Re: [新聞] 鮑爾：利率將會長期位於高點

作者DarkAlex (毎日感謝の正拳突き1万回)

標題Re: [新聞] 鮑爾：利率將會長期位於高點

時間Thu May 15 21:45:31 2025

其實這對還沒建倉的投資人反而是大好消息首先大家都知道 powell 明年5月就要滾蛋了下一屆就要老川提名所以如果明年3、4月時如果符合 a.10年期 TLT 能接近甚至跑到 6% b.美元處於弱勢週期屆時很值得建倉想看看powell堅持高利率下的TLT 然後老川提名執行降息的新任主席怎麼看都都很甜這個策略不曉得有沒有前輩認為不妥的歡迎鞭策指教虛心聆聽謝謝 -- 題外話還是要感謝老川宣布32%那天我個人判斷弱勢美元會加速台幣會走升路線當天TLT價格還很棒我為了避免換回台幣匯損當時就一鍵平倉TLT 不含匯率賺到的不計債息大概還有7.33%淨賺沒想到大概3天後 TLT就開始崩盤真的是託老川的福逃過一劫這筆資金打算明年q1拿來建倉TLT 屆時再當一回債蛙 ※ 引述《DrowningPool (My broken dreams)》之銘言： : 原文標題：Fed’s Powell cautions about higher long-term rates as ‘supply shocks’ : provide policy challenges : 原文連結：https://reurl.cc/lzMar9 : 發布時間：2025-5-15 : 記者署名：Jeff Cox : 原文內容： : Federal Reserve Chair Jerome Powell said Thursday that longer-term interest : rates are likely to be higher as the economy changes and policy is in flux. : In remarks that focused on the central bank’s policy framework review, last : done in the summer of 2020, Powell noted that conditions have changed : significantly over the past five years. : During the period, the Fed witnessed a period of surging inflation, pushing : it to historically aggressive interest rate hikes. Powell said that even with : longer-term inflation expectations largely in line with the Fed’s 2% target, : the era of near-zero rates is not likely to return anytime soon. : “Higher real rates may also reflect the possibility that inflation could be : more volatile going forward than in the inter-crisis period of the 2010s,” : Powell said in prepared remarks for the Thomas Laubach Research Conference in : Washington, D.C. “We may be entering a period of more frequent, and : potentially more persistent, supply shocks — a difficult challenge for the : economy and for central banks.” : The Fed held its benchmark borrowing rate near zero for seven years following : the financial crisis in 2008. Since December 2024, the overnight lending rate : has been in a range between 4.25%-4.5%, most recently trading at 4.33%. : The “supply shocks” remarks are similar to those Powell has delivered over : the past several weeks cautioning that policy changes could put the Fed in a : difficult balancing act between supporting employment and controlling : inflation. : Though he did not mention President Donald Trump’s tariffs in his Thursday : remarks, the central bank chief in recent days has noted the likelihood that : tariffs will slow growth and boost inflation. However, the extent of either : impact is difficult to gauge, particularly as Trump recently has backed off : the more aggressive duties pending a 90-day negotiating window. : Nevertheless, the Fed has been reluctant to ease policy after cutting its : benchmark rate by a full percentage point last year. : 聯準會主席鮑爾表示，隨著經濟與政策環境改變，長期利率可能維持在較高水準。他指出 : ，未來供給衝擊可能更頻繁且持久，使通膨更不穩定，這將對央行構成挑戰。 : 儘管通膨預期仍接近2%，但鮑爾認為近零利率時代不太可能回來。他並未明指川普的關稅 : ，但曾提及關稅可能導致經濟成長放緩與物價上升，影響仍難評估。 : 心得/評論： : 老鮑一句「高實質利率可能會常態化」是不是等於預告？ : 長債殖利率不會輕易回落 : 債券價格難有大反彈 : 供給衝擊+關稅效應 = 通膨壓力回來了 : 債蛙又要哭了？ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.24.130.5 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1747316733.A.4E6.html 握手那天避險情緒高昂 TLT還大漲我賣的時候還很掙扎但想說至少有賺一波我的美金建倉在28 想說就先賺這樣停手後面把tlt賺到的錢看看美股跌深再來撿便宜沒想到匯率的考量反而救了我一把我還買不少 QQ 平常做善事捐款真的有保佑小弟很清楚怎麼選出來的假設跟先前依樣還是選出川普要的如果到時候 TLT 6%以上然後台幣又強勢在POWELL下台前建倉應該是好選項對吧? 可以DISS 我這個論述沒關係我想聽看看有沒有甚麼不妥之處大大講得是另一題我這題是滿足abc三前提 -> 執行有沒有甚麼思慮不周的地方? 我老了不想住加州還是傾向住台灣r 所以我設定的基地在台灣結算以台幣為主美金為輔我還知道老包曾經很挺川很聽川話過現在彷彿和川對幹但這都不重要前提不包含他跟川的感情我的前提只有三個 a.tlt 6% b.強勢台幣弱勢美元 c.川普要的人接fed主席這樣明年q1建倉是不是不錯的策略? 4月連假結束我就把IB獲利的美金匯回換台幣日幣歐元瑞郎目前看起來除了日圓表現不怎樣台幣歐元瑞郎都很爭氣不會 ib會寄信給你跟你說扣30% 你要回信給他填一些資料就不會扣了我幾年前建倉在28後過了不久來到27快一年的時間心裡很嘔當然有差我美股賺到的錢換成台幣然後盡量買北北桃300坪以上的土地 27 33 差了2成多ㄟ我現在沒有要建倉啊我是說如果符合上面講的 abc 三條件，我明年q1就會建倉不喜歡跟代理商買還是買直債香還可以自己閃掉匯率風險所以一般情況下(雖然我覺得同時還要看供需) 債券利率也會跟著往上這個理解有誤嗎理論上是市場決定但fed一直在干預啊拍賣賣不好他就漲利率過去幾年都這樣我沒有要預測的意思題目是滿足abc三要件，明年q1建蒼，有沒有甚麼風險 ? 如果abc沒發生，我就不一定會建倉啊你說的沒錯反正就是 BILL BOND之類的我想說的是 10年期美直債用字錯受教了感恩的心 ※ 編輯: DarkAlex (114.24.130.5 臺灣), 05/16/2025 00:42:02 TLT 5%的時候也一堆人這麼說最近幾次拍賣都是fed讓輪值銀行收海外大買家收手一旦供大於求提高殖利率才有機會賣掉昨天老包一講話 20年期TLT瞬間來到5.02% 現在又是走弱勢美元循環如果供需再這麼失衡下去老川全球帶貨維持人造牛市到明年不見得高殖利率(市場供需+老包死不降息)和弱勢美元(老川人為干預) 不見得不會發生事實就是我從債券市場上已經賺了大概25萬鎂(不含債息純價差) 雖然真的不多(因為本金投入不小這實在賺很少本來只想收債息但看到匯率馬上平倉) 但至少贏過一堆賠錢的債蛙吧要說完蛋很歡迎但要有論述啊洗眼恭看你的論述 ※ 編輯: DarkAlex (114.24.130.5 臺灣), 05/16/2025 07:38:53 ※ 編輯: DarkAlex (114.24.130.5 臺灣), 05/16/2025 07:42:37

推文 (188)

推 lin1202 跑到10%我就買美債 05/15 21:47

推 cateyes TLT是20年期! 05/15 21:47

推 a0808996 fed 是投票制的只換主席有屁用? 05/15 21:48

推 amilkamilk 我也是宣布32%那天，看到教主說TLT會漲到110，馬上 05/15 21:48

→ amilkamilk 一鍵出清在94（成本86.5），好險 05/15 21:48

→ a0808996 除非有能力把整批人都換成自己的 05/15 21:49

推 boy1031 沒什麼大問題，很穩 05/15 21:49

推 Smile365Day 最近才買tlt 05/15 21:51

推 cprodi 說好了三年三年之後又三年三年之後又三年都快十年了 05/15 21:51

推 yiliang1107 先去了解主席任用模式，跟決策是由FRB 7位投票決定 05/15 21:52

→ yiliang1107 的 05/15 21:52

→ qwe78971 跟你說個知識 FED 是投票的 05/15 21:53

→ yiliang1107 另外六位的任期是...14年 05/15 21:53

→ yiliang1107 主席是四年可連任 05/15 21:53

推 AGODC 實在是不懂這時候在抄美債有什麼好的？難道大家都知 05/15 21:53

→ AGODC 道預計6月到期的6兆多美債要怎麼辦了？ 05/15 21:53

推 abc12812 臭鮑就智障阿搞倒矽谷銀行的罪魁禍首 05/15 21:54

→ yiliang1107 鮑爾是共產黨黨員，當初就是川普任命的啊 05/15 21:54

推 zephyr105 可惡我要相信了 05/15 21:54

推 JingPingKing 雀食 05/15 21:55

推 sonny0927 https://i.imgur.com/aajLc58.jpeg 05/15 21:55

→ yiliang1107 大道至簡，回歸到本質。美國生產力無法支撐他們要 05/15 21:55

→ yiliang1107 的生活；只能藉由不斷舉債、數字遊戲去支撐 05/15 21:55

→ sonny0927 短債&長債風險自己承擔降息美元弱勢別忘了匯損 05/15 21:56

→ yiliang1107 紅字持續上升，債息佔政府總支出23% 05/15 21:56

→ deathoflove 殖利率繼續飆升股價也撐不住再來一次股債雙殺如 05/15 21:57

→ deathoflove 果不飆升代表買股安全那我就繼續買股就好了 tlt 價 05/15 21:57

→ deathoflove 格不錯但沒必要 05/15 21:57

推 kk4789 想賺價差就慢慢分批入場啊只是還不知道底部在哪… 05/15 21:57

推 keyofdejavu 分析這麼多是沒用的，美債就是只會跌不會漲 05/15 21:57

→ yiliang1107 所以只能1.收割各國2.製造力提升（產業回流），這是 05/15 21:58

→ yiliang1107 理論上的方法 05/15 21:58

推 Kobe5210 是啊，認不清這一點，一不小心就是在跟自己的寶貴 05/15 21:58

→ Kobe5210 人生時間作對 05/15 21:58

→ yiliang1107 在這個架構下，如果你有老鷹護照沒有匯損的影響，可 05/15 21:59

→ yiliang1107 以買啊。 05/15 21:59

推 sonny0927 而且麻煩搞懂FED利率決策機制不是鬼島大法官只聽 05/15 21:59

→ sonny0927 黨懂？ 05/15 21:59

→ ga278057 感覺你這分西好爛 05/15 21:59

→ hayato01 你知道老鮑也是川提名的嗎？== 05/15 21:59

→ sonny0927 https://i.imgur.com/9VWUc1s.jpeg 05/15 21:59

推 a0808996 小心今年台幣27 05/15 22:00

→ a0808996 直接吃10% 05/15 22:00

推 ken52011219 當時成本90也是一鍵清倉,轉手撿便宜美股然後台幣 05/15 22:00

→ ken52011219 就升值了… 我假如當時卡在那現在美股也不會有30% 05/15 22:00

→ ken52011219 報酬了 05/15 22:00

→ yiliang1107 閒錢可以投入啊XD 05/15 22:00

推 Smile365Day 請問一下，TLT領息會被扣30%的稅嗎？ 05/15 22:01

→ yiliang1107 另外5位地方聯幫準備銀行總裁，沒有投票權，只有討 05/15 22:01

→ yiliang1107 論權。 05/15 22:01

→ qoo10067 今年台幣27算禿鷹，不然疫情熱錢最高也才27 05/15 22:02

推 amilkamilk 台幣27有差嗎，就繼續換美金丟美股啊，希望趕快27 05/15 22:02

推 ken52011219 我在思考再過陣子六月美債到期後若持續低點就會開始 05/15 22:02

→ ken52011219 當債蛙了 05/15 22:02

→ amilkamilk TLT不會，預扣的會再退 05/15 22:02

→ qoo10067 看見27 應該用力買 05/15 22:02

推 linkmusic 慢慢建倉tlt中,就賭老鮑QE/降息,不過tlt價格蠻硬的 05/15 22:02

推 nocash 美債是垃圾！ 05/15 22:03

→ amilkamilk 不過看到有人建倉好像又不適合買了，等大家開酸再 05/15 22:03

→ amilkamilk 買XDD 05/15 22:03

推 kitune 台灣債券ETF怎買都會被巴 05/15 22:03

推 silentence 你想得理所當然大多人都想得理所當然 05/15 22:04

推 yiliang1107 另外其實中性利率要從2%調整向上 05/15 22:04

→ silentence 誰要給你們套利阿XD 05/15 22:04

→ yiliang1107 去年Summers跟哈佛聯合發表paper就說的很清楚 05/15 22:05

→ zxcvb1219 6%的文出現買點到了 05/15 22:05

→ hijacker 長債利率又不是fed控制不然也不會有殖利率倒掛了 05/15 22:05

→ yiliang1107 不是鮑爾堅持高利率，而是整體來說中性利率，已經 05/15 22:06

→ yiliang1107 不是認知的2% 05/15 22:06

→ linkmusic 長債利率就靠fed公開市場操作買/賣債券,還是有影響 05/15 22:06

推 yuinghoooo 債蛙不死，戰未來！ 05/15 22:07

→ linkmusic 還有fed降息影響預期心理 05/15 22:07

→ yuinghoooo 反正他說操控匯率就操縱匯率，根本沒有必要演戲 05/15 22:08

→ yiliang1107 因為你的第二點就是不可控因素啊 05/15 22:08

推 mobinyu 靈活蛙 05/15 22:08

→ yiliang1107 怎麼保證新的主席上任，但決策還是7個人投票啊XD 05/15 22:08

→ linkmusic 就看老鮑擴表或美國衰退哪個先來,反正債蛙總有一天 05/15 22:09

→ linkmusic 會出頭天吧XD 05/15 22:09

→ yiliang1107 另外FED的獨立性遭受到質疑的話 05/15 22:09

推 loveyourself 老齙只是主席而已政策不是他一個人決定 05/15 22:10

→ yiliang1107 問題非常嚴重，是影響全球金融秩序 05/15 22:10

→ ev331 TLT是20年期你在說什麼 05/15 22:11

→ linkmusic 除非川普政策真的把經濟救起來,不然fed擴表遲早的 05/15 22:11

推 uller 好像確實不錯....換人前越硬越好為未來鋪路 05/15 22:12

推 yiliang1107 美國現任總統已經如此，然後要FED跟隨總統意志... 05/15 22:12

推 Alex833 其實老鮑也不是真的想對著幹，沒人想成為停滯性通 05/15 22:13

→ Alex833 膨的主席吧？ 05/15 22:13

→ yiliang1107 只會加速美元霸權的消逝好嗎 05/15 22:13

→ ev331 可是如果說是黃金時代那美國通澎會高吧 05/15 22:13

→ linkmusic 反正要投資長債最有名的etf就tlt吧? 05/15 22:13

→ ev331 而且FED是多人投票制 05/15 22:14

→ ev331 不是換一個主席硬幹就可以再來換的那個他說不會 05/15 22:15

推 blargelp 不一定搞不好提名個聽川話的，市場反而覺得哇操FE 05/15 22:15

→ blargelp D要變成美國政府肉便器了，美債信用反而被降。機率 05/15 22:15

→ blargelp 低啦但不是不可能發生 05/15 22:15

→ ev331 再有什麼引導指引之類了 05/15 22:15

→ ev331 你是想賭賭看換人那瞬間的情緒嗎 05/15 22:15

→ linkmusic fed是看就業率跟通膨決定貨幣政策,所以就看fed覺得 05/15 22:16

→ linkmusic 通膨讓他們撐夠氣了,或進入衰退失業率上昇,無論哪種 05/15 22:17

→ linkmusic 債蛙總會出頭天的 05/15 22:17

→ ev331 哪來的失業不是投資黃金時代嗎 05/15 22:17

→ ev331 應該需要很多建築工吧 05/15 22:18

→ linkmusic 所以就賭啊,要是川普真把經濟救起來,只好停損先 05/15 22:18

推 meaning12 嘻嘻嘻 05/15 22:18

→ linkmusic 不過我是覺得川普應該也不會放任債券價格一直跌吧 05/15 22:18

→ linkmusic 這樣對銀行金融業應該很不利? 05/15 22:19

→ ev331 我是不懂那有差嗎下半年要減稅明年看稅收? 05/15 22:19

→ ev331 不過美國政府要怎麼賺錢減稅說要成立主權基金 05/15 22:21

→ yiliang1107 所以川普一直提虛擬幣啊 05/15 22:21

→ ev331 那個看不懂啦 05/15 22:21

→ yiliang1107 就是準備要玩數字魔術了XD 05/15 22:21

推 david850914 聯準會是合議制 05/15 22:21

→ david850914 不是全由主席做決定 05/15 22:22

→ yiliang1107 凡正遊戲規則由他們重新制定 05/15 22:22

→ yiliang1107 歐盟跟日本的態度反而才是要注意的重點 05/15 22:22

→ yiliang1107 目前看起來這兩個經濟體是硬起來的 05/15 22:23

噓 ct788 到時債價才是甜蜜 05/15 22:23

噓 a0989876 這傢伙是美國楊金龍嗎 05/15 22:29

→ Ogesan 金毛這樣搞經濟真的還回的去嗎? 05/15 22:31

噓 NTUSTNTU 87 05/15 22:32

推 ben121196 搞笑了10年6趴美元怎麼弱推一個幽默 05/15 22:34

→ AGODC 目前的跡象就是美國經濟沒強到讓美債利率可以升，那 05/15 22:34

→ AGODC 只能通過匯率貶去提告美債吸引力… 05/15 22:34

推 keyofdejavu 匯率本身是沒有吸引力的好嗎，是預期升或預期降才有 05/15 22:36

→ keyofdejavu 預期美元貶值那美債就是垃圾債中的垃圾債 05/15 22:37

→ keyofdejavu 預期升值就是別人要賺美元升值匯率再順便領利息 05/15 22:37

推 AGODC 假如美元貶到對半15，那等於以台幣計的美債ETF也是 05/15 22:45

→ AGODC 對折，等於同一筆錢可以買2倍的量，這你想閒錢不會 05/15 22:45

→ AGODC 進場撿便宜？當美債ETF賣得好，那發行商不用去買相 05/15 22:45

→ AGODC 對量的美債？而且，當美國再次偉大，幣值升起來，光 05/15 22:45

→ AGODC 吃匯率就爽死了…跟當初美元到27一堆人撿一樣的概念 05/15 22:45

→ AGODC 啊 05/15 22:45

推 OWEN1213 真的6%殖利率配合弱勢美元。美國對大家真好 05/15 22:46

推 keyofdejavu 你買多少錢，利息就多少，你是買債不是買股票啊 05/15 22:46

→ keyofdejavu 你在說啥，現在升到15:1，但你預期會升到1:1就垃圾 05/15 22:46

→ keyofdejavu 現在40:1你預期會變成400:1，那快衝美債 05/15 22:47

→ keyofdejavu 是預期的升跟降，不是本身買多少好嗎 05/15 22:47

→ keyofdejavu 不管當下的匯率是多少，殖利率就是殖利率又不管匯率 05/15 22:48

→ linkmusic 美債的海外持有,比起匯率,我猜政治策略的影響更大 05/15 22:50

→ linkmusic 中國應該就完全政治策略賣美債買黃金 05/15 22:51

→ AGODC 就說了要美元匯率跌夠多，美債ETF才有吸引力，是聽 05/15 22:53

→ AGODC 不懂喔？哪個字寫到現在買美債了？？ 05/15 22:53

推 CAFEHu 現在建倉美債會贏99%的債蛙（未來無限循環?） 05/15 22:54

噓 silentforest 反指標出現可以買了 05/15 22:59

推 q09701023 Tlt 94 還在想要不要出掯 05/15 23:00

推 john721107 很強，這會贏 05/15 23:02

推 tomdavis 美債真的沒joe RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR 05/15 23:02

噓 syuechih 別以為利率你可以預測到 05/15 23:02

→ calqlus 就某種意義也蠻爽的沒被匯損殺進場穩穩騙6趴 05/15 23:02

→ calqlus 金龍爺硬起來的話就兩根了 05/15 23:03

→ jerrylin TLT是今年特別紅嗎 05/15 23:15

推 tonylolz 很穩穩死 05/15 23:16

推 starbucks16 會贏哦 05/15 23:29

推 songsongboy 這策略非常好，建議借錢all in 05/15 23:30

推 tlnrs 債蛙真的不見棺材不掉淚耶 05/15 23:37

推 aegis43210 理事要參議院投票通過，所以主席還是有差 05/15 23:40

→ aegis43210 因為理事不會為政策負責，所以主席意見很重要 05/15 23:41

→ waterdeep 非常好的策略您是想聽這句嗎？ 05/15 23:43

噓 leo850319 嗯 05/15 23:46

推 jerry10127 我ok 你先買 05/15 23:47

推 TameFoxx 在經濟穩定的情況下，很難期待tlt到多少 05/15 23:51

→ TameFoxx 就算利率往下，不代表能降到2%以下 05/15 23:51

→ TameFoxx 過去十幾tlt價格跟08海嘯還有中國有關 05/15 23:52

→ gomi 抓進垃圾車 05/15 23:52

推 TameFoxx 最好抱持著tlt最高就是100的心態 05/15 23:54

→ TameFoxx 而且抱多久會到100是未知數 05/15 23:55

推 pizpizpizpiz 明年才能買喔？ 05/16 00:03

推 avmm9898 債只能做價差放超過半年都不建議 05/16 00:04

推 myheartest 會相信長債利率不是FED控制和 FED 主席要投票 05/16 00:58

→ myheartest 應該都是還在唸書不然就是職場上的怪咖吧 05/16 00:58

→ myheartest 這世界沒那麼一翻兩瞪眼好嗎更多的是政治操弄 05/16 00:59

推 hatland86 我覺得你會贏 05/16 01:39

→ reallurker 你可要先確定共和黨不會因為川普亂搞先崩盤捏 05/16 02:04

→ reallurker 崩了川普直接沒人鳥還會被共和黨逼宮的 05/16 02:04

推 laba5566 我也覺得你會贏買債不騙自己說要長抱先贏九成 05/16 03:04

推 mcgrady12336 大哥你ab 是矛盾的，無風險六趴資金早就幹進去美元 05/16 05:33

→ mcgrady12336 怎麼弱勢？ 05/16 05:33

推 bleeza 老鮑也是川提名的。 05/16 06:33

噓 pacino 你先完蛋吧！ 05/16 06:41

推 lifeterry 美債是不會倒啦，但美國這個國家我是不會相信了， 05/16 06:58

→ lifeterry 勿忘世上蠢人多 05/16 06:58

→ mdkn35 好好你很厲害 05/16 07:23

→ NEWinx 我覺得川還是會提名鮑爾，因為1.川就愛演，要反著看 05/16 08:10

→ NEWinx 。2.川沒說鮑爾是好朋友，代表鮑爾很安全。 05/16 08:10

推 blargelp 我也覺得AB矛盾，但如果發生，那表示美國沒信用了 05/16 09:14

→ blargelp 無風險就不成立 05/16 09:15

→ KrisNYC 矛盾但可以有先後 05/16 09:44

推 DSB520 每年都聽過一樣的故事 05/16 11:42