[新聞] 美債有救了？美銀行資本即將「大鬆綁」

作者icedog122 (冰狗)

標題[新聞] 美債有救了？美銀行資本即將「大鬆綁」

時間Sat May 17 00:39:20 2025

原文標題：美債有救了？美銀行資本即將「大鬆綁」貝森特、鮑爾力挺原文連結：https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/5044634 發布時間：2025/05/16 10:44 記者署名：林浥樺／核稿編輯原文內容：〔財經頻道／綜合報導〕知情人士指出，美國監管機構即將在未來幾個月降低銀行的「補充槓桿比率」（Supplementary Leverage Ratio, SLR）。分析認為，此舉將有助於提振美國公債市場，進一步協助川普實現降低政府借貸成本的目標，因為銀行將能購買更多政府債券。英國《金融時報》報導，SLR要求大型銀行必須持有一定比例的高品質資本，用以對應其總槓桿部位，涵蓋項目包括貸款等資產以及場外衍生品等表外業務風險。此項規定於2014 年實施，是2008至2009年金融危機後全面改革的一部分。多年來，銀行業遊說團體持續反對該規定，主張該制度連美國公債等低風險資產也一併懲罰，限制銀行在29兆美元規模的美國公債市場上的交易能力，也削弱銀行的放貸能力。遊說團體希望監管機構能在今年夏季前提出相關改革方案。然而，批評者警告，在川普政府的政策劇烈動盪，加上近期市場波動擴大，現在恐怕不是削弱銀行資本要求的合適時機。彼得森國際經濟研究所（Peterson Institute）高級研究員韋龍（Nicolas Véron）表示：「以目前全球局勢來看，風險無所不在，包括美元、經濟走向等因素，現在似乎不是放鬆資本標準的最佳時機。」分析人士指出，下調SLR將有助於提振美國公債市場，透過允許銀行購買更多政府債券，有可能幫助川普實現降低政府借貸成本的目標。這也可能吸引銀行重返美債交易領域，在金融危機後的嚴格規定下，銀行逐漸將美國公債市場讓給高頻交易商與對沖基金。美國主要金融決策官員已公開表示支持放寬該項規定。美國財政部長貝森特（Scott Bessent）上週表示，放寬補充槓桿比率是聯準會（Fed）、貨幣監理署（OCC）與聯邦存款保險公司（FDIC）等3大監管機構的「首要任務」。聯準會主席鮑爾（Jerome Powell ）也在2月表示：「我們需要調整美債市場結構，而部分解決方案，我認為的確實方案之一，就是下調SLR的計算標準。」監管機構也正考慮另一選項，把美國公債、央行存款等低風險資產排除在槓桿比率計算之外。在新冠疫情期間，該做法曾暫時實施1年。Autonomous分析師近期估計，若重新實施此項豁免，將可釋放出約2兆美元的資產負債表空間供大型銀行使用。但報導也提及，美國多數大型銀行實際上仍受到其他監管規範的限制，例如Fed的壓力測試與風險加權資本要求，因此不一定能從補充槓桿比率改革中獲利太多。 Fed、OCC和FDIC皆拒絕對此發表評論。心得：美債真的有救了嗎XD 股市都已回彈一大段了美債還在跌跌不休可以撿了嗎? -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.163.142.215 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1747413562.A.009.html

推文 (135)

推 yanching626 沒joe 05/17 00:42

推 tf010714 99美債 05/17 00:43

推 keyofdejavu 這個好像不歸鮑爾管，那川普就真的能動手了 05/17 00:47

推 In9lababy 匯率 05/17 00:51

→ ookimoo 做得很好只要讓美債變成垃圾債風暴就可以席捲全球 05/17 00:52

推 Ensidia 這就是昨天漲的原因嗎? 05/17 00:52

→ Ensidia 這就是川普的大絕招了疫情用過這招FED管不到 05/17 00:52

推 d8917936 放大招 05/17 00:54

推 xeins 次級房貸美債版本？ 05/17 00:54

推 neo5277 本多忠勝反正是賭國運了 05/17 00:55

推 kk4789 尊督假嘟 05/17 00:55

推 deathoflove SVB 前車之鑑 05/17 00:55

→ neo5277 一樣是買新換舊阿只是這次債券組成是美國國債 05/17 00:55

→ neo5277 會不會有無良跟有沒有監管有沒有被偷塞就是問題了 05/17 00:56

推 Ensidia 這招要說風險也沒啥風險可言啊 05/17 00:59

→ Ensidia 美債爆掉本來就是核彈炸裂炸更慘而已啊 05/17 00:59

→ Ensidia 丟一顆核彈還是兩顆好像差別也不是太大 05/17 00:59

推 neo5277 自己可以接盤就走日本的路而已不是從舉債上限 05/17 01:01

推 freshwine 就釋放流動性啊，除非發生其他系統性風險事件，但 05/17 01:01

→ freshwine 我記得矽谷銀行倒後，銀行槓桿有降低過了 05/17 01:01

→ neo5277 只是開放銀行可以多買，這個就沒差看會不會被降評 05/17 01:01

→ neo5277 而已，但是我想應該是不會啦 05/17 01:01

→ KY1998 較台灣多買不就好了 05/17 01:03

推 chinaeatshit 換個方式說就是情勒銀行而已在台灣就是叫八大長老 05/17 01:04

→ chinaeatshit 褲子脫掉讓我看看差不多意思 05/17 01:04

推 freshwine 不然情勒巴爺爺買一下 05/17 01:06

→ asjh612 Fed、OCC和FDIC皆拒絕對此發表評論。 05/17 01:09

→ bndan 呵呵美行對幹其他國家買美債 XD 杯水車薪啊…從這 05/17 01:10

→ bndan 新聞來看美關稅的遊戲有點慘美籌碼不夠要加碼了 05/17 01:10

推 Damnguy 學中國把外債變內債？ 05/17 01:11

推 dabih 粗淺可能不正確的看法 2兆約等同於全美國內銀行的 05/17 01:11

→ dabih 資本額非常巨大；所以為了維持資產負債表平衡， 05/17 01:12

→ dabih 資產端必須有非債券項受到排擠 MBS 消費信貸房貸 05/17 01:12

推 neo5277 看他敢不敢再用出新招用別的"通貨"去購買當作基準 05/17 01:13

→ dabih 商業房貸工商業貸款會受到擠壓；因為資本擴充速度 05/17 01:13

推 cvnn 美債本來就美國人買的他國佔的比例又不高 05/17 01:13

→ dabih 可能沒有這2兆來的快? 那這樣利好國債流動性必然會 05/17 01:13

→ dabih 讓市場上短期間的民間借貸減少 05/17 01:13

推 neo5277 或是真的新占領土地或是航線來做income 05/17 01:15

噓 sorrow0206 不可燃垃圾變可燃垃圾還是垃圾 05/17 01:16

推 dabih 目前感覺可能在準備金的地方減少個幾千億吧 05/17 01:16

→ dabih 沒有FED在後面托底要讓現在商業銀行體系曾持國債 05/17 01:16

→ dabih 真的還是具有其他資產的流動性風險在 05/17 01:17

推 mopa 為何不是叫七巨頭多買一些，他們比美銀行們有錢多了 05/17 01:17

→ mopa 吧 05/17 01:17

推 CaTkinGG 難怪TLT 最近一直漲 05/17 01:20

→ keyofdejavu 因為你不能叫七巨頭買，你只能勒索七巨頭買 05/17 01:23

→ sonatafm2 不要以為給米國人買風險就會降低大賣空2就要來了 05/17 01:29

→ ookimoo 台股傻貨很多美國有錢炒作沒錢還債永遠借新還舊 05/17 01:43

→ ookimoo 財政漏洞不補上每年負債越借越多量變轉質變 05/17 01:43

→ ookimoo 你還敢把錢丟在股市裡面 05/17 01:43

推 HiuAnOP Biden下台了，美債就是沒Joe！ 05/17 01:48

推 kingofsdtw 美債etf同捆包？ 05/17 01:49

推 cprodi 不要管他們說什麼看tlt怎麼走乾救救債蛙根本沒 05/17 01:51

→ cprodi 有漲 05/17 01:51

→ sam21sam21 4萬美刀變1美刀何時會到來？ 05/17 02:00

→ sam21sam21 新美刀要來了嗎？ 05/17 02:04

推 HiuAnOP 現在FED有提供公債重貼現窗口，應該不太會出事啦， 05/17 02:06

→ HiuAnOP 只是會不會臨時關門就不知道了XD 05/17 02:06

推 dabih 對耶！感謝H大，只要銀行肯用這窗口，就沒啥好擔心 05/17 02:12

→ dabih 的。 05/17 02:12

推 lnonai 要放水囉！ 05/17 02:15

推 link4517 99 tlt 05/17 02:18

推 newstyle QE??! 05/17 02:55

推 gohow to the moon 05/17 03:55

→ laechan 銀行不是吃素的，會把它跟其他東西包裝成精美的AAA 05/17 04:27

→ laechan 級商品賣給客戶，然後客戶也想買啊就跟次貸一樣 05/17 04:27

→ laechan 美債自超過30兆起就是看何時真正炸鍋而已，殖利率不 05/17 04:32

→ laechan 降的話，借新還救是有極限的，但殖利率降的話，美債 05/17 04:32

→ laechan 的賣相就會不佳，兩難的問題 05/17 04:33

→ PTTMAXQQ 這利多新聞卻開高走低都走勢怎麼看都像騙砲呢 05/17 04:36

→ WEYNI 美債的問題在於商品累積怨念太重QQ….. 05/17 05:13

→ smilestupid 居然被降評了... 05/17 05:17

推 stocktonty 放寬槓桿倍數之後爆起來更精采 05/17 06:05

→ biojo 債酸大將軍JOE會來跟你說有沒有JOE 05/17 06:09

→ talesh35624 美債準備蛋雕 05/17 06:14

→ nomad888 鬆綁沒人買 05/17 06:23

推 cheedo 大賣空現實版？ 05/17 06:25

推 arthurwun 鬆綁給銀行買美債然後去發行穩定幣又搞錢出來炒幣 05/17 06:34

→ arthurwun 或炒股 05/17 06:34

→ laechan https://youtu.be/ziNVUo_ZSyM 05/17 06:39

推 ixiuxiudan 說好的送分題 05/17 06:50

推 d86123 現在10年期又衝到4.48%，感覺有黑手在利用流動性風 05/17 06:53

→ d86123 險再亂搞 05/17 06:53

推 fireandice 救救債蛙 05/17 07:13

→ VincentZeda 垃圾美債從來沒有救過除非FED QE 05/17 07:15

→ ookimoo QE換美元資產跟股市徹底沒救別想啦 05/17 07:19

→ CYL009 太多次QE有抵抗力惹啦還以為每次都有用喔 05/17 07:21

推 SAABSAAB 這是美債捆綁垃圾債前兆嗎？ 05/17 07:22

→ CYL009 川普這招就是逼老鮑降息啦銀行被逼去買美債流動現 05/17 07:23

→ CYL009 金減少比老鮑降息釋放更多美金 05/17 07:23

推 powerggyy 熱錢又來了嗎 05/17 07:24

推 MrStone 學中國叫國銀吃下國債 05/17 07:24

→ AustinRivers 繼續吹泡泡 05/17 07:30

→ akillerk 好了啦，別再美債了啦，美債就是爛，能不能別再報了 05/17 07:38

→ CYL009 沒辦法美債就是美國命根子因為美國好吃懶做能讓各 05/17 07:41

→ CYL009 國買美國產品價值不多了買美債最簡單你買美國的科 05/17 07:41

→ CYL009 技知識產權還要被美國機歪 05/17 07:41

→ CYL009 美債爆掉美金信用價值會大幅下降就只是一張紙 05/17 07:42

推 low1219 笑死昨晚最後逃命波又被下調評級到底有誰多腦破 05/17 07:44

→ low1219 會相信財經網紅買美債可以對沖股市風險的 05/17 07:44

→ CYL009 我覺得這一個月還在說買美債的就是在害人 05/17 07:45

→ raku 這樣爆的時候那個蘑菇雲就更大更漂亮了 05/17 08:29

→ raku 包裝發明新的AAA金融商品爆的時候蘑菇雲更大更漂 05/17 08:34

→ raku 亮而且爆的風險更高 05/17 08:34

推 chisheng74 呃 05/17 08:36

推 googleeeeeee 99遠東王 05/17 08:39

推 benson502 美債爆掉，股票就變壁紙了，哪來的反串多蛙想要害 05/17 08:52

→ benson502 人阿，債蛙是幫你維持世界金融秩序欸== 05/17 08:52

→ nowitzki0207 主權債沒三A，美國公司債也不能高過他吧 05/17 08:52

推 andykao082 該漲了吧 05/17 09:01

噓 poemgod 這波跌主要是匯率 05/17 09:02

推 Homeparty 自己銀行接盤，就代表銀行要犧牲放貸，除非美國人 05/17 09:09

→ Homeparty 要多存款，不然銀行放貸率就下降影響企業借貸機會 05/17 09:09

→ Homeparty 對銀行是利空，我可以借企業收7~8%，幹嘛買美債 05/17 09:10

推 bunjie 上一篇美債有救了下一篇美債降評級 05/17 09:16

推 skuutama1122 先發美債有救後發降評 05/17 09:18

→ skuutama1122 還好是當天兩則都發 05/17 09:18

→ skuutama1122 如果相隔幾天後才發真的是害人不淺 05/17 09:18

→ yang57 星期一又要崩了沒有最低只有更低的美債 05/17 09:34

推 yayan1010 債蛙死光光準備破產跳樓嘻嘻 05/17 10:04

推 nowitzki0207 台股可能會先受衝擊 05/17 10:10

→ pk9993 至少股市崩盤時，債市還有機會 05/17 10:36

推 ceremonial 撿啊反正美債真的崩了大家一起死真以為買股票就沒 05/17 10:49

→ ceremonial 事？ 05/17 10:49

→ s860703 美債死？股市為何要一起跟？ 05/17 11:32

推 JazzyKit 銀行家不是笨蛋，無知的小丑 05/17 11:46

噓 maplefff 推文胡言亂語一堆，調整補充槓桿率只是讓美債的風險 05/17 12:04

→ maplefff 計算下降而已，單純就是美國銀行不用因為買美債要保 05/17 12:05

→ maplefff 留流動性, 至於多出來的流動性要買什麼根本沒有限制 05/17 12:05

→ maplefff 簡單說美國銀行現在買更多資產, 就只是這樣 05/17 12:07

→ RedLover1009 自由？知情人士？ 05/17 14:46

→ KY1998 看日本不就知道了，日企有一堆日本國債，有怎麼了嗎 05/17 15:19

推 Gaujing 沒太大意義，銀行又不是白痴去接幹嘛啦 05/17 16:04

→ huabandd 不會到最後還是靠印鈔吧？ 05/17 21:17