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作者tailop (寧夏)
標題[請益] 債券真的有避險功能嗎？
時間Tue Apr 8 14:32:48 2025
原文PTT 原始連結 ↗
看TLT跟今天00679B的走勢 這比股票崩跌稍微好一些而已吧 只是跌得少一點，但之前股票大賺時期 債也崩了一大段，現在還是爬不起來 那這樣債的避險功能在哪？ 不如持有現金好吧，股債配意義在哪？ 會不會經濟學說的無風險利率根本不存在 經濟學家假設政府公債不會倒是錯的 因為遇到川普這種 他可以直接逼各國持有的美債換成零息債 這樣等同倒債，其實美債還比公司債風險高 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.228.201.120 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1744093970.A.C27.html

推文 (169)

推 xephon 以前有，現在沒有 04/08 14:33
推 zxcvbnm6102 問就是短債 04/08 14:33
推 s7598261 川寶的可能沒有 04/08 14:33
推 maxboy06 如果你是貸款存股 債券給你繳貸款的金流 04/08 14:34
推 Imgoodjob 現在跟股一樣刺激 04/08 14:34
→ xephon 民主黨無限發債發錢，共和黨讓債變不見，風險都很高 04/08 14:34
推 livewater 以前有，川普上來惡搞後不知道 04/08 14:34
噓 snahwwww 大家都想著買債賺價差好簡單的時候，就來了 04/08 14:35
→ xephon 但報酬來自風險，越無風險的東西越沒價差 04/08 14:35
→ xephon 就是各種壞消息大家跑光光，價格才會跌 04/08 14:35
推 s666tw 不如黃金 04/08 14:35
推 mcgrady12336 有啊跟股市反向可以拿去抵押沖維持率啊，看你對他 04/08 14:36
→ mcgrady12336 的定義囉 04/08 14:36
噓 yousking 建議先搞清楚避險/利率/長天期這些相關字 04/08 14:36
推 alex5566 領息用 其實 錢沒多少 不用考慮避險這東西....@0@ 04/08 14:36
推 abc0922001 因為你買長債阿= = 人家都建議買00697B的 04/08 14:36
→ qw5980162 債券是讓你遇到股災賣債籌錢 04/08 14:36
→ yousking 不是沒避險，是你根本不知道他為什麼避險 04/08 14:36
→ xephon 現在股災債券都一起殺下去，毫無作用 04/08 14:36
推 stlinman 無風險利率根本不存在? 那所有資產估值折現都要重新 04/08 14:36
→ alex5566 小散戶 真要避險 就是一鍵出清 04/08 14:36
→ stlinman 定價唉! 04/08 14:36
→ Colitas 誰教你買TLT避險的？ 04/08 14:37
→ KrisNYC 短期避險功能有 長期債券就是回歸殖利率 04/08 14:37
→ xephon 巴菲特: 誰叫你買長債? 04/08 14:37
→ KrisNYC 這幾天利率 fed有出來降息嗎? 04/08 14:37
→ b9513227 畢竟井蛙以為崩盤的時候債券有無敵星 04/08 14:37
→ peal1232000 昨天是中國故意倒了500億的債 04/08 14:37
推 Kobe5210 以前有，2020年無限QE，美國聯邦政府財政部濫發債 04/08 14:37
→ Kobe5210 之後，就沒有。 04/08 14:37
→ Kobe5210 川普改革成功的話，美債也許就又有避險功能了 04/08 14:37
→ KrisNYC 所以你能不能判斷 前天的暴漲只是資金避險溢價? 04/08 14:37
噓 BlueBird5566 不要買任何東西就是避嫌 04/08 14:37
→ lpmybig 有 短債 其他沒有 04/08 14:38
推 venusvirus 資金太少直接定存就好.. 04/08 14:38
→ budaixi 巴菲特都買短債。 04/08 14:38
推 f204137 短債比現金好 長債難說啦... 04/08 14:38
→ stlinman 無風險利率是短期國庫券(3個月)不是拿TLT這種算啦。 04/08 14:38
→ peal1232000 中國故意破壞走勢，搞一下川普別想壓利率 04/08 14:38
→ KrisNYC 債券有無敵星沒問題啊 指數回檔2x% 個股3x%滿地跑 04/08 14:38
→ KrisNYC 哪支債讓你賠超過10%的? 04/08 14:38
推 hohoho2010 避險做空對沖不就好了，買啥債券 04/08 14:38
→ rbelldandy 沒差啦,美國欠那多錢又沒想要還 04/08 14:39
→ KrisNYC 這也沒說錯 但避險空單沒利息 04/08 14:39
推 xephon 股先漲2倍再跌30%，債直接跌10%，誰賺? 04/08 14:39
→ KrisNYC 債蛙就懶 04/08 14:39
→ hohoho2010 一般人更簡單，直接賣光就好 04/08 14:39
→ KrisNYC 賣光會離開市場 完全懶得看盤 我說我 04/08 14:39
→ b9513227 股蛙在牛市賺的可以拿來賠 債蛙拿啥來賠？ 04/08 14:40
→ KrisNYC 你完全不會知道什麼時候要回來 怎樣回來比較好 04/08 14:40
推 ezqq123 用一天兩天來看 會不會太少了… 04/08 14:40
→ KrisNYC 債蛙到底虧了什麼? 看不懂 04/08 14:40
→ KrisNYC 虧爆的都在補錢了 你看過債蛙捕錢的? 04/08 14:41
→ oread168 空單對沖拿回來更多= = 04/08 14:42
推 chatbra 我猜有國家趁機倒貨長債到市場上頭，所以才會跌價 04/08 14:42
推 zick8932511 股票跌停的時候，你沒感覺債跌比較少嗎 04/08 14:42
噓 Howard000123 沒有 你買長債是來搏賺錢的 只是至少能套著配而已 04/08 14:42
推 bala045 我債娃tlt 今年都還是正的 要賠啥? 04/08 14:42
→ KrisNYC 你對沖高手 點讚 但我們只是去年開始就被嘎空手 04/08 14:43
→ sonic4567 巴菲特都是短債，ETF好像沒什麼差 04/08 14:43
→ KrisNYC 領利息等降息的債蛙蛙 04/08 14:43
→ KrisNYC 呱呱 04/08 14:43
推 hohoho2010 而且tlt最低84也漲到90了，又還沒降息怎麼可能一直 04/08 14:43
→ hohoho2010 漲 04/08 14:43
→ Howard000123 而且波動確實相對少 你跟哲哲買最高最慘就13% 股票 04/08 14:43
→ Howard000123 兩天就13%了 04/08 14:43
推 mcgrady12336 94中國在倒給三普難看啊 04/08 14:44
噓 laogiby 不要買長天期的不就好了 還在討論這個 笑死 04/08 14:44
推 LINPINPARK 有啊，你看今天債券跌回來，也就+5%變+1% 04/08 14:44
推 eupa1973 還好昨天賣了 04/08 14:44
推 Tohkachan 滯漲沒有啊 除非短債 那就跟現金差不多 04/08 14:44
→ laogiby 當然也可以用現金代替短債 但你不可能永遠股票滿倉 04/08 14:44
推 centaurjr 不如說說這個月你買甚麼股票 看看跌多少? 04/08 14:45
→ Howard000123 但all in最高應該只能說蠢斃了 04/08 14:45
推 obey1110 債券放長不會虧又有利息!股票放長會腰斬喔!! 04/08 14:45
→ laogiby 總是要有一些避險部位 04/08 14:45
推 oyaji5566 謠傳是中國倒貨啦，畢竟中國有card 04/08 14:45
推 greedypeople 還是有吧 除非真的發生美債違約這種歷史大事件 04/08 14:45
推 KrisNYC 你就是要短期避險 短債優於長債 這是常識 04/08 14:45
推 hsuchihjung 蜈蚣長老說有避險功能哦 04/08 14:45
→ KrisNYC 可是你避險的時間長到超過半年 你沒得選的 04/08 14:45
→ KrisNYC 不買長債你是要買什麼 04/08 14:46
→ greedypeople 那就也沒辦法 那可能家裡屯罐頭會最保險 04/08 14:46
→ KrisNYC 一律建議買兩根金條去日本鄉下繭居囉 04/08 14:47
推 BikiniBottom 領息 股災時減少資產震盪 你不喜歡可以不要買 04/08 14:47
→ KrisNYC 有阿 你上週一滿手債 結算到今天 04/08 14:47
→ KrisNYC 跟你滿手股票 哪個比較舒服 需要比較嗎 lol 04/08 14:47
噓 lakeisland 這建立在美債有信用的情況下，但懂王疑似要賴帳 04/08 14:48
→ KrisNYC 滿手龍巖今天都能跌停看過沒 04/08 14:48
→ LINPINPARK 一律推薦去九份金瓜石博物館 04/08 14:48
推 DSB520 中國拋售美債啊 先讓關稅戰有底氣 04/08 14:48
→ laogiby 不需要去討論美債違約 那比關稅還誇張 04/08 14:48
→ laogiby 等於直接WW3了 cc 04/08 14:48
推 mitic1029 債蛙可憐 04/08 14:48
推 g007 你不覺得今天大跌是進場點嗎？還是又想像昨天追高被 04/08 14:49
→ g007 套XD 04/08 14:49
→ greedypeople 那種情況連持有美金台幣的意義都要重新討論 04/08 14:49
→ greedypeople 只剩罐頭最保值 04/08 14:49
→ asjh612 沒看龍巖 怎麼龍巖也在鎖跌停啦XD 04/08 14:49
推 spa41260 美債的避險需求是對應美股，美股拉上來，美債需求 04/08 14:49
→ spa41260 就下去了 04/08 14:49
噓 lmu0837 人家說債避險是1~2年或3~7年，你拿20年，蛤？ 04/08 14:50
→ spa41260 不過因為美債有自身問題，避險功能也不強了，簡單 04/08 14:50
→ spa41260 來說沒人要 04/08 14:50
推 aa00788 短債這一波超穩 吸收很多波動 黃金還小賠 04/08 14:50
推 leon1757tw 避免賺錢的風險 04/08 14:50
→ tf010714 99美債 04/08 14:50
推 KrisNYC 所以建議歐印愛之味 04/08 14:50
推 paunch 如果擔心美債違約買其他國的債卷會比較穩嗎？ 04/08 14:50
→ KrisNYC 不是我是說先去好事多搬兩個棧板的罐頭跟清水 04/08 14:51
推 biglock 美債倒了 股票也GG了 你股票怎麼不快賣光？ 04/08 14:51
推 psychic 買歐債? 04/08 14:51
→ KrisNYC 那個基本上都是講笑話 04/08 14:51
推 a0921387223 Fed 這次沒有投降啊 04/08 14:51
→ KrisNYC 全世界的金融機構持有的美債數量都是動搖基本的數量 04/08 14:51
→ KrisNYC 美債炸了那就是百倍金融海嘯 04/08 14:51
→ KrisNYC 以為炸美債可以讓中國或ooxx國偉大的都想太多了 04/08 14:52
→ KrisNYC 台灣央行外匯存底92%美債 隨便撿一間路邊銀行也是 04/08 14:53
推 mqhung 是的，美債爆掉的可是國家等級的災難 04/08 14:53
→ obey1110 短債就跟匯率走!台幣又沒大升值 04/08 14:53
→ KrisNYC 最少十幾趴開槓桿好幾層疊到爆炸 04/08 14:53
→ KrisNYC 直接龜苓膏 你要拿什麼去填?罐頭? 04/08 14:53
→ KrisNYC 空單 ? 你的空單誰賠給你 賠什麼 04/08 14:54
推 patrol 少年股神真嘴硬，之前那種情況 04/08 14:54
→ patrol ，沒有無限現金流那個敢抄？ 04/08 14:54
→ KrisNYC 賠台幣? 台幣92%外匯炸了 他賠給你的台幣價值剩多少 04/08 14:54
推 a1992515 美債炸了 基本上啥也沒用吧，喔，那應該買罐頭 04/08 14:54
→ KrisNYC 完全是智障粉紅型討論 04/08 14:54
→ KrisNYC 我看就罐頭結算吧 我要海底雞謝謝 04/08 14:54
→ patrol 債酸繼續嘴硬，本債蛙下次還是會撿完上來臭你 04/08 14:54
→ a1992515 滿手債，這波下來，沒虧，還領息呵 04/08 14:55
推 spa41260 美債現在還是被狙擊狀態，空單籌碼居高不下 04/08 14:55
噓 twic 昨天大跌 債就漲啊 04/08 14:56
推 baseken 99債蛙 04/08 14:56
推 jimmyfk 另一重要功能是降低波動, 如果你現金抱得住也ok的. 04/08 14:56
→ jimmyfk 還有你投入的資金靠工作10年也能賺回, 就不用買債. 04/08 14:59
推 mqhung 美國目前發行的美債，如果用台積去年的營收來看。大 04/08 15:00
→ mqhung 概400年就可以還完了。 04/08 15:00
→ jimmyfk 換言之, 投入的金額較大(工作10年賺不回)就要買債. 04/08 15:01
噓 Howard000123 台灣人應該祈禱美債不要爆 爆了你的銀行存款只剩數 04/08 15:03
→ Howard000123 字 04/08 15:03
推 KrisNYC Bill Ackman已經攤牌了阿 他跟索羅斯就是空美債 04/08 15:04
→ KrisNYC 他就是要跟川普對幹 那特定外國肯定很樂意協助 04/08 15:05
噓 ganninian 你看績效都只看一天嗎 04/08 15:05
→ KrisNYC 問題是這場戰爭最終以美元秩序崩塌收場的機率高嗎? 04/08 15:05
→ KrisNYC 這問題是反串來找信心的啦 04/08 15:06
→ KrisNYC 講給他聽比較有意義 中間釣到其他當看笑話 04/08 15:06
推 nthank 要避險是要買短債，買長債是賭發生經濟衰退。至於 04/08 15:08
→ nthank 擔心短債違約的最好蓋碉堡屯子彈，現代金融的基礎 04/08 15:08
→ nthank 就建立在美債上。 04/08 15:08
噓 hahahalalala 你可以左轉定存避險 04/08 15:08
推 czg 99美債 04/08 15:09
推 greedypeople 債蛙的部分就是套著配也舒服啦 那有差 04/08 15:10
推 laurakao 股債配建議的是短債不是長債 04/08 15:13
推 KrisNYC 短債不能質押 end 04/08 15:15
→ KrisNYC 所以問題的起源是沒搞清楚自己想幹嘛 人云亦云 04/08 15:16
→ greedypeople 我自己是覺得短債長債一半一半會更沒風險 04/08 15:17
推 matlab1106 想想把錢借給流氓有什麼風險就知道了 04/08 15:17
推 smile76 看成避孕功能 04/08 15:22
推 a2080259 今天債大跌，債酸請把握良機 04/08 15:22
→ sing60905 https://i.imgur.com/M6M9Xs8.png 04/08 15:27
噓 Satire0614 有避孕功能拉 賠光了就找不到女友 04/08 15:30
推 WeiRaymond 這樣你還覺得沒有嗎 04/08 15:44
→ maxeffort 搞不懂美債1-3跌的原因？？ 04/08 15:47
推 lee28119 無風險跟避險是指十年期美債 其他都騙你的啦 笑死 04/08 16:04
→ calqlus 沒路用了 直接改買電信股 債券都是蕭婆的分泌物 04/08 16:15
推 rmp4rmp4bear 沒了 04/08 16:41
噓 eric525498 可以考慮定存 04/08 17:45
→ avmm9898 若債券違約 定存也會不見 04/08 18:10
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