[請益] 想用期貨取代指數型ETF

作者bear3 (熊三哥)

標題[請益] 想用期貨取代指數型ETF

時間Mon Apr 14 23:20:55 2025

小弟一直都有投資 S&P 500 ETF VOO 近期發現台灣期貨交易所有個 SPF 美國標普500期貨美國標普500期貨指數乘上新臺幣200元也就是說現在S&P500 5450 點的話不開槓桿一口要 5450*200 = 109萬台幣這產品覺得好像不錯? 主要是沒有匯率問題，不用管台幣、美金之間的匯損問題，只要管指數漲跌就好然後也沒有股票股利，這我最愛，直接內建股利再投入 (DRIP) 只不過操作期貨就要每月定期轉倉就這點麻煩些但由於沒操作期貨，想問看看假如放滿期貨保證金不開槓桿的話，這種指數期貨有可能會遇到突然間爆倉嗎? 看過石油期貨跌到負數過所以不確定這樣子操作拿期貨來追蹤指數不開槓桿來取代指數型 ETF 會不會有風險謝謝 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.227.115.181 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1744644058.A.79C.html ※ 編輯: bear3 (36.227.115.181 臺灣), 04/14/2025 23:22:16

推文 (252)

推 iceman321 玩期貨..還想要低風險? 04/14 23:22

推 intointo 美債期貨我也是覺得很穩結果 04/14 23:22

推 keyofdejavu 這種指數放滿沒風險吧，然後你這玩法我曾經想過 04/14 23:22

推 bbignose 你會沒辦法轉倉 04/14 23:23

→ keyofdejavu 後來發現轉倉操作很麻煩，你又不是專業的 04/14 23:23

推 Crushredkiss 期貨是個好工具原po有說放滿保證金操作了理性討 04/14 23:23

→ Crushredkiss 論 04/14 23:23

→ keyofdejavu 然後大賠的時候買ETF可以刪APP裝沒看見，期指不行 04/14 23:23

推 chram 你保證金放夠不開自己槓桿可以啊 04/14 23:23

→ intointo 今天不是有仙人指路 04/14 23:23

推 Rex1009 台灣的那個有量讓你轉嗎 04/14 23:24

→ Crushredkiss 最主要的其實是你如果要維持在不槓桿就要每天自 04/14 23:24

→ Crushredkiss 己手動調整保證金 04/14 23:24

→ keyofdejavu 其實那還好吧，如果現在放滿了，漲上去也是漲權益數 04/14 23:25

→ Crushredkiss 不如就乖乖付那些手續費給券商賺 04/14 23:25

推 faelone 期貨就是有爆倉風險阿 04/14 23:25

推 Solyo 沒這麼簡單，轉倉很違反人性，又不能質押 04/14 23:25

→ keyofdejavu 所以根本不用調，但換倉，不專業的我覺得都變賠錢 04/14 23:25

推 ots625 10萬玩一口微台可行，要被停損起碼要超過6千點 04/14 23:25

推 NEDOP 建議你直接買海期 04/14 23:26

→ Ensidia 放滿是不會爆但很麻煩轉倉有時候會有價差 04/14 23:26

推 roots5071 槓桿設定好沒什麼問題，主要是量吧，量太小了 04/14 23:26

→ Ensidia 而且你確定你大賠的時候你轉得下去嗎 04/14 23:26

推 theta4719 要考慮流動性問題 04/14 23:26

→ Ensidia 我真的覺得理想很豐滿現實很骨感 04/14 23:26

推 TSLA5566 如果可以克服心魔轉倉期貨的確是比較好的長期投資 04/14 23:26

→ TSLA5566 工具前提是你不要想用槓桿做壞壞的事 04/14 23:26

→ Ensidia 股票大賠的時候你還能定期定額讓他自己扣裝沒看到 04/14 23:27

→ Solyo 質押還可以再質押，貸款的時候信用評分期貨算嗎？ 04/14 23:27

→ Ensidia 期貨你得面對現實看到虧損補錢很痛苦 04/14 23:27

推 tigerzz3 沒量進出很麻煩 04/14 23:27

→ TSLA5566 但現實是多數人遇到崩跌不敢轉倉然後槓桿也是開 04/14 23:27

→ TSLA5566 好開滿遇到跌停那天想補錢都沒辦法補 04/14 23:27

推 ajkofqq 別騙了想賺快錢就說 XD 04/14 23:27

推 MRFROG 買TQQQ就好至少還不會爆倉 04/14 23:28

推 wdnm3444 美股在台灣的期貨容易有滑價的問題吧要考慮一下 04/14 23:28

→ TSLA5566 台灣目前全市場投資也只能用期貨 0050或006208都只 04/14 23:28

→ TSLA5566 有前50大而已代表性不足 04/14 23:28

推 a0808996 上禮拜才一堆人爆倉你確定? 04/14 23:28

→ MRFROG 不然就是00646然後質押 04/14 23:28

→ billy56 沒操作過期貨還敢玩那麼大喔 XD 04/14 23:29

→ TSLA5566 會爆倉斷頭是因為槓桿開太大保證金放滿就沒有爆倉 04/14 23:29

→ TSLA5566 問題 04/14 23:29

推 icou 其實就是無腦轉倉轉就對了 04/14 23:29

推 davie11333 放滿還好但轉倉的時候看到虧損就RRRR 04/14 23:30

推 zephyr105 把槓桿去掉就好了吧… 04/14 23:30

推 pandp 錢夠多槓桿夠低是真的可以 04/14 23:30

推 ken123321987 你敢轉倉有紀律不會因為暴漲突然發病加大槓桿就能 04/14 23:30

→ ken123321987 做多啦王都買超遠月轉倉當正二正三用 04/14 23:30

→ pandp 但一般人對自己的槓桿承受度很不熟 04/14 23:31

推 jose50203 保證金放滿不開槓桿ok吧 04/14 23:31

→ jose50203 但就是怕你想皮偷偷開槓嘿嘿 04/14 23:31

推 TSLA5566 台指期可以玩到正20 長期持有端看你保證金多寡ㄏ 04/14 23:31

推 icou 其實這就很簡單的數學自己算一口放多少保證金就算 04/14 23:32

推 Diver123 怕的是你忘記轉倉而已轉倉很容易忘 04/14 23:33

→ icou 的出槓桿多少你要玩到比正2低都可以 04/14 23:33

推 option6699 真心勸你不要 04/14 23:33

推 TSLA5566 至少一個月要保證金再平衡一次想到就煩借低利信貸 04/14 23:34

→ TSLA5566 買SPY還比較實在要多少槓桿自己上 04/14 23:34

→ Crushredkiss 我之前也是用期貨放1/2保證金當正2 04/14 23:34

推 WD640G 用期貨做長期主要是轉倉麻煩 04/14 23:34

推 pandp 一口大台成本30多萬，最近跌4000點，自己算算要準 04/14 23:37

→ pandp 備多少錢 04/14 23:37

推 ricky861015 放滿就不會有爆倉問題呀上面幾樓在擔心什麼 04/14 23:37

推 Edsome 指數期貨的價格跟現貨會存在價差，在不同的金融環 04/14 23:37

→ Edsome 境與國家都會有不一樣的特性，所有期貨的價格都是 04/14 23:37

→ Edsome 基於當前殖利率與利率的折現，F = S(1 + t(r - d) 04/14 23:37

→ Edsome )（公式可能有誤），所以如果都以一倍槓桿來交易， 04/14 23:37

→ Edsome 你會需要好好比較持有現貨與持有期貨的報酬差異， 04/14 23:37

→ Edsome 別聽那些一聽到期貨就幹幹叫的人講話。 04/14 23:37

推 wju1230 自己控好的話可以版上之前討論過台指期無限轉倉 04/14 23:40

推 howow 你扛不住 04/14 23:41

推 SilverRH 所以近年來美股期都是每年扣血4~5% 04/14 23:42

→ SilverRH 如果只開一倍的話會慘輸ETF 04/14 23:42

推 TCPai 我會說你與其玩這個，你不如直接去玩國外的 04/14 23:42

→ TCPai 這個的流動性風險還是太高 04/14 23:43

→ ezreal1315 期貨不一定要槓桿是不錯的工具 04/14 23:43

→ Orianna 剛看了一下類似基金長期是賠的 04/14 23:43

→ SilverRH 而且台灣的流動性有點差，通常點差比較大 04/14 23:43

→ ezreal1315 一堆人不看內文聽到期貨就以為要開槓桿== 04/14 23:44

推 TCPai 但其實如果你把它放滿，你要使出無限轉倉大法，可行 04/14 23:45

推 fengwen 直接海期不就好了 04/14 23:46

噓 tr000064 為啥一堆觀念有問題的跳出來教原po 04/14 23:47

推 bigair888 保證金你放大約500萬台幣，然後玩小那期，應該無感 04/14 23:48

推 dolphin24681 買美國的ES或MES流動性比較好 04/14 23:49

→ dolphin24681 然後是季合約，三個月轉一次就好 04/14 23:49

→ jecint1707 期貨也很恐怖耶 04/14 23:50

推 bigair888 我記得小那保證金台幣大約八萬台幣 04/14 23:50

→ bigair888 遇到美股長多頭，這招會滿強的 04/14 23:52

推 Grothendieck 沒槓桿就買etf啊，這個一直有正價差會收斂 04/14 23:52

推 abyssa1 這個是季月三個月轉一次就好 04/14 23:53

→ abyssa1 其實這個最強的地方是他是國內所得不是海外所得 04/14 23:55

→ abyssa1 你海外一年賺超過750萬就懂他的絕妙之處 04/14 23:55

推 tvc1004 我之前試過轉倉啦，上禮拜爆了，給你參考 04/14 23:55

→ abyssa1 這個有造勢實際上納斯達克次季也有造市 04/14 23:56

→ abyssa1 但價差會比海期大就當避稅成本吧 04/14 23:56

噓 iicbm good@chram 04/14 23:57

推 stlinman 流動性、正價差要記得也考慮進去。 04/14 23:57

推 breakingmilk 五年前我想過你這個不過研究了下轉倉就放棄了 04/14 23:57

推 cho121696 美期長年正價差，個人覺得不划算 04/14 23:58

推 breakingmilk 那時op板有專業的解釋過忘了內容 04/14 23:59

→ abyssa1 正價差的部分其實你保證金拿去美元定存可以補 04/15 00:00

→ Lowpapa 會 04/15 00:01

推 JACC 100萬做1口大台 04/15 00:02

推 MOCCO987 行情波動大的時候轉利息的地方補錢進期貨會有時間 04/15 00:03

→ MOCCO987 差… 適度就好 04/15 00:03

推 kei1823 這有遠期的嗎 04/15 00:03

→ Syuichi 用現股刪app裝沒看到根本不是好方法 04/15 00:06

→ Syuichi 不要亂教好不好 04/15 00:06

→ Syuichi 不管開不開槓桿都不是用裝沒看到來處理 04/15 00:06

→ Syuichi 不會處理就學著處理 04/15 00:07

→ patrol 不現股刪app關網路對90%的人來說是最好的辦法 04/15 00:07

→ petwing 上禮拜川投顧讓我的期貨權益金變2.5倍 04/15 00:08

→ patrol 說真的id好像又換一輪了...可以活過股災的是少數人 04/15 00:09

→ ericsonzhen 現在看轉倉是實質正價差還逆價差正價差太多會扛不 04/15 00:11

→ ericsonzhen 住 04/15 00:11

推 gest7240 放滿可以但你要克服轉倉的心魔不然你就時間到打 04/15 00:12

→ gest7240 給營業員叫他幫你轉自己不看損益 04/15 00:12

推 jimmyfk 1倍的00646, 2倍的00647、00670, 不夠你玩才買期貨 04/15 00:13

→ jimmyfk 沒事別搞自己, 可以簡單就不要複雜... 04/15 00:13

推 sturme 有ETF就不要麻煩自己，除非你是全職交易 04/15 00:14

→ ffaarr 你如果不承擔美元風險，就要吃正價差啊 04/15 00:15

→ Justisaac 無限轉倉是沒多麻煩，但很容易忘記XD 04/15 00:15

→ ffaarr 以前美元接近零利率時用過幾年，後來成本高了划不來 04/15 00:16

推 pcsh210353 保證金放滿合約價值都沒問題記得轉倉 04/15 00:18

推 t73697 0.0上禮拜才剛出現期指亮燈的情況下還有人有這念頭 04/15 00:22

推 Superwoof 去年12月開始想這樣玩結果這波暴跌不守紀律一直亂 04/15 00:22

→ Superwoof 接刀最後斷頭又跑回去買正2 給你參考 04/15 00:22

推 apilove 美債期貨都能斷頭，後面沒什麼不會發生 04/15 00:23

推 t73697 當然你真的保證金放滿400萬做1口大台那是沒問題啦 04/15 00:25

推 ChikanDesu 就要記得轉倉吧但忘記搞不好也不一定是虧損 04/15 00:25

推 t73697 然後台灣的市場，每個月轉倉虧，遠月價差虧… 04/15 00:27

推 KMT42689 保證金放滿就可以啊 04/15 00:27

推 hesashiaaron 轉倉會吃滑價或價差時機要會看，不然就使用價差單 04/15 00:31

推 ian1002 理論上可行，就是要自己轉倉 04/15 00:31

推 john668 正價差你根本賺的都被吃掉研究一下吧 04/15 00:37

推 POWERSERIES 大仁哥有說這種做法最大的風險就是你自己的紀律，你 04/15 00:43

→ POWERSERIES 看到前幾天瘋狂下跌你還說轉倉到先個月嗎？ 04/15 00:43

推 aa6300158 整天在那邊期貨高風險超可悲的，沒用期貨的4/3凌晨 04/15 00:44

→ aa6300158 川普講完話只能被關廁所，有期貨的能馬上進行避險 04/15 00:44

推 nbalook 其實1口大台200元算2萬4 也要放480萬才會等於合約 04/15 00:45

→ nbalook 總值放240萬也是2倍槓桿只放30萬你認真？ 04/15 00:45

推 dennis50253 轉倉很虧 04/15 00:46

推 yaeida 之前玩過小台無限轉倉吊打0050，但就是很麻煩，他 04/15 00:47

→ yaeida 不是持股 04/15 00:47

推 wayneganer 可以，買遠月合約，另外保證進至少放3倍左右 04/15 00:50

推 Solyo 買正2還可以質押再正2，貸款時股票在評估時都是資 04/15 01:04

→ Solyo 產。跟放多保證金差不了多少，還有利貸款評分 04/15 01:04

→ Solyo 如果真的很喜歡用期貨存股，趨勢向下正二，趨勢向 04/15 01:06

→ Solyo 上期貨 04/15 01:06

推 Dalapa 你每次轉倉都會被凹個幾趴 04/15 01:08

→ tomy10417 我覺得買賣價差有點大，轉倉可能很麻煩 04/15 01:08

推 s4511981 期交所的產品造市不太好，尤其最近大波動的時候，建 04/15 01:17

→ s4511981 議直接開國外帳戶或者問問看期貨商直接交易海外一口 04/15 01:17

→ s4511981 多少手續費 04/15 01:17

推 wsx26997785 期貨不是很危險嗎 04/15 01:34

推 allen1988 美期一年只要轉4次，但那個正價差，自己很難轉的下 04/15 01:54

→ allen1988 去 04/15 01:54

推 guanting886 不要挑流動性差的賭場玩極端行情你會吃虧 04/15 01:58

推 GreenNeo 保證金放滿不槓桿不會爆，轉倉就用價差單轉，但如上 04/15 02:03

→ GreenNeo 面大大說的如果長期正價差就是被吃掉，以前台指常逆 04/15 02:03

→ GreenNeo 價差轉倉賺到點數，就有點像配息 04/15 02:03

推 stcr3011 合約到期要處理 spy etf真的能躺啦 04/15 02:05

推 oliver846 當然可行我之前就是金融期取代金融股但後來真的 04/15 02:09

→ oliver846 懶得轉倉就獲利賣出了不過就像前幾樓講的直接開 04/15 02:09

→ oliver846 個海外期貨吧台灣流動性差轉倉的時候可能會吃到 04/15 02:09

→ oliver846 一點價差 04/15 02:09

推 stocktonty 換倉會有價差流動性不佳 04/15 02:37

推 molopo 爆倉幾次你就知道了 04/15 02:52

推 CEVBAYNTH 你不開槓桿基本上沒有風險但美股是正價差的商品 04/15 03:20

→ CEVBAYNTH 每一季轉倉都是內耗 04/15 03:20

噓 CMeru 流動性風險 04/15 03:57

推 PTTMAXQQ 我一直都用期貨取代指數， 04/15 04:49

→ PTTMAXQQ 目前期齡17年，目前還活著供您參考。 04/15 04:49

→ PTTMAXQQ 期貨是自帶槓桿，所以要懂得停損， 04/15 04:49

→ PTTMAXQQ 期貨的好處是即時反應且交易成本對比股票極低， 04/15 04:49

→ PTTMAXQQ 我認為期貨一直比股票好的多 04/15 04:49

推 green0953 長投怎麼會選期貨？ 04/15 05:03

噓 showard308 紅的明顯，長期轉倉不是投資 04/15 05:17

推 bala045 保證金放夠多就好了 04/15 05:57

→ gibbs1286 其實海外期貨你可以直接買遠期，保證金放夠就好 04/15 05:58

→ bala045 還在期貨高風險 QQ 04/15 05:58

推 as6633208 最大問題就是買的時候從來不會考慮黑天鵝、考慮無量 04/15 06:05

→ as6633208 跌漲停的可能，然後只要一次忘記跟時事或再忙、或操 04/15 06:05

→ as6633208 作失誤，黑天鵝一來，連要強制斷頭平倉都沒辦法，根 04/15 06:05

→ as6633208 本沒人接，保證金補第二天就瀕臨急用借錢貸款的狀況 04/15 06:05

→ as6633208 ，夜盤急著賣掉身揹負債或違約交割 04/15 06:05

推 cloud1030 期貨是不能凹的 04/15 06:11

→ as6633208 買現股遇到黑天鵝還真的就刪app等風頭過去就好，不 04/15 06:17

→ as6633208 賣就不會虧有點鴕鳥心態，但確實現股就是可以放著不 04/15 06:17

→ as6633208 去管 04/15 06:17

推 qw5980162 可以直接買超級遠期保證金不要開槓 04/15 06:20

→ qw5980162 沒開槓要怎麼斷頭平倉zz 04/15 06:21

推 japan428 這裡好像沒人看過現股一路砍到下市 04/15 06:22

→ as6633208 好奇現股被砍到下市期貨會比較好嗎？現股只要面臨要 04/15 06:25

→ as6633208 不要賣掉離場的問題吧？不用面臨要不要補保證金的問 04/15 06:25

→ as6633208 題吧？ 04/15 06:25

推 mecca 所以你怕SP整個解散?? 04/15 06:25

推 japan428 然後以為ETF沒風險的，極端市場可以關廁所不給賣 04/15 06:25

→ japan428 極端情況下一樣死 04/15 06:26

推 IanLi 期貨放滿契約價值無槓桿怎會爆倉，要去考量的是標 04/15 07:05

→ IanLi 的期貨是否有足夠流動性，轉倉價差趨勢為何。 04/15 07:05

→ IanLi 最後就是自己有沒有紀律，不會手癢就超額曝險搞槓 04/15 07:06

→ IanLi 桿。 04/15 07:06

噓 s27129804 紅明顯國外的我不知道但台股是逆價差是真的可以 04/15 07:11

→ s27129804 照你這種做法的逆價差有利做多上面幾樓說你會爆倉 04/15 07:11

→ s27129804 的就是沒概念你沒開槓桿要爆倉的話台股要歸零== 那 04/15 07:11

→ s27129804 你就算買股票你的股票也是下市了而且其實期貨某種 04/15 07:11

→ s27129804 程度上也是吃得到股利的詳細就自己查以上是我教授 04/15 07:11

→ s27129804 之前提過的缺點當然就是你每三個月要轉倉一次 04/15 07:11

→ gibbs1286 沒槓桿根本不可能爆倉，上面那個是沒做過期貨？ 04/15 07:26

→ s70337033 怎麼有些人總覺得期貨就是要少少保證金開槓桿，我保 04/15 07:33

→ s70337033 證金放好放滿錯了嗎 04/15 07:33

推 molopo 全額等於市值保證金沒問題不會爆倉但真的碰期貨的 04/15 07:41

→ molopo 人真的不容易做到大多數的人都沒放全額樓主可以 04/15 07:41

→ molopo 先做微台或小台放足額一陣子看看真的不錯在放大資 04/15 07:41

→ molopo 金部位最怕沒做過期貨一來就大部位祝樓主賺大錢 04/15 07:41

推 huaiken 理論跟實際是很難執行的祝大大成功 04/15 08:16

推 AllenAline 輸光的起手是 04/15 08:17

推 daliares 建議不要，看看4/9美債期貨發生了什麼事 04/15 08:27

推 PeikangShin 推文連中文都看不懂可憐吶 04/15 08:43

推 PeikangShin 樓少Ia老司機多看看人家講什麼 04/15 08:45

→ bbcer 就算放滿也不會是無風險啦,上面有些推文已經提到了 04/15 09:32

→ bbcer 即使是看來無風險的定存,但也有通貨膨脹和匯率風險 04/15 09:38

推 chowencheng 對錢的問題，請務必慎重 04/15 09:52

→ mantour 如果到期日因故不能操作轉倉要怎麼辦 04/15 09:59

→ mantour 應該問會怎麼樣 04/15 10:00

推 ookkkkoo 可以啊，錢放夠然後記得不論損益無限轉倉 04/15 10:28

推 BruceChen227 你試想遇到47大殺盤你轉的下去嗎 04/15 11:03

→ BruceChen227 還有量的問題如果你放滿操作0槓當然沒問題撇開人 04/15 11:03

→ BruceChen227 性你可以像機器一樣就做吧 04/15 11:03

→ ichiroa 我也是因為買房本金變小轉期貨，維持相同的曝險 04/15 11:21

推 gary82gary 炒短線用期貨，放到爛買現貨，選擇權為現貨很多的當 04/15 11:21

→ gary82gary 買保險，台股期貨流動性差，有禿鷹要搞灌殺容易多了 04/15 11:22

→ gary82gary ，美債期都能搞到跌停，台灣期貨只剩台指期能買，真 04/15 11:22

→ gary82gary 要買期貨短線直接獲利出場就好了 04/15 11:22

推 gary82gary 保證金放跌停也不會被掃出場的金額就好了 04/15 11:24

→ fallen01 不懂的人覺得麻煩又怕斷頭 04/15 12:29

推 staytuned74 你有海外免稅額度超過就可以這樣考慮，或是國內投 04/15 12:39

→ staytuned74 信出的sp500 etf，小資金被動收益不用搞這麼麻煩 04/15 12:39

推 staytuned74 或是國內個人所得稅高級距之類的也可以像你這樣做 04/15 12:43

推 lichun1228 不用每月轉倉,跟美國一樣3個月合約一次 04/15 12:50

→ lovegng957 理論可行，不用問網友 04/15 13:20

推 fghjkl1470 我標普500是買00858，期貨我就更不敢碰了... 04/15 15:39

推 gary82gary 一堆人怕期貨幹嘛？整天那邊謠言斷頭怕死，自己活該 04/15 16:51

→ gary82gary 沒控好，說什麼賠掉土地房產，簡單的數學問題而已， 04/15 16:51

→ gary82gary 我有本金100%可接受停損為10%，拿個10%買10倍槓桿期 04/15 16:51

→ gary82gary 貨或是100%全壓現貨本質風險是一樣的 04/15 16:51

→ Roger1015 乖乖買0050 04/15 19:23

→ tim5678 細節不說，期貨才是真正的正2，槓桿型ETF反而不是 04/15 22:21

推 EChien 保證金放到跟標的物市值一樣是要怎麼斷頭… 04/16 02:39

噓 dodoro1 8 08/24 12:17