照理來說無風險的美國公債應該跟投等債漲跌同方向，但為何TLT跟LQD現在會漲跌不同方向呢？
美債照常規來說不是風險低於投等債，然後美債價格下降導致殖利率上升，投等債價格必然也跟著下降嗎？還是說因為投等債裡面有BBB的債券的配比嗎？
沒有把這層關係搞懂就買債的債蛙求助各位大大
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推文 (28)
推
onekoni
非公債還有利差放大/收窄造成的下跌/上漲
05/13 01:17
推
minazukimaya
LQD利率 = 10年期+違約風險利差
05/13 01:18
→
minazukimaya
TLT利率 = 10年期+ 超長期公債的期限溢價
05/13 01:18
→
minazukimaya
TLT跌 = 期限溢價上升 LQD漲 = 違約風險下降
05/13 01:19
→
minazukimaya
關稅變一場鬧劇 = 財政持續惡化 = 期限溢價上升
05/13 01:19
→
minazukimaya
關稅變一場鬧劇 = 違約機率變小 = 違約風險下降
05/13 01:20
推
a0808996
違約率
05/13 01:36
→
a0808996
正常來說 美國公債不可能違約
05/13 01:37
推
spike1215
收關稅改善財政的關聯性好像會遞減的樣子？
05/13 01:37
推
budaixi
LQD又不是全配長債，937b才是。
05/13 02:26
→
love50921
公司跟政府的違約機率不同；1年跟20年的違約機率不
05/13 03:00
→
love50921
同
05/13 03:00
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love50921
用這樣去想就懂了
05/13 03:00
推
wahaha99
不過美國債如果真的違約 投等債應該也是直接炸一片
05/13 03:01
噓
ntpcgov
兩者的相關性確實存在，但是弱相關
05/13 04:04
→
ntpcgov
https://i.imgur.com/ovirwdw.jpeg
05/13 04:05
→
ntpcgov
你不能期待兩者完全同漲同跌
05/13 04:05
→
ntpcgov
或是在極短的幾天內出現相關性
05/13 04:06
推
murrayace
信用風險利差
05/13 06:12
→
Gipmydanger
問chatgpt
05/13 06:32
→
nicejeffery
投等債還跟公司有關不是只跟公債利率
05/13 07:04
推
s906452002
https://i.imgur.com/cYDLmxR.jpeg
05/13 07:06
→
s906452002
兩者的存續期間不同，市場預期的反應也會不同
05/13 07:07
推
s906452002
投資債劵除了債劵種類考慮外，投資人往往忽略存續
05/13 07:10
→
s906452002
期間，也就是對利率敏感度，並不是真正升降息才會影
05/13 07:10
→
s906452002
響，反而是市場對利率的預期就會有不同的影響
05/13 07:10
推
stocktonty
投等債不會像美國公債無限制狂發啊 接下來會脫鉤
05/13 12:06
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delaluna
哪個老師教你說公司債會跟政府公債正相關？
05/13 12:41