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作者yousking (京)
標題[請益] BOXX ETF 箱式價差
時間Sun Apr 27 12:40:37 2025
原文PTT 原始連結 ↗
全名：Alpha Architect 1-3個月箱差主動型ETF 簡稱：BOXX ETF https://imgur.com/qIHhacr 追蹤標的：短期美國1~3個月國庫券 獲利模式：看起來是利用期權合約，做「無風險套利」，標榜是無腦5%， 發行回測兩年，線圖也是長期往上 風險區：不明 嘛，昨晚教主推薦了個BOXX，我一頭霧水 稍微查了查資料，發現這個「箱式價差」搞得我一個頭兩個大 如果只是單純短債報酬，何必要搞這麼複雜 股版高手雲集 有沒有可以讓小弟這個菜籃族可以參考的資料或書籍 那個...GPT解答就不用了... 再次感謝各位股神 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.161.17.28 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1745728840.A.671.html

推文 (93)

→ r6TSGs 因為這樣做沒有配息，有稅務優勢 04/27 12:41
推 FMANT 教主：最強防禦 04/27 12:42
推 TokyoHard マイティガード? 04/27 12:44
推 awss1971 股版教主很多個，是哪一個呀~~ 04/27 12:44
→ awss1971 另外我也很好奇BOXX風險在哪? 04/27 12:44
→ yousking 教主除了彥州 有別人嗎.... 04/27 12:44
→ Orianna 剛從房版來的嗎 04/27 12:48
推 jonson 不懂的東西不要碰，怎麼屎的都不知道 04/27 12:53
→ jonson 全市場都沒人懂的東西 給你5% 你信？ 04/27 12:53
推 spike1215 https://www.cmegroup.com/cn-t/articles/2023/us 04/27 12:56
→ spike1215 ing-financial-crude-oil-options-as-a-cash-mana 04/27 12:56
→ spike1215 gement-tool.html 04/27 12:56
→ spike1215 這個範例有就講得很清楚了， 可以參考一下 04/27 12:56
→ yousking 謝謝哥，本想幫您縮網址，但縮不起來... 04/27 13:00
→ yousking 我研究研究:) 04/27 13:01
推 howow 這東西很爛，放了快兩年什麼股息都沒有，不推 04/27 13:02
推 YuntechBill 去隔壁海外版Daze 大有解說 04/27 13:04
推 jack1218 how大哥 這檔就是故意不配息的 04/27 13:07
推 spike1215 https://corporatefinanceinstitute.com/resource 04/27 13:11
→ spike1215 s/derivatives/box-spread/ 04/27 13:11
→ spike1215 還有這個，這種套的利很少，滑價大的時候大概會完 04/27 13:12
→ spike1215 蛋吧 04/27 13:12
→ spike1215 你要在兩個strike price之間的call spread和sell 04/27 13:15
→ spike1215 spread有明顯套利空間才能執行，放到到期就可以穩 04/27 13:15
→ spike1215 賺了。當然手續費和滑價影響大，如果行情的套利空 04/27 13:15
→ spike1215 間縮小也是會failure就是了 04/27 13:15
推 droppey 留言區怎麼一堆反智仔 04/27 13:16
推 hensel 不會玩蛋吧，頂多是組不到，等於利率下降 04/27 13:16
→ IBIZA BOXX是賣SP500的10010的call跟10的put 04/27 13:19
推 pmes9866 因為不配息 就這樣 04/27 13:19
→ IBIZA 不漲跌超過5000點是不會完蛋 04/27 13:19
推 mytropicfish 這種就頂多賺不到錢而已 不會完蛋的 04/27 13:19
→ IBIZA 也不會賺不到錢 他這個買法 就是固定賺小利 04/27 13:20
→ IBIZA 真的出問題就是大爆 但不太可能出問題 04/27 13:20
推 FrankCastle bb3m呢？ 04/27 13:21
推 spike1215 Spread 方向互相抵消了，飆到十萬點也不會有事吧 04/27 13:22
噓 s1612316 人少沒事 人多到爆的時候 這種套利還有利套嗎 04/27 13:22
推 jonson 黑天鵝就是出現在不太可能出問題的時候，如套疊美債 04/27 13:25
推 SilverRH AUM 5.8b還要你們擔心喔 04/27 13:25
→ IBIZA 但我從他的持股明細沒有看到他做對沖 04/27 13:26
→ IBIZA 只有10010P跟10C 04/27 13:26
推 billy791122 黑天鵝是多黑才能把sp跌到10 04/27 13:33
→ amaqua 定存你不要領息就是這樣啊 04/27 13:35
推 Riesz 只有巨型天災如一個月內八級地震兩次，人為戰爭核戰 04/27 13:37
推 spike1215 風險很明顯了，就是人太多會出事這樣XD。人少的時 04/27 13:38
→ spike1215 候穩賺 04/27 13:38
→ Riesz 市場整個下跌，沒有流動性無法沖掉，才會陣亡~~ 04/27 13:39
→ Riesz 但目前美元定存4.5%，買美債5%的，或貸款給人7.5% 04/27 13:40
→ Riesz 可能比這樣好。 不如去美國的大銀行定存只要銀行或 04/27 13:41
→ Riesz 金融體系存在就能贏。 冒個下單風險只賺個0.4%太少 04/27 13:42
→ bnn 他的抵押是交易所的造市正規流動量 所以約等於短債 04/27 13:43
→ bnn 或者交易所不幹了(ry 04/27 13:43
→ bnn 所以當短債降息的時候 這筆套利的利差就會跟著降 04/27 13:44
→ bnn 然後他上次突襲配息(美股規定要配) 也是沒扣30% 04/27 13:45
→ jackjack5566 複雜的目的是美國人省稅 04/27 13:49
推 ck326 直接丟 bil 就好了，不想配息手動賣出就好，不用這 04/27 13:50
→ ck326 麼麻煩 04/27 13:50
推 fjkg5656 關稅戰剛開始的時候幫長輩丟黃金跟boxx 避險，這波 04/27 13:52
→ fjkg5656 完全不虧還賺個2.30% 04/27 13:52
→ fjkg5656 閒置資金其實也可以丟在boxx ,有標的需求時再轉出 04/27 13:52
→ fjkg5656 來就好 04/27 13:52
推 SilverRH Long10C+Short10P+short10010C+long10010p 04/27 13:53
→ SilverRH =合成兩個超深價內，正負相反的期貨 04/27 13:54
推 SilverRH 每個部份大概5800多口SPY選擇權 04/27 13:56
→ yousking 謝謝各位股神幫小弟上課，我吸收一下，真的很複雜XD 04/27 14:02
推 howow 不賣出不是比較不麻煩？說錯了吧 04/27 14:08
→ ffaarr 現在現金利率是4%，就不會是5%了 04/27 14:22
推 kusocomtw 國內是不是買不配息的00864b就好了XD 04/27 14:25
推 random1408 教主請進 04/27 14:33
推 Tohkachan 短債也差不多但買台股會有匯差問題 04/27 14:33
推 kano2525 00864B準備改成季配息了QQ 04/27 14:35
→ kano2525 要不配息的只剩比較爛的00865B可以買 04/27 14:36
噓 Kewseq 這東西是不錯 但是要會懂玩 04/27 15:17
→ Kewseq 涉及期權 標的也要選好 04/27 15:17
→ bnn 你自己會期權就不用給他抽手續費了 他幫你轉倉 04/27 15:29
→ kslman 這樣的效果會約等於t-bill，然後不配息，呈現於淨值 04/27 15:49
→ kslman 但他們組基金好處，應該是能比較好大規模成交好價格 04/27 15:50
→ kslman 例如直接和券商合作，量大還可退約之類的 04/27 15:51
→ kslman 你自己很難同時做到組合期權 04/27 15:51
推 woofwoof009 感覺也滿適合台灣人的 不用被課稅30% 04/27 15:52
→ Kewseq 債券本來就沒30%沒記錯的話 04/27 15:56
→ Kewseq 這種和股票不同性質 不能比 04/27 15:56
→ Kewseq 當作一般定存 04/27 15:56
推 SilverRH 有些券商先扣再退，有些直接不退 04/27 16:01
推 hensel 歐式選擇權box結算怎麼會有漲跌風險。 04/27 16:31
噓 vericool 不是目標5% 是目標和短期國債差不多 拜託讀一讀人 04/27 17:16
→ vericool 家網站都有寫背後原理概要 04/27 17:16
推 maplefff 很好奇, 是誰去買10點的put, 這太荒謬了吧== 04/27 19:44
→ h228228 衍生性商品這東西沒有理論表面這麼單純，來一次類 04/27 19:52
→ h228228 似負油價就掰了 04/27 19:52
推 TAYLOR888 我個人是覺得都要避嫌就買買直債就好惹 除非你海外 04/27 19:58
→ TAYLOR888 所得超過750啦 04/27 19:58
推 GentIe 閒置資金方便好用 04/27 21:35
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