[標的] 00937B 破發與股利問題

作者papamonkey (papa)

標題[標的] 00937B 破發與股利問題

時間Sat Apr 12 10:14:43 2025

標的： 00937B 分類：多/空/討論/心得多/討論分析/正文：這次淨值破發是反應公司債受美債殖利率上升而下降美金對台幣匯率32.75 驟降到32.3的影響因該還不大目前美國公債20年期在4.94 比照之前2024年5月台幣匯率32.3 左右股價最低點為15.4左右美國公債20年期在4.8 預期1年內美國公債20年期降回來淨值應該可以回升比較擔心的是原本配息，受美金對台幣匯率長期看跌 (川普就是要弱勢美元)，假設台幣升值到27元，月月配領現金會照比例縮放 27/32 * 0.08 可能會下降到0.067 左右，如果是質押或是貸款的要計算一下未來能不能高於借貸利率。不曉得以上分析是否正確進退場機制：進場貸款800萬利率2.7% 14.5 ALLIN 不還本經過計借款金額：800萬年利率：2.7% 一個月的利息 = 借款金額 × 年利率 × (1/12) 一個月的利息 = 8000000 × 0.027 × (1/12) = 18000元股票配息：每股價格：14.5元每月配息：0.06元可以購買的股數 = 8000000 / 14.5 551724.13793股（取整數為551724股）每月的配息 = 551724 × 0.06 33103.44元最後，計算總獲利：每月獲利 = 股票配息 - 借款利息每月獲利 = 33103.44 - 18000 15103.44元因此，這樣的投資一個月的獲利約為 15103.44元。出場每股的月配息降至約 0.0326元或更低，就會導致虧損。當某次低於0.04即出場或是配息要被抽30% 稅時 ps:以上都還不包含質押後再投入利率2.6%下的討論補充:會考慮這隻主要是想月配又不想吃30%綜所稅，如果有更好的標的歡迎推薦 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.224.136.61 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1744424085.A.03A.html 不然還有沒有月配不會吃到綜所稅30%的好標的可以推薦的，感謝首先你要先有一間沒貸款的房子理財型房貸不用還本或是抵押房貸靠寬限期我只想無腦配，如果想要資本利得建議改其他標的 ※ 編輯: papamonkey (61.224.136.61 臺灣), 04/12/2025 10:24:01 ※ 編輯: papamonkey (61.224.136.61 臺灣), 04/12/2025 10:26:24 ※ 編輯: papamonkey (61.224.136.61 臺灣), 04/12/2025 10:28:47 ※ 編輯: papamonkey (61.224.136.61 臺灣), 04/12/2025 10:30:25 台幣27的時候，美國20年利率如果還維持在4.9大概爆炸，假設回到3.5就好應該能抵銷 ※ 編輯: papamonkey (61.224.136.61 臺灣), 04/12/2025 10:31:52 你去看組成都是長期標的，買得當下殖利率就已經固定了喔，除非新納入的配不出來應該是成分股公司5成以上違約倒了，但都投等級了倒了美國也掰了 ※ 編輯: papamonkey (61.224.136.61 臺灣), 04/12/2025 10:33:34 我也覺得下跌有限，最大利空就是台幣升值而已 ※ 編輯: papamonkey (61.224.136.61 臺灣), 04/12/2025 10:35:00 對這邊要等消息很擔心 ※ 編輯: papamonkey (61.224.136.61 臺灣), 04/12/2025 10:44:24 海湖我到覺得還好海外美債爆掉=美元崩=各國手上美債爆掉=各國貨幣崩=你的房子也崩了=世界大戰這條件下你去哪邊都一樣亂，歐洲\澳洲\加拿大都全部金融崩潰，搞不好到時中國反而是最安定的 ※ 編輯: papamonkey (61.224.136.61 臺灣), 04/12/2025 11:19:37 台幣升值是去談判示好的意思，未來4年川普任期應該只會越升越高 ※ 編輯: papamonkey (61.224.136.61 臺灣), 04/12/2025 11:26:52 ※ 編輯: papamonkey (61.224.136.61 臺灣), 04/12/2025 11:54:35 既然是借錢盡量往悲觀看 ※ 編輯: papamonkey (61.224.136.61 臺灣), 04/12/2025 12:30:55 那時候937b還沒成立阿 ※ 編輯: papamonkey (61.224.136.61 臺灣), 04/12/2025 12:46:54 LQD 手上應該拿了不少早期低利債券反而虧，00937B剛好是通膨期發出來的高利債券 ※ 編輯: papamonkey (61.224.136.61 臺灣), 04/12/2025 13:12:31 這次就是淨值大跌了阿，但我上面說的是因為美國20年跑到4.9，會導致手上持有的公司債票面價格降低，etf手上一籃子都降低所以淨值低，但只要不在低點出清是不會有損失的，買的當下殖利率就固定了，取決於你手上持有的量，在公司不倒的情況下是不會影響配息的。淨值下降會導致一些人拋售，經理人就要去調整手上的組合，盡量朝損失較少的債券砍倉。再吃匯損換回台幣給你，但也代表有新資金流入可以拿到強勢台幣去買到更多便宜，殖利率又高的公司債，在沒有恐慌性賣壓下，一來一往抵銷虧損不大。 ※ 編輯: papamonkey (61.224.136.61 臺灣), 04/12/2025 13:31:18 ※ 編輯: papamonkey (61.224.136.61 臺灣), 04/12/2025 13:33:50

推文 (97)

推 strong66 放心這支有人顧會上去 04/12 10:17

→ hihi29 當債蛙已經很慘了還借錢當債蛙== 04/12 10:17

推 angelicwing 很久沒看到那麼詳細計劃的標的文了給推 04/12 10:17

→ timidwei 又是一個被網紅投顧跟質押社團騙去買的 04/12 10:20

推 kevinchu26 好奇為什麼月還款那邊只記利息本金不用還嗎？還是 04/12 10:20

→ kevinchu26 談好每個月只還利息？ 04/12 10:20

推 childeviler2 14.5是匯率下降會走到的下限嗎？那上限呢？有沒有 04/12 10:21

→ childeviler2 漲到一個上限可以先出脫等均質來臨再分批進場？有這 04/12 10:21

→ childeviler2 樣的解析嗎？ 04/12 10:21

推 ddshu 玩現股的應該沒差這隻資本額很大應該不到下市 04/12 10:24

推 NTU303150195 房貸當基地，質押只開一層266%維持率很安全 04/12 10:26

推 piece1 這隻這麼穩喔?估台幣27時還有5%的息... 04/12 10:29

推 j0588 應該會更低因為資本利得不能拿出來配了 04/12 10:29

推 andy78912 就怕配不出來吧 04/12 10:30

推 spa41260 不會配不出來，只是之後美元貶值，台幣升值會吃匯 04/12 10:32

→ spa41260 損而已 04/12 10:32

→ j0588 先前版上有人詳細計算過這支的債券組成及實際收到的 04/12 10:32

→ j0588 配息，配合當時的股價大約是5.6%左右 04/12 10:32

推 ZacharyWang 再怎麼差也不會比現在月配高股息etf差了，有的不到3 04/12 10:33

→ spa41260 現在債市混亂，加上美元資產拋售才有低價，其實就 04/12 10:33

→ spa41260 是反應未來美元貶值的下殺 04/12 10:33

→ ZacharyWang %了，真的是被割韭菜 04/12 10:34

→ j0588 但現在買進還是值得，因為股價配息同受匯率影響，所 04/12 10:34

→ j0588 以殖利率不變，等未來股價上去了再賣出以前高價買的 04/12 10:34

→ j0588 部位於就好 04/12 10:34

→ asjh612 台幣這根真的升超快... 04/12 10:36

推 klwei 就只是沒有資本利得，回歸該拿的息，但息可能吃匯損 04/12 10:38

→ klwei 而已吧 04/12 10:38

→ klwei 但不用繳稅，對高收入的人來說，還是好選擇阿 04/12 10:39

→ piece1 台美租稅協定沒消沒息.之後債要被抽稅也不意外 04/12 10:42

推 justin531xx 我有十張14.96 當作空氣放著每個月多一客牛排 04/12 10:43

→ godkid 目前937使用純債息發...所以破發也沒關係，只是票 04/12 10:45

→ godkid 面利率只得4.5，後面會慢慢變低 04/12 10:45

推 klwei 如果美債被收稅，那美債被甩賣，那美國不就更慘 04/12 10:46

推 kmshy https://i.imgur.com/D7kerMX.jpeg 04/12 10:47

→ kmshy 折折會顧啦 04/12 10:48

推 podoioco 債息是一定配的出來的，像712也是照樣有再配。 04/12 10:53

→ j0588 美債收稅等同利息打折啊市場會以變相違約看待現在 04/12 10:53

→ j0588 川普應該會比較謹慎點了 04/12 10:53

推 klwei 我覺得他現在不敢收稅，收了天崩地裂 04/12 10:55

→ klwei 會連美元一起都蛋雕 04/12 10:56

→ piece1 就怕是之後!如果台美租稅協定有消息..誰想買這個? 04/12 10:57

推 Xoshi 公司債比你想像的複雜!!記得這句話缺點優點都有 04/12 11:07

→ ifay 配息降股價會降你本金800變700 倒賠 04/12 11:08

推 bing6715 莫忘油期貨借房貸小心斷頭家破人x 04/12 11:11

→ bing6715 身邊有人斷頭房子沒了老婆離婚不要為小利冒大風 04/12 11:11

→ bing6715 險 04/12 11:11

→ bing6715 海湖莊園協議要小心債崩盤 04/12 11:12

推 aowen 破發沒什麼影響 04/12 11:17

推 AGODC 覺得台幣要升到哪裡有限…這波只是反應短期的恐慌跟 04/12 11:21

→ AGODC 資金調度而已，前幾天賣美股，這2天轉回來應急填部 04/12 11:21

→ AGODC 位 04/12 11:21

→ AGODC 現在美金這幾天便宜1-2%，美債又有4-5%甜甜價，算一 04/12 11:22

→ AGODC 算真的抵不了風險？ 04/12 11:22

→ asjh612 美債崩盤的話你該擔心的是你手上的新台幣... 04/12 11:28

→ a3225737 應啦 04/12 11:29

→ asjh612 還有台灣一堆壽險業手頭上的美債 04/12 11:29

推 tony870414 美元崩台灣持有那麼多美元會好嗎？ 04/12 11:34

噓 budaixi 應 04/12 11:53

推 ppdson 推 04/12 12:05

推 poeoe 台幣升值那麼多的機會不大吧 04/12 12:23

推 kinda 4/7, 4/9板上有標的文後來都續跌 04/12 12:35

→ kinda 我這幾天也在看是不是要進場但看2023.10就縮了 04/12 12:36

噓 james4141989 應啦，為什麼會打錯這個字啊 04/12 12:37

→ kinda 2023.10.5 美債和現在殖利率差不多 04/12 12:37

→ kinda https://i.imgur.com/Ss5fTE7.jpeg 04/12 12:37

→ kinda 但投等債實際收益利率高現在不少(6.48% vs 5.77%) 04/12 12:39

→ kinda 但那時是因為通膨高聯準會9月預測了年底還要升息 04/12 12:40

→ kinda 所以結果會怎樣還是看川普怎麼做 04/12 12:43

→ kinda 看LQD？雖然到期年短一點 04/12 12:55

推 tsai111 如果淨值大跌呢？有人估有機會跌破10元，如果川普 04/12 13:16

→ tsai111 再搞下去 04/12 13:16

推 FRX 匯損差很多... 04/12 13:22

推 JazzyKit 很理想美國資產拋售資金流出貶值 04/12 13:47

→ JazzyKit 利率上行再融資信貸利率資金流動性…… 04/12 13:47

推 JazzyKit 美債不會崩盤就印鈔債務美元資產貶值 04/12 13:49

→ JazzyKit 要相信聰明錢…… 04/12 13:49

推 j0588 修正一下我前面說法淨值跌二個部分一是 04/12 14:12

→ j0588 匯差二是美債殖利率上升 04/12 14:12

→ j0588 匯差部分不影響etf殖利率但美債殖利率上升會影響 04/12 14:12

→ j0588 以佔比最前二大成份債來看 current yield大約落在6. 04/12 14:12

→ j0588 1~6.5% 所以現在買是OK的 04/12 14:12

→ j0588 但我猜投信應該會保留部分債息不發這樣才有子彈在 04/12 14:12

→ j0588 低點補貨所以etf應該 04/12 14:12

→ j0588 還是維持在6% 但也有可能儘量維持0.08的水準 04/12 14:12

→ j0588 也不用太在意短期的漲跌川普是想要美國再次偉大不 04/12 14:12

→ j0588 是要美國企業倒閉 04/12 14:12

推 vespa76123 有閒錢就可以買（本多終勝） 04/12 14:25

→ vespa76123 https://i.imgur.com/Fn86yJJ.jpeg 04/12 14:25

推 askl817 其實這隻不是看qld而是看vclt,觀察過很多次，他不跟 04/12 14:34

→ askl817 qld走，我猜想是存續期的關係 04/12 14:34

→ askl817 *lqd 04/12 14:36

推 linfuon 你可以問問永豐跟渣打理財型都比2.7%低 04/12 16:40

推 sks11134 很多人擔心債出問題….就算1%發生違約。世界也開戰 04/12 18:35

→ sks11134 了 04/12 18:35

→ ceritawa 怕就配點長公債吧還有國泰單張出租大法可以提升殖 04/12 20:42

→ ceritawa 利率 04/12 20:42