[新聞] 10年美債殖利率飆5％倒數？彭博曝華爾街

作者xephon (Usagi)

標題[新聞] 10年美債殖利率飆5％倒數？彭博曝華爾街

時間Wed May 21 11:00:03 2025

原文標題：10年美債殖利率飆5％倒數？彭博曝華爾街驚人看空規模

原文連結：https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/5049610

發布時間：2025/05/21 10:13

記者署名：高佳菁

原文內容：

美債又拉警報，隨著川普稅改法案引發美國債務和赤字擔憂升級，根據CME未平倉合約數
據顯示，交易員正大規模押注10年期美債殖利率在未來幾週內，攀升至5%的選擇權交易，
金額規模高達1100萬美元（約新台幣3.32億元），另根據摩根大通的客戶調查，美債看空
部位攀升至2月10日以來的最高水準。

根據彭博報導，交易員正大規模押注長期美債殖利率，將因美國政府不斷膨脹的債務和赤
字擔憂而飆升，而川普的減稅法案使這一局面變得更加危險。
報導稱，包括高盛和摩根大通在內的華爾街策略師正在上調他們的殖利率預測，其中，押
注10年期美債殖利率將達到5%的部位規模最大。

CME的未平倉合約數據顯示，市場出現了大規模押注10年期美債殖利率在未來幾週內，攀
升至5%的選擇權交易，金額規模高達1100萬美元。

摩根大通策略師Jay Barry和Jason Hunter在1份報告中寫道，考慮到貿易和貨幣政策的不
確定性，以及需求格局的結構性轉變，短期內風險偏向於熊市陡峭化。

根據報告，對沖長期美債曲線末端可能出現的更大損失的選擇金額目前已升至4月以來最
高水平，當時市場正被川普激進貿易政策可能帶來的經濟影響所動搖。目前選擇權偏斜的
走勢意味著，交易員正推高看跌選擇權的價格，以對沖殖利率飆升的風險。

另，摩根大通公佈週二美債客戶調查也強調了對更高債券殖利率的預期，報告顯示，美債
看空部位攀升至2月10日以來的最高水準。然而，由於投資人部位比4月初更為中性，策略
師預期「波動幅度將明顯小於上個月」。

最近幾週，針對殖利率上升進行對沖的選擇權流動趨勢已經形成，這反映在所謂的「選擇
權偏斜」中，即顯示選擇權價格上升以反映債券市場的拋售。
交易員正支付越來越多的費用來對沖曲線長端的拋售，與週一美國30年期公債殖利率突破
5%水準以及最近美國公債殖利率曲線陡峭化的走勢相符。長期債券合約中賣權的偏斜度現
已達到約1個月來的最高水準。

截至5月13日的1週，CFTC數據顯示，資產管理公司清算了大量多頭部位，對沖基金則平倉
了空頭部位。



心得/評論：

大的要來了，擔憂川普政府不斷膨脹的債務
市場壓注10年期美債殖利率升到5%
那20年期美債殖利率要升到多少?
https://i.imgur.com/aHfLtBu.jpeg


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推文 (98)

→ sanos168 美國信用已經被川普玩爛了，別抱太大期望 05/21 11:00

推 eHsuan0512 央行還不趕快拋售美債 05/21 11:01

→ Adevil 1100萬美元？很多嗎？ 05/21 11:02

→ darren81835 有師傅不怕不怕不怕不怕 05/21 11:04

→ deangogi 大家都知道要印錢了沒人怕繼續恐嚇沒關係0.0 05/21 11:04

→ breacal 新聞都是有心人放出來，恐嚇你不要買或是鼓吹你快 05/21 11:05

→ breacal 買，都是別有目的！ 05/21 11:05

推 hototogisu 明天 00679b 配息,要賣?還是加碼? 05/21 11:06

→ peterors 塊陶啊 05/21 11:06

推 floatandy https://i.imgur.com/QZXUrG5.gif 05/21 11:06

推 aleventy 1100萬連水花都沒有吧……. 05/21 11:07

→ floatandy 坐看美債正2學原油正2一樣下市 05/21 11:07

→ boboking2 擔心美國信用太好笑了吧 05/21 11:07

推 yayan1010 殖利率噴到6%空起來！ 05/21 11:08

推 repast 房版增貸質押三層的洨房蟲尿褲子囉 05/21 11:09

→ newstar13579 美國只要拳頭還夠大就不用怕倒掉不過還是會跌 05/21 11:09

推 iammi21 恐怖餓大看空美債 05/21 11:09

→ yuyulin9168 華爾街看空美債驚人規模1100萬美元改叫華西街吧 05/21 11:10

推 apolloapollo 世紀大騙局-美國債券 05/21 11:10

→ ahwung 1100萬美元連做空大型股都不夠吧？ 05/21 11:11

推 a2080259 1100萬.... 05/21 11:12

推 iammi21 美債的歷史級別大賣空刺激喔 05/21 11:12

→ King5566 一想到去年那些債吹言論就覺得好好笑 05/21 11:12

噓 bebehome 3億台幣在華爾街叫驚人規模？ 05/21 11:13

推 hikai 越跌越買！ 05/21 11:14

推 c7683fh6 哇 1100萬美元做空規模嚇死人 05/21 11:14

推 nicholas5615 不是擔心美國信用，是美元購買力下滑風險，可能其他 05/21 11:16

→ nicholas5615 幣別債券更加吸引人 05/21 11:16

推 TaiwanUp 至少6% 05/21 11:17

推 gest7240 其他幣別的債券就算3a 不是利息少就是軍力不夠強 05/21 11:17

→ gest7240 軍力強的俄羅斯中國你也不敢買 05/21 11:17

推 ArgusX 1100萬美元...有點猛喔 05/21 11:17

→ neilisme 質押三層的還沒斷頭喔.... 05/21 11:18

推 smilestupid 1100萬美元的選擇權是不是蠻多的？ 05/21 11:18

推 AudiA4Avant 要翻轉的訊號一個一個出來了 05/21 11:19

推 s881720 就不演了直接表明華西街就是要搞你川普 05/21 11:19

推 qoo10067 新聞看看就好 05/21 11:19

推 e04x8 乾脆一起空美債不就好了 05/21 11:19

推 susu312 一直放恐怖消息，看來可以買了 05/21 11:20

推 tomdavis 空軍都進場了美債滿滿的空軍要嘎空了嗎? 05/21 11:20

推 Crushredkiss 太好了又可以加碼了!! 05/21 11:20

推 g0t24568 給你個強降息全部爆倉 05/21 11:20

推 CAFEHu 美債達人：當大家都說往右時，你敢向左走嗎？ 05/21 11:21

推 YJM1106 是選擇權 05/21 11:21

推 sova0809 5啪機會沒想像中大 05/21 11:22

→ gy206578 跟著投資長進場 05/21 11:22

推 mynumber55 1100萬是三小 05/21 11:22

推 odyssey 沒關係我們有債蛙，不怕 05/21 11:23

噓 PTTcrazy 台股會跌~~我吃X 05/21 11:24

推 qoo10067 1100萬鎂也才3.3億台幣 05/21 11:24

推 TaiwanNeko 5%差不多極限了，太高的話股市會崩 05/21 11:24

→ TaiwanNeko 可以每年穩穩的領高息，很多人就不買高風險的股票了 05/21 11:24

推 tony870414 原來拆拆已經說了1年多了… 05/21 11:25

推 TaiwanUp 9%好了 05/21 11:25

推 s90011 聯準會會印錢救債市的，但美元會變垃圾 05/21 11:27

推 CAFEHu 會員：一年後又一年，老師都快兩年了，我是去臥底 05/21 11:27

→ CAFEHu 的嗎？ 05/21 11:27

推 iammi21 美元變垃圾？可以把全世界的垃圾美元給我嗎 05/21 11:28

噓 s1612316 6%非常大的機率會到 5.5將是未來常態 05/21 11:31

→ lobenny0811 1100? 05/21 11:33

→ berserkman 才1100萬美元是不是太小看債市規模啦 05/21 11:34

推 yayan1010 美債殖利率到6%就表示股市隨便買都能超過10%20%好嗎 05/21 11:36

→ yayan1010 美債殖利率到6%就表示股市隨便買都能超過10%20%好嗎 05/21 11:37

→ yayan1010 ，不然沒人要買美債 05/21 11:37

→ bob120400 中國這個月又賣了189億美元的美債，有什麼波動嗎？ 05/21 11:38

推 zzzz0516 現在美債利空新聞一堆，這麼好心看空還會一直提醒你 05/21 11:38

→ zzzz0516 ？ 05/21 11:38

→ zzzz0516 跟新聞反著做都不懂，韭菜真多 05/21 11:38

推 centaurjr 1100萬??? 我還以為是1100億 05/21 11:43

噓 kao9458 萬還億？萬的話在搞笑嗎？ 05/21 11:45

推 zesonpso 1100萬美元大概就是300多張台積電 05/21 11:49

→ zesonpso 三百多張台積電大概台積電幾秒鐘成交量 05/21 11:50

推 zzzzaaaa 1100萬鎂可以搞美債的話日本應該早就等美國來跪了 05/21 11:50

推 dragonjj 救救TLT 幹你川寶! 05/21 11:52

推 DWR 股市規模就這麼大所以一定會有部分資金進去債市 05/21 11:52

→ DWR 股市pe跟債的殖利率會達到一個平衡點的 05/21 11:53

→ rbelldandy 1100萬e嗎 05/21 11:57

推 tony15899 笑鼠人 05/21 11:58

推 BingLing 當你以為不可能再低時美債永遠打你臉 05/21 11:59

推 dickey2 還不出來可以割讓土地啊 05/21 12:00

推 herculus6502 美聯儲吃下來啊不然? 05/21 12:02

推 deathoflove 5%股市就會崩了 == 05/21 12:04

推 BingLing 5%也沒人在鳥現在5%股市還不是大漲 05/21 12:07

推 dickey2 越多%美股就是越漲 05/21 12:10

→ a12838910 人多的地方？ 05/21 12:16

→ xephon 是選擇權，算多吧 05/21 12:18

→ deangogi 利率越高->要印的鈔票越多反應->要更噴 05/21 12:19

推 guardian93 說好的降息公債大漲送分題呢？ 05/21 12:19

推 CHENYOREN 我們政府會大量買進，支撐美債吧 05/21 12:22

→ nocash http://i.imgur.com/DjvRSKE.jpg 05/21 12:27

推 capirex 說好的套著配都賺 05/21 12:28

噓 gamesame7711 是1100億還是1100萬美金？ 05/21 12:31

→ piece1 如果政府要大量買進不如現在台幣直接升爆好了！ 05/21 12:32

推 guolong 1100萬美元？？？？這如果是我的帳戶是很多沒錯啦 05/21 12:52

→ guolong ，華爾街？？ 05/21 12:52

→ alphish 巴菲特都說了美元下... 05/21 13:33

推 lcy317 不要把單位打出來比較嚇人 1100萬鎂要笑死誰 05/21 16:19

推 icome 好慘同時間買航運的已經賺爛了 05/22 07:22