[請益] 降息真的有辦法讓美債價格上漲嗎？

作者ben108472 (ben108472)

標題[請益] 降息真的有辦法讓美債價格上漲嗎？

時間Fri May 16 20:10:59 2025

最近看股版很多人都希望降息，當然不少人可能是債蛙想解套，但降息可能壓根沒辦法讓美債價格上漲？ 1.降息與否並非FED主席一個人能決定的，而是投票，所以怪罪鮑爾不降息其實就只是配合川普施壓而已，實際上根本沒有用，結果好像很多人以為鮑爾能決定利率與否一樣。 2.就算降息也頂多只會影響短期國債利率，長期國債因為目前報酬不如股市，所以標售情況不佳，只能用更高的票面利率售出，在市場供過於求的情況下，根本很難吸引投資人購買，所以美債長債殖利率持續居高不下，因為股票報酬率太高了，誰還要買4.8%的美國公債，而且市場上還有5%殖利率的公債可以買耶。 3.美國真的需要降息嗎？雖然目前通膨不高，但所有的美國經濟數據都非常好，就業數據也很優秀，通膨預期不明朗情況下有需要預防性降息再刺激經濟嗎？ 4.因為市場缺乏債券買盤，除非聯準會停止QT重啟QE大量購入市場美國公債，才有可能讓殖利率下滑，不然殖利率可能長期都維持高檔，降息可能壓根都很難對長債造成太多影響，但目前市場並不需要再提供過多的流動性，前景都非常看好。說真的我實在不懂為何這麼多人希望馬上降息，是真的看壞日後的經濟嗎？若想要解套手中的長債ETF，降息可能根本沒有太多用處。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.44.154.27 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1747397461.A.F41.html 問題是長債收益現在遠遠不如股市，才會乏人問津，降息後如果沒有FED來買，以目前股市的報酬率也很難拉升長債價格吧 ※ 編輯: ben108472 (114.44.154.27 臺灣), 05/16/2025 20:23:44 問題現在市場隨便買隨便賺，而且長債又供過於求，標售情況都不太好 ※ 編輯: ben108472 (114.44.154.27 臺灣), 05/16/2025 20:31:31 所以短債殖利率很接近FED利率啊 ※ 編輯: ben108472 (114.44.154.27 臺灣), 05/16/2025 20:33:02 注意防守，結果長債動不動殖利率就5% ※ 編輯: ben108472 (114.44.154.27 臺灣), 05/16/2025 20:35:38 所以你看看台灣壽險四月虧成什麼樣子，還沒有算匯損呢，矽谷銀行因為持有過多長債流動性不足破產被併購，要持有也是持有更多的短債比較安全，但也沒辦法避免匯損 ※ 編輯: ben108472 (114.44.154.27 臺灣), 05/16/2025 20:38:37 矽谷銀行持有太多長債了，擠兌時導致必須賣掉帳面虧損的長債來湊現金才導致破產 ※ 編輯: ben108472 (114.44.154.27 臺灣), 05/16/2025 20:57:10 匯率變化不大的情況下其實美債5%買還是不會虧太多，週期大概就是碰到5%會下降 ※ 編輯: ben108472 (114.44.154.27 臺灣), 05/16/2025 20:58:32

推文 (133)

→ KCKCLIN 不用裡那些貢獻報酬的意見吧XD 05/16 20:11

→ KCKCLIN 講白點股版真的有參考性的文章應該只有費用相關XD 05/16 20:12

→ onit 當成投入收租20年吧 05/16 20:13

→ asd2014725 想做價差的心態，可以去買股 05/16 20:13

推 grace0523 去年降息4碼也就是1%，結果現在有上漲嗎XD 05/16 20:14

→ ssarc 問川普和鮑爾 05/16 20:15

推 dahlia7357 想東想西，不如直接正2壓到520 05/16 20:16

推 sonny0927 降息美元走弱台幣走強喪事喜辦？ 05/16 20:17

推 keyofdejavu 債蛙的浮木，你別再說了 05/16 20:18

噓 sorrow0206 垃圾場的東西別再浪費時間討論了 05/16 20:19

推 Kobe5210 總經環境不同,不一定 05/16 20:19

推 floatandy 沒辦法 05/16 20:19

推 cprodi 降息的目的在於聯邦利率降低轉而投資較高的殖利率 05/16 20:20

→ cprodi 的債卷導致債券價格上漲債卷殖利率下降你可以當 05/16 20:20

→ cprodi 作一個蹺蹺板不考慮的匯率的情況下聯邦利率2% 債 05/16 20:20

→ cprodi 卷殖利率4.7% 市場自然會轉而買入債卷使得債卷價格 05/16 20:20

→ cprodi 上漲殖利率降低當然考慮的因素很多不是絕對現在 05/16 20:20

→ cprodi 殖利率5% 你可以看壞會繼續上升債卷價格持續下跌 05/16 20:20

→ cprodi 那可以放空債卷反之如果你認為未來三至五年聯邦 05/16 20:20

→ cprodi 利率會下降那就可以賭一把事實上沒人能預測未來怎 05/16 20:20

→ cprodi 麼樣但我們都得做預測決定贏了怎麼說都行輸了怎 05/16 20:20

→ cprodi 麼說都會被嗆 05/16 20:20

推 AGODC 美國降息，美債不會上漲，因為美元匯率會跌掉漲幅。 05/16 20:20

→ AGODC 目前看來唯一會讓美債漲的，就是美國人開始還錢！ 05/16 20:20

→ Minihil 比起降息決定降息的原因我覺得比較重要 05/16 20:20

→ budaixi 別買長債就好了 05/16 20:21

噓 cir78918 債蛙塊陶 05/16 20:21

→ budaixi ==懂一堆說一堆最終還不是賠錢 05/16 20:22

→ a73013110 金髮女孩經濟降息長債價格很難漲 05/16 20:22

→ AGODC 當美債是會無限量並巨量發行時，供需才是一切 05/16 20:22

→ a73013110 長債最容易漲的狀況就是經濟衰退(前提是美國信用OK 05/16 20:23

推 cprodi 窩道心堅定債酸無法亂我道心債蛙強大！！ 05/16 20:23

推 cprodi 你玩股票只買債嗎攻擊性股票50% 債50% 資產配置呀 05/16 20:25

→ cprodi 債就是穩定現金流長期才能平衡波動呀 05/16 20:25

→ b9513227 你只要知道有這麼簡單那每個都發財了 05/16 20:25

推 dogalan 債是用來防守又不是用來攻擊... 05/16 20:28

→ dogalan 他本來就不是拿來跟股票比報酬率用的 05/16 20:28

→ dogalan 沒有大降息或衰退就是領債息 5%以上殖利率高該開心 05/16 20:29

推 weegee1219 去年其實就示範過了真的降了長債殖利率反而開始走 05/16 20:30

→ weegee1219 高 05/16 20:30

→ redlance 長債不如股市但你有10億你還要在股市裡上上下下? 05/16 20:31

→ redlance 定存或買個長債領息不是很爽嗎？ 05/16 20:31

→ redlance 短債也行 05/16 20:32

推 dogalan 跟股票一樣便宜的時候你不買起來嗎? 股票追高有賺? 05/16 20:32

→ dogalan 用途就不一樣一堆人貪心的時候越需要注意防守 05/16 20:33

→ dogalan 等到你覺得股票不賺了才要換標的不就是割在半山腰 05/16 20:34

→ dogalan 然後債反而買在高點 05/16 20:34

推 odyssey 我想過這問題，如果沒上漲就是壓垮駱駝最後一根稻 05/16 20:36

→ odyssey 草 05/16 20:36

→ dogalan 殖利率5%不是好事嗎? 你就5%以上再買阿 05/16 20:36

→ dogalan 我不太懂你的邏輯XDD 05/16 20:36

→ bob120400 壽險業者一定都是笨蛋，用債券卻不用股票來套利 05/16 20:36

推 iammi21 買股不買債買債會被酸爆 05/16 20:38

→ bob120400 四月的匯損，那要感謝我們的金龍放推 05/16 20:39

推 dogalan 你買其他的美元資產一樣吃匯損所以不是股票跟債券 05/16 20:39

推 nowitzki0207 降到零肯定漲啊，但物價的增速回不去了 05/16 20:39

→ dogalan 的差異而是美元資產跟其他貨幣資產的差異 05/16 20:39

→ nowitzki0207 聯準會就算降息也降不了多少 05/16 20:40

→ dogalan 或者該說台幣資產跟其他外幣資產的差異 05/16 20:41

→ dogalan 如果單純從這波台幣升值來看的話是這樣 05/16 20:41

→ cprodi 你如果是想短時間領息又賺價差= = 你買殖利率5%你又 05/16 20:41

→ cprodi 想賣別人的時候別人都買殖利率3% 然後要求在很短的 05/16 20:41

→ cprodi 時間發生那你的目的可能要好好想想我今天好人做 05/16 20:41

→ cprodi 到這了吃飯去 05/16 20:41

→ fgwilliam 我只知道 05/16 20:43

→ fgwilliam 債蛙還在井底 05/16 20:43

→ bob120400 矽谷銀行倒閉是因為暴力升息導致美債市值下降 05/16 20:43

→ mutecr 這是只有債蛙痛哭的世界 05/16 20:45

噓 whisty216 這種到底要發幾篇 05/16 20:46

推 a26573633 有沒有一種可能就是因為你說的原因，所以美債利率 05/16 20:47

→ a26573633 在才目前的位置？所以未來是怎樣自己判斷 05/16 20:47

推 s9436t11 川皇可以來ㄊㄞ你是對的可惜債蛙會拿20年前的經紀 05/16 20:47

→ s9436t11 學教科書噓你 05/16 20:47

→ jerrylin 套利會賣出美元買入美債吧 05/16 20:47

→ jerrylin 美元跟美債沒有匯率問題 05/16 20:47

推 ALiGoo 老掉牙的問題了這能不能算月經文阿 05/16 20:47

→ s9436t11 前面幾個字沒刪乾淨… 05/16 20:47

推 fireandice 美債已經沒救了別止望噴噴了 05/16 20:51

推 a2080259 也不用太事後諸葛啦，銀行經理人可能有少數白痴， 05/16 20:57

→ a2080259 但不會每個都白痴好嗎...同理債蛙也有不少白痴，但 05/16 20:57

→ a2080259 也是有很多是審慎考慮後的資產配置，不過現在情勢就 05/16 20:57

→ a2080259 是債蛙地獄沒錯。至於etf虧損部分，大部分的人都是 05/16 20:57

→ a2080259 賠匯率（7-8趴），殖利率賠的有限（2-3趴），這次強 05/16 20:57

→ a2080259 升息能預料早財富自由了好嗎，大家複委託如果要換回 05/16 20:57

→ a2080259 台幣一樣要吃虧啦。 05/16 20:57

推 jerrylin 但是有個狀況是美債雖然漲但美元跌 05/16 20:58

→ a2080259 台幣強升，打錯 05/16 20:58

→ jerrylin 這樣用外幣去買美債就蠻傻的還是沒賺 05/16 20:58

推 MrStone 濫發太多市場已經吃不下了 05/16 20:59

推 howhow801122 買20年的說不是要賺價差..笑笑了 05/16 20:59

推 a2080259 嗯嗯，之前美債跌時，也曾經因為台幣貶被保護好幾 05/16 21:00

→ a2080259 次 05/16 21:00

→ timidwei 還不就是被網紅跟投顧騙去買的幻想降息狂賺價差XD 05/16 21:04

推 minazukimaya 降息短債價格一定會漲 05/16 21:05

推 apple123773 怎麼獎現在已經不是這個問題了怕 05/16 21:17

→ apple123773 是川皇會不會讓美債的信用.... 05/16 21:18

噓 jinso7410 去對照過去歷史長短天期利差 05/16 21:19

→ jinso7410 就知道20年美債其實已反應多次降息 05/16 21:19

→ jinso7410 我知道有菜雞聽不懂嘻嘻 05/16 21:19

推 aana 幾十兆美債持有人都是菜雞，真替他們感到惋惜 05/16 21:32

推 avmm9898 債就是要買在殖利率低的時候股就是要買在高點 05/16 21:34

噓 jinso7410 問降息為什麼不會漲 94菜雞 05/16 21:38

→ jinso7410 說A回B菜味更重ㄎㄎ 05/16 21:38

推 ChikanDesu 當然可以只是已經漲過了 05/16 21:44

推 zbar411387 不會這垃圾要fed買才有用 05/16 21:45

噓 vicklin 貨幣銀行學 05/16 21:47

→ wheat1130 說個笑話：降息吃美債豆腐 05/16 21:49

推 linkmusic 降息主要是看對預期心理影響多少,會直接影響到長債 05/16 21:51

→ linkmusic 價格的還是擴表 05/16 21:51

→ linkmusic 我想大家在噴的是,fed一副只看數據說話很獨立的樣子 05/16 21:52

→ linkmusic 但在選前數據更差時爽快降息,現在倒是各種堆託,不免 05/16 21:53

→ linkmusic 讓人覺得有政治傾向在其中,若他選前數據更差時沒降 05/16 21:54

噓 jason751231 股票報酬率太高這句話怎麼不在崩盤的時候跟大家講 05/16 21:54

→ jason751231 笑死 05/16 21:54

→ linkmusic 或許還比較有說服力,重點是fed在通膨時就已經錯看 05/16 21:55

→ linkmusic 時機放任通膨噴過一次了 05/16 21:55

→ linkmusic 所以現在是不是降息時機不知道,但fed也是會看錯風向 05/16 21:56

→ linkmusic 所以也不用一味反川普覺得他都在瞎噴,其實很難說 05/16 21:57

推 DreamW 經濟學是這樣教的 05/16 22:21

→ bndan 「穩定」5%的利息有人嫌 XD 降息美債漲的「市俗推 05/17 00:59

→ bndan 論」是因為存美金定存利息會因升降息而改變但買 05/17 00:59

→ bndan 直債的不會再來「穩定」5% 收益對於一般散戶甚 05/17 00:59

→ bndan 至是赤腳的沒啥用因為資本太小了壓個豹子爆賺才 05/17 00:59

→ bndan 能改變生活狀態但對大資金來說能有個「穩定」5% 05/17 00:59

→ bndan 就能爽花爽度日了「如果通膨限縮回常態」還是那句 05/17 00:59

→ bndan 話什麼人什麼腦子什麼價值觀什麼樣的生活狀態不 05/17 00:59

→ bndan 可逆就算瞬間有大機運只要價值觀沒改回歸「常態 05/17 00:59

→ bndan 」只是時間問題 05/17 00:59

→ jim272272 這裡的韭菜只想暴漲債這種永遠看不起 05/17 07:37

推 Kobe5210 這裡的人笑債(X) 這裡的人笑聽網紅講買美債ETF可以 05/17 09:14

→ Kobe5210 賺價差的韭菜(○) 05/17 09:14

推 yayan1010 沒辦法，債蛙只有跳樓的命運 05/17 10:25

→ zer0319 問哲哲 05/17 13:32