Re: [請益] 股版閒聊文是不是很多起鬨的樂子人?

作者LINPINPARK (lalalo)

標題Re: [請益] 股版閒聊文是不是很多起鬨的樂子人?

時間Sun Apr 27 14:59:29 2025

週末來天母喝咖啡亂晃曬太陽很閒來閒聊一下美債議題/台灣股票和台灣房地產 Q1: 美債海湖莊園違約的可能性？ A: 現階段機率下降中，機率微乎其微不超過1% 本來看火之七日關稅發動後，老川那個狠勁感覺海湖協議（美國長債換百年無息債賴帳）是有可能下一波要進行的計畫。但現在老川已經後繼無力，所有關稅重談而且被最大經濟和軍事夥伴日本看破手腳，其他國家也就是等日本談好，再來看怎麼退幾步談成維護自身國家利益的互換關稅。（單邊關稅目前已經不可行了）老川昨天還在教宗葬禮跟澤倫斯基在大教堂坐下來面談，可以說放下面子在上帝面前要把戰爭結束，而且他整個心智已經亂了，國家元首葬禮要穿黑色西裝，硬穿個藍色西裝，完全不在狀況內從這個心智狀況和行為來看，川普最近慢慢放下姿態，知道所有其政權目前發動鷹派行為必須和緩不然會直接危害美國霸權基石三位一體美元/美債/美軍，前者兩個被削弱這兩個禮拜表演給你看了，最後一個軍事要被削弱物理摧毀，走到世界大戰那步才會被改變。綜合以上，比較好執行的關稅川普都執行的非常不順利，更不用說美債長債換無息債動搖百年國本三位一體基石這種更難的計劃。美債被海湖微乎其微，機率更低。 Q2: 美債和台灣企業股票股市關聯性 A2:先說美債要是違約，台灣經濟股房直接爆掉而且是那種大蕭條10年爆掉無風險定價資產就是美債，不容質疑，不然央行外匯存底那美債幹嘛，不拿日債歐債嗎你能想像美債債爆掉的世界嗎？我想像不出來債務市場其實比股票市場大非常非常多，發債籌資本來就是企業資本結構非常穩定的方法那今天一個企業發債建立在美債價值的定錨如果這個美債定錨被根本性破壞連鎖效應之下所有其他政府的公債/企業債/私人信貸/基礎建設債券所有你能想到的就會骨牌倒最後危害到資本結構下一層的股票結構從特別股/普通股全部都因為債券價格定錨被破壞，進入企業價值定價失敗的未知領域（因為沒人這樣幹過，所以商業世界的定價工具全部失效，變成未知領域）通常啦，這種狀況政府推動的債卷賴帳如同好幾十萬換一元，只有極端戰爭時才會有，像十幾年前極端通膨的非洲國家或歷史上打仗中的國家，美國現階段沒有慘到要做這種智障行為。 Q3: 美債和台灣房地產的循環 A3:其實這兩個關聯性本來沒這麼強但房版有個肌肉猛男開起了一個新思維新策略資產多到一定程度，像5億台灣不動產部位 (扣除貸款2-3億的本金Equity 可能約1-2億 LTV約60%)整體不動產有很穩定的租金收入，其中不少大型店面出租，淨現金流穩定，該如何再更上層樓利用槓桿擴大，把淨現金流擴大。本來投資台灣不動產的專家，可能下個擴大資產池的標的也還會是不動產，只是量體大了，繼續往上升級成海外不動產或總價更大的台北辦公室，台北鬧區店面，桃園新竹廠辦，再上去就是土地。但肌肉猛男認為，以更宏觀角度思考，房地產部位槓桿出來進入債券市場可以取得有效的避險及更穩定的現金流，在美債這次危機之前，這確實是穩扎穩打接近大型金控壽險的資產管理思維（所以為啥大型壽險旗下都有台灣大型不動產和龐大美債部位，其實他的思維升級跟大型資產管理差不多）購買台幣計價的不動產及台幣計價的台灣企業股票收取台幣計價的不動產租金和台幣股票股利其他部位購買美金計價的穩定美國政府國債或大型企業的美金企業債再付款給壽險保戶（台幣或美金都有可能）為啥壽險這樣做？因為他需要一個期間長，波動低，可部分對沖避險股票的風險，組成數以千億計的龐大資產標的資產組合。小結：本來我收關一億五千萬台幣的美債ETF 結果現在看起來海湖機率更低，我可能會視情況繼續加碼，阿不然現金五月繳完税之後放著幹嘛 https://i.imgur.com/LKqTB5G.jpeg 喔對天母人好chill 喔，我坐在忠誠路二段路邊喝咖啡，這邊人來來往往遛狗溜小孩曬太陽慢跑運動，我們信義區的人要檢討整天想賺錢想破頭了生活步調要放慢一點～ #補充一下，人性的根性就是會怕東怕西，前幾天跟一個身價百億的老闆吃飯，居然半信半疑覺得日本七月大地震是有可能的，他考慮那天坐在他私人飛機飛去紐西蘭我心裡想幹這機率比美債倒債還低，是在怕三小 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.136.19.145 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1745737171.A.BAE.html ※ 編輯: LINPINPARK (114.136.19.145 臺灣), 04/27/2025 15:11:28 有個優勢是他台灣桃園新竹不動產都買得不錯，我想反而是有個保底優勢。如果拉長到2025-2045這樣看這個20年組合台灣優質房地產+美債直債組合現在第一年，其實還有很長一段路要走有幾個台灣的壽險是早期發行了高利保單5%以上才是被長期煎熬主因象山那個腹地太小設備太少我剛在天母北市大操場晃一圈，小孩和寵物超多驚為天人我看赤字會繼續，但會減少，接著重拾美債市場信心，然後發長天期新債繼續養債。 25很難啦 ※ 編輯: LINPINPARK (1.163.216.235 臺灣), 04/27/2025 16:31:48 富豪論點是在飛機上不怕地震但我真的覺得預言... 機率跟低 ※ 編輯: LINPINPARK (1.163.216.235 臺灣), 04/27/2025 16:35:35 美元重貶前提是真實的高科技製造業要進去美國開始製造和出貨，還早還早 ※ 編輯: LINPINPARK (1.163.216.235 臺灣), 04/27/2025 16:41:32 ※ 編輯: LINPINPARK (114.136.19.145 臺灣), 04/27/2025 20:49:27

推文 (128)

推 nutrino 債蛙忠誠 04/27 15:05

推 georgepg25 推 04/27 15:05

推 lpmybig https://i.imgur.com/5NML4U4.jpeg 04/27 15:07

→ lpmybig 推大立光王又撿回一點大立光了還有一些持股賭憨 04/27 15:07

→ lpmybig 川回頭 04/27 15:07

推 yousking 爸，您又給了我勇氣 04/27 15:10

→ CGDGAD 單邊關稅本來就不可能運作，只是在等時間證明而已。 04/27 15:11

→ CGDGAD 別以為光明會十三太保會坐視不管 04/27 15:11

推 eliteark 大債蛙說話 04/27 15:13

推 cir78918 joe鴿不喜歡== 04/27 15:13

推 CowEgg 搭一趟飛機對他又沒有壓力機率低但如果發生他本 04/27 15:18

→ CowEgg 身經濟實力在復甦階段的確可以大撈一筆投報率很高 04/27 15:18

→ CowEgg 好嗎 04/27 15:18

→ sagarain 江湖越闖膽子越小 04/27 15:22

→ LINPINPARK 那我可能跟他要個貨倉位 04/27 15:25

推 wen12305 西裝那個很明顯是故意的，就是要告訴你who is in ch 04/27 15:29

→ wen12305 arge of 04/27 15:29

推 frdy 奈米債蛙推 04/27 15:30

→ IBIZA 你真的要跟那個肌肉猛男講就算不違約匯率升值 04/27 15:31

→ IBIZA 也是夠嗆的不要玩太大 04/27 15:31

→ IBIZA 我是有點擔心他 04/27 15:31

推 mcgrady12336 部位大本來就不需要冒過多的險 04/27 15:32

→ IBIZA 匯率真的到1:25, 我看他大概得補抵押品 04/27 15:33

→ ActionII 反過來想，川可能製造了一個收十趴關稅，然後極可 04/27 15:33

→ ActionII 能是被收稅的國家自己吞的場景 04/27 15:33

→ ActionII 原本直接抽你十趴會被靠杯，現在變成只抽十趴感恩 04/27 15:33

→ ActionII 戴德 04/27 15:33

→ IBIZA 而且如果長期匯率維持在1:25, 美債吃損是回不來 04/27 15:34

→ IBIZA 這陣子其實我都很擔心他 04/27 15:35

→ stocktonty 有錢\老闆最怕的就是死亡啊 04/27 15:37

推 yousking 又被大戶講一下，信心扣血-999 04/27 15:38

→ yousking 真的很哭 04/27 15:38

推 lipstick 安安自來也 04/27 15:40

推 PTTMAXQQ 感謝高資產族願意分享自身的高認知思維 04/27 15:55

→ PTTMAXQQ 這真的是我平常接觸不到的領域 04/27 15:55

→ PTTMAXQQ 只能說非常感謝有這論壇 04/27 15:55

→ PTTMAXQQ 讓我有機會接觸到平常接觸不到的人 04/27 15:55

→ PTTMAXQQ A90也不錯，他在科技股票上的專業判斷無庸置疑 04/27 15:55

→ PTTMAXQQ 只是很難理解他的文體就是了， 04/27 15:55

→ PTTMAXQQ 還好有LIN大，說話條理分明，很容易理解， 04/27 15:55

→ PTTMAXQQ 希望LIN大多多分享宏觀資訊，您的一句話往往都關係 04/27 15:55

→ PTTMAXQQ 到我這小資族的投資方向 04/27 15:55

推 jerrylin 日本大地震頂多離海邊遠點就不會碰到海嘯 04/27 16:01

→ jerrylin 跟台灣直接關係哪有多大 04/27 16:01

→ jerrylin 紐西蘭反而很常大地震，要也是去法國 04/27 16:02

→ jerrylin 那種岩盤堅硬蓋一堆核電廠也不怕 04/27 16:02

推 David312 等等，肌肉猛男是誰阿，西卡嗎 04/27 16:02

推 cblade 大佬優文 04/27 16:04

推 bustinjieber 資產規模不同、做法不同 04/27 16:09

推 yiliang1107 重點你是閒錢XDD 04/27 16:10

推 x156w423 討論一下 04/27 16:13

→ x156w423 壽險公司的套利思維 04/27 16:13

→ x156w423 過去歷史經驗因匯損而受長期煎熬 04/27 16:13

→ x156w423 L大配置美債的狀況 04/27 16:13

→ x156w423 應該是總部位的2-30% 無槓桿 04/27 16:13

→ x156w423 就算發生不如預期的狀況(匯損) 04/27 16:13

→ x156w423 繼續領息2-3年+收租應該可以補回來 04/27 16:13

→ x156w423 但另一位猛男是推廣再質押兩三層 04/27 16:13

→ x156w423 要拼輸贏的 04/27 16:13

→ x156w423 若極端爆倉狀況可能是要賣房救債的 04/27 16:13

→ x156w423 你不勸他一下別鐵頭嗎？ 04/27 16:13

→ x156w423 就像雞胸肉高蛋白很讚 04/27 16:13

→ x156w423 但不搭配蔬果單吃猛吃也會出事的 04/27 16:13

推 Brioni 你也可以去象山chill一下啊，住那麼近= = 04/27 16:14

→ Brioni 美軍的敵人還是美債，應該說美元跟美軍都是美債生出 04/27 16:16

→ Brioni 來的，聯邦政府不可能不救美債 04/27 16:16

推 Brioni 國會兩黨也不可能放任國債信任危機無止境燒下去 04/27 16:18

推 marke18 XD 04/27 16:18

→ Brioni 現在兩黨卡在怎麼處理、扭轉每年預算赤字 04/27 16:19

推 yiliang1107 槓上加槓利率、匯差都要考慮 04/27 16:22

→ yiliang1107 另外美債利息佔20% 04/27 16:23

→ yiliang1107 還持續增加中，這個問題要怎麼解 04/27 16:23

→ yiliang1107 川普的方向是對的，只是手段有問題 04/27 16:24

推 duriel3313 滿手美股匯率到25怎麼辦QQ 04/27 16:25

推 newaqua 謝謝開示 04/27 16:26

推 s8752134 去紐西蘭當作去玩沒發生也是玩發生當賺到躲過 04/27 16:30

→ s8752134 我7月也排出國行程去玩一樣的邏輯 04/27 16:30

→ s8752134 沒事當玩真的有事就當賺到避過 XD 04/27 16:30

推 spa41260 如果美元重貶，台幣强升。有美元資產的也會重創。 04/27 16:34

→ spa41260 那些買進美股有加槓桿的會死的比美債蛙更快。因為 04/27 16:34

→ spa41260 當美元重貶的時候，美股應該會大烙賽 04/27 16:34

推 eie818 讚 04/27 16:45

推 woker 可是壽險業有保單定期定額扣款，也有銀行存戶，現 04/27 16:46

推 blackbrid 推分享 04/27 16:46

→ woker 金流比較穩，且有錢人通常都有家族實業帳上收入， 04/27 16:46

→ woker 跟單程靠租金加槓桿覺得有點不同 04/27 16:46

→ blackbrid 擔心大地震，不如擔心出門被三寶撞死，台灣一年交 04/27 16:49

→ blackbrid 通意外死亡的人超過三千人，921也沒超過這個數字。 04/27 16:49

推 fpfun3688 呱呱 04/27 16:50

推 flexin 身家百億也會講幹話XDD 04/27 16:50

推 CAZZ 推大佬 04/27 17:02

推 onenineone 感謝分享 04/27 17:12

推 mdkn35 丸子美債還在ICU 債蛙就認為可以出院了我該認賠嗎 04/27 17:16

推 josephpu 股版有幾位分享總經有料的受益良多謝謝 04/27 17:28

推 NovaShin 哈你們都在關心光頭我不能也關心一下嗎 04/27 17:50

推 s213092921 人類無法想像超出認知的行為，恭喜你即將見證美債崩 04/27 17:55

→ s213092921 潰 04/27 17:55

→ s213092921 美軍霸權也已經沒了，因為美國連胡塞也無法搞定 04/27 17:55

→ s213092921 https://reurl.cc/zqqX3V 最舔美的軍武版也承認了 04/27 17:56

→ yiliang1107 後來有一個感想，白手起家跟二三四代 04/27 18:00

→ yiliang1107 思維還是不一樣 04/27 18:00

→ yiliang1107 大概就是有底氣的差異。XD 04/27 18:00

→ yiliang1107 容錯率高 04/27 18:00

推 PINKMAN 天母每次去都是去看棒球春秋季節真的舒服 04/27 18:00

推 ProTrader 財金系課本無風險資本的相關內容很多 04/27 18:12

→ ProTrader 在實務上全世界默認美債就是所謂無風險資產 04/27 18:12

→ ProTrader 當然大家都知道美債跟課本中真正的無風險不同 04/27 18:13

→ ProTrader 不過事實上美債真的最接近無風險所以大家都接受 04/27 18:14

→ ProTrader 風險就是一但美債真的倒帳就真的天崩地裂 04/27 18:15

→ ProTrader 普通人錢不多就不用想美債了配置現金與定存就好 04/27 18:17

→ KCKCLIN 看完全執政惡搞數十年還投過的OO就別幻想自己有腦惹 04/27 18:32

噓 kon0419 感謝分享但是要噓西裝那段 04/27 18:36

推 childeviler2 今天去台北聽稅賦講座，看到講師講案例都是億來億去 04/27 18:43

→ childeviler2 ，都沒有小資族的範例 04/27 18:43

推 Ohtani0510 比較想知道大大對台股的看法？ 04/27 18:52

推 ezreal1315 大債蛙… 04/27 18:53

→ gime0226 信了明天歐印 04/27 20:07

→ sam21sam21 反正這次如果沒爆，就是美股直接噴，貧富差距更大 04/27 21:56

推 linweida L大忠誠路咖啡有推的嗎? 04/27 22:12

→ blargelp 我也想問上次去天母，去了間觀光客愛去的Dreamer, 04/27 22:50

→ blargelp 後來發現林口就有分店了去那邊應該喝喝看別間的 04/27 22:50

推 athpro700 感謝分享 04/27 22:58

推 KrisNYC 每一次的低點都是這樣充滿不確定性的 04/27 23:18

推 uvuv 感謝分享 04/28 04:33

→ LINPINPARK All Day Roasting Company 不錯有個戶外座位區 04/28 11:42

推 siriusu 感謝分享 04/28 19:35

推 linweida 感謝L大分享 04/28 19:55

推 Sandy101 推天母世外桃源～ 04/28 23:14