼可能 結果一查還真的可成是符合煙屁股條件
06/09 12:59
→
rebel
你信的話就可以買可成 但我不信
06/09 12:59
推
thbrfm
華特許羅斯吧？
06/09 13:00
推
pponywong
可成手上現金很多...只是死不用
06/09 13:01
→
Lhmstu
現在一堆清潔大隊，你撿不到的
06/09 13:03
推
Iperfection
近期仍有人操作菸蒂股策略，代表人物包括：
06/09 13:03
→
Iperfection
1. Tobias Carlisle：用量化模型挑低估公司，管理
06/09 13:03
→
Iperfection
ZIG ETF，年化報酬約 9–11%。
06/09 13:03
→
Iperfection
2. Evan Bleker：專攻全球 Net-Net 股，年化報酬約
06/09 13:03
→
Iperfection
10–14%，但風險高、流動性差。
06/09 13:03
推
sodragon
哦哦 剛剛再查了一下煙屁股戰法的定義，我原本以為
06/09 13:04
→
sodragon
是只要在市價遠低於價值的標的就算= =
06/09 13:04
推
stepnight
煙屁股就是現在稀爛，未來有前景
06/09 13:10
→
stepnight
但滿常被公司亂搞雷到
06/09 13:10
推
rebel
其實國外出過不少相關論文 財報狗有介紹過 大概結
06/09 13:11
→
rebel
論是 煙屁股在現代仍然有用 但越成熟的市場越沒機
06/09 13:11
→
rebel
會 可能到未成熟市場比較好賺 成熟市場要找到一堆
06/09 13:11
→
rebel
煙屁股 時就只有幾年一遇的股災 另外 用煙屁股 報
06/09 13:11
→
rebel
酬率也不一定贏的了持有優秀但不便宜的企業 否則老
06/09 13:11
→
rebel
巴也不會轉成80%的費雪+20%的葛拉漢了 至少你用煙
06/09 13:11
→
rebel
屁股法挑不到台積電 連股災都不行
06/09 13:11
推
Mustang428CJ
可成一票(210元以下)，當年我也撿過20元的台產
06/09 13:17
推
rebel
版上有一篇 你找標題 煙屁股實驗
06/09 13:18
推
roy12345
老巴自己都不用了-.-
06/09 13:18
推
Iperfection
質化分析最大的風險之一：
06/09 13:19
→
Iperfection
「你以為買到的是台積電，實際上買到的是宏達電。
06/09 13:19
→
Iperfection
」
06/09 13:19
→
Iperfection
菸屁股量化分析沒這問題
06/09 13:20
推
Mustang428CJ
報酬也沒多好，近10年的年化大概只有11.5%，跟大盤
06/09 13:22
→
Mustang428CJ
差不了多少
06/09 13:22
推
rebel
可成應該是2020Q4開始符合煙屁股 有興趣可以去查那
06/09 13:23
→
rebel
時買入績效表現如何
06/09 13:23
→
kusotoripeko
以前散戶沒那麼多啊，現在人手一機只差開證券戶
06/09 13:25
→
kusotoripeko
甚至以最近來說，美股龍頭任何一個點都被視為抄底
06/09 13:26
→
deepelves
你以為撿到菸屁股，其實撿到狗大便
06/09 13:26
→
kusotoripeko
想撿也要拚手速
06/09 13:26
推
xm3u4vmp6
你說wolf嗎
06/09 13:30
推
Iperfection
deep大，撿到狗大便也沒關係，至少我現在知道它長
06/09 13:32
→
Iperfection
什麼樣，下次我會分得更清楚。你一直站在旁邊笑，
06/09 13:32
→
Iperfection
不會比我學得多。
06/09 13:32
推
patrol
zim就煙屁股阿，航運裡漲幅落後，光回四倍本益比就4
06/09 13:36
→
patrol
倍了
06/09 13:36
推
patrol
等貿易協定完成，吸到本益比回升就可以爽歪歪
06/09 13:39
→
patrol
阿斯
06/09 13:40
推
kk789abc
現在資訊流通太快速，清潔隊都掃光了
06/09 13:44
推
reallocust
人家有團隊在背後做大數據資料分析,才能在大海撈針
06/09 13:49
→
reallocust
篩選
06/09 13:49
噓
z1231002
宏達電？
06/09 13:54
推
redbeanbread
煙蒂還沒出現就已經決定要落在哪了
06/09 13:58
→
greedypeople
但就連巴菲特也撿到過波克夏紡織廠這個大雷
06/09 14:03
→
midas82539
嗯，那你知道你現在抓到的水餃股資料，都是剛好沒
06/09 14:03
→
midas82539
下市的資料嗎？所以就算策略有效也是生存者偏誤
06/09 14:04
推
yuen1029
什麼戰法都沒有絕對的啦 只有天時地利人和
06/09 14:04
推
stu52052604
下市的抓不到
06/09 14:48
噓
billaz123
印象中巴老說過，他這方法現今已不適用了
06/09 15:00
推
bbignose
巴菲特都說不行了，還撐ㄚㄅ
06/09 15:03
推
ImHoluCan
87才買煙弟股，看看intel
06/09 15:13
推
pponywong
會創造價值的公司>只剩殘餘價值的公司
06/09 15:13
→
pponywong
台股菸屁股就是大同阿 每次提到他就說他有多少土地
06/09 15:14
推
Gipmydanger
美債人棄你取，很煙喔!推薦給您
06/09 15:27
推
Iperfection
《巴菲特致股東信》（2014 年）：
06/09 15:31
→
Iperfection
「我曾成功地投資於一些極為便宜的公司，即使它們
06/09 15:31
→
Iperfection
前景黯淡，但價格便宜到可以讓我撿一個煙屁股吸最
06/09 15:31
→
Iperfection
後一口。」
06/09 15:31
→
Iperfection
「然而，隨著資金規模的擴大，這種策略變得不可行
06/09 15:31
→
Iperfection
，現在我們尋找的是優秀公司以合理價格買進。」
06/09 15:31
→
Iperfection
不可行的理由在於資金規模擴大
06/09 15:32
推
Iperfection
換言之你資金規模不大還能撿
06/09 15:34
推
IDF5566
現在轉機股還是有，但是找成長爆發的比較容易吧
06/09 15:38
推
Iperfection
巴菲特早期買入波克夏，是因為它的清算價值 > 市價
06/09 15:42
→
Iperfection
（典型菸蒂股）
06/09 15:42
→
Iperfection
管理層提出每股 $11.50 回購價
06/09 15:42
→
Iperfection
巴菲特原本同意，後來收到信是改成 $11.375，他覺
06/09 15:42
→
Iperfection
得被耍
06/09 15:42
→
Iperfection
於是：他不賣了，反而繼續買，直到成為大股東，並
06/09 15:42
→
Iperfection
奪下經營權
06/09 15:42
推
zzz50126
煙屁股最接近的就是之前航海王啊
06/09 16:10
推
UmeMao
嗯…麥克風和股人阿勳都類似，只是會挑一些價值，不
06/09 16:53
→
UmeMao
是便宜就買
06/09 16:53
推
linfuon
我2021年緯創仁寶宏碁就當菸屁股撿阿
06/09 18:44
→
linfuon
當時網上一堆人嘲笑筆電股沒未來
06/09 18:45
→
linfuon
連技嘉都不到100當垃圾笑 那波賺好爽
06/09 18:46