原文標題：AI 伺服器需求成下半年關鍵 野村按讚這些台廠：重申「買進」 ※請勿刪減原文標題 原文連結：https://reurl.cc/AMMEZ8 ※網址超過一行過長請用縮網址工具 發布時間：2025/04/28 ※請以原文網頁/報紙之發布時間為準 記者署名：經濟日報 記者崔馨方／即時報導 ※原文無記載者得留空 原文內容： AI概念股28日回彈、台股盤中也上攻至2萬點。外資野村證券在最新釋出的「亞洲伺服器 產業」報告中指出，2025年下半年GB200/300的需求將成為關鍵，並重申包括緯穎（6669 ）、緯創（3231）、鴻海（2317）等多家台廠為「買進」評級。 整體上，野村表示，2025年下半年將面臨宏觀風險升高與AI實際需求的雙重挑戰。儘管GB 200瓶頸已緩解，但受限於測試效率低、產地轉移與生產等利空因素，伺服器收入預期同 步下修。 野村科技產業分析師李佳伶指出，隨著美國總統川普可能重啟高關稅政策，使2025年下半 年對輝達（NVIDIA）AI伺服器及全球科技產品的實際需求充滿不確定性。 另外，野村下調2025/2026年全球AI伺服器營收預估，由於GB200成長放緩、GB300可能延 遲下，最新預估全球伺服器營收年增率為2025年44%、2026年11%（原為46%、22%）；AI伺 服器則為69%、18%（原為75%、31%）。 台廠供應鏈中，野村主要偏好輝達的下游公司及AI ASIC表現，主因目前估值具有吸引力 ，並重申包括台積電（2330）、世芯（3661）、緯穎、緯創、廣達（2382）、鴻海，以及 優質零件製造商的台達電（2308）、奇鋐（3017）、台光電（2383）、貿聯-KY（3665） 等為「買進」評級。 AI長期發展帶動結構性成長趨勢，緯穎為AWS ASIC主要供應商；緯創為輝達模組供應商， 具備GB系統成長潛力；廣達是領先的GB系統ODM，擁有多元雲端客戶；鴻海則在GB系統與 輝達模組ODM領域具領導地位。 此外，台廠零件製造商受惠功率、散熱設計需求提升、低損耗與高傳輸速度的材料，以及 高功率、高速電纜等。李佳伶建議，近期股價修正為長期投資者創造了良好進場契機，可 伺機布局伺服器關鍵領導廠商。 心得/評論： 下半年需求不明 但目前估值低 野雞證券全面按讚 老AI下半年全面噴發 現在隨便買都贏！ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.216.108.186 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1745846356.A.2F5.html ※ 編輯: BJ3906 (49.216.108.186 臺灣), 04/28/2025 21:19:51