Re: [請益] 所以說股債平衡還是很重要吧？

作者Bowwuwu (小北)

標題Re: [請益] 所以說股債平衡還是很重要吧？

時間Sat Apr 5 13:52:42 2025

※ 引述《steven961302 (阿哲)》之銘言： : ※ 引述《steven961302》之銘言： : : 記得去年版上很多人開始鼓吹債券無用論，甚至說美債會歸零? (別懷疑，在美債20 年? : 利 : : 率破5%的時候還真的看到這種言論），結果2025年至今各類資產表現： : 一個月過後，沒想到川寶這麼瘋，美股直接閃崩成這樣真的大開眼界，SPY今年已經跌了- : % ，QQQ -19 % : 同時間 : 長債今年+8% : 短債今年+10% : 只能說當初酸股債配無用論的都消失了，果然是潮水退了才知道誰沒穿褲子；雖然經典的 : 64股債配的目前還是有小虧損（-4%左右），但起碼不會在大波動時亂砍股票，各位有股? : 配的多蛙預計何時轉成82配或是全倉股票？好了啦別吹了我股債6 4比現在都不知道該哭還是該笑美債說真的這兩天沒漲多少這樣避險真的有意義？債券能補股票的部份根本少的可憐散戶還不如單純減持股票做避險效果還更好 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.12.146.164 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1743832364.A.36F.html 又後照鏡到底是有沒有閱讀障礙我買債避險的時候換成減持股票效果更好到底哪裡看不懂 ※ 編輯: Bowwuwu (101.12.146.164 臺灣), 04/05/2025 14:16:13

推文 (133)

推 OhtaniHR 你禮拜一二就能再平衡這才是股債平衡的核心 04/05 13:53

→ OhtaniHR 完全不去再平衡的股債分配也是做半套而已 04/05 13:54

→ gest7240 你在別人補錢的時候還有度日的利息比較好套著配 04/05 13:54

推 Kobe5210 看壞未來，賣出資產持有現金等待就是最好的避險 04/05 13:54

推 kinki5566 怎麼會沒意義減持你能那麼準在上周三減持？ 04/05 13:55

推 F93935 哪裡沒意義，夏普值懂？ 04/05 13:55

推 jjjjjjs 哥滿手空單該哭還是笑 04/05 13:55

推 kenliu 配置是為了讓你留在市場，不是讓你避免損失 04/05 13:56

噓 jack52014 債卷配置是讓你整體變異較小，不是讓你股票虧損全 04/05 13:56

→ jack52014 由債卷補齊好嗎？可憐 04/05 13:56

推 blackbrid 債沒跌就可以換來抄底，你是不是真不知道股債平衡 04/05 13:56

→ blackbrid 可以這樣做 04/05 13:56

推 yamitis 你現在至少還有4成資金能動 04/05 13:57

→ seemoon2000 這樣還沒意義？大盤都到去年中的位置了 04/05 13:57

推 Kobe5210 巴菲特有教 04/05 13:59

噓 steven961302 股神都週三反手放空的，你要練練 04/05 13:59

推 on32 沒斷頭就不錯了 04/05 14:02

噓 tsukimiyu 說減持股票那就是看後照鏡開車啊，要是能早知道要 04/05 14:02

→ tsukimiyu 減持的人，確實是不需要股債配 04/05 14:02

→ BBFish55 債酸請你專心做股票就好... 04/05 14:03

推 starport 禮拜一你會覺得自己做得好 04/05 14:03

推 jelly70 那你買債幹嘛 04/05 14:03

推 amiahhh 星期一開盤你就知道差在哪了 04/05 14:05

推 snahwwww 只是為了讓自己安心而已 04/05 14:06

→ bnn 實際上就是漲的比較少跌得也比較少啊 04/05 14:11

→ icecubes 你要想如果沒有那債4 你全鋪上股票賠更多啊 04/05 14:12

推 Brioni 跌到十年線你就把債換成股啊，賺了配息、賺了價差、 04/05 14:13

→ Brioni 躲了風險，蒿吐露絲 04/05 14:13

推 LINPINPARK 覺得是炫耀文 04/05 14:14

推 cir78918 彥州加入債蛙幫了不要怕！！！ 04/05 14:18

推 heyjude1118 美國會先面臨通膨，會多高多久不知，美長債也會謹慎 04/05 14:18

推 NilName 你當初沒配債，你這兩天有心情上來發廢文？搞笑嗎 04/05 14:18

→ heyjude1118 但衰退被判斷一定發生，美債最終是漲 04/05 14:19

推 lusifa2007 你股票跌的債根本補不回來 04/05 14:22

推 lipstick 我知道100%股的都消失不搞笑惹剩下應該是唬爛部位 04/05 14:23

推 dowcher 我全家滿手新興市場債布局兩年了只有5%不到股票 04/05 14:24

→ dowcher 新興市場債大多頭一個月平均漲1% 04/05 14:24

→ dowcher 每個月拿配息都不知道要怎麼花 04/05 14:25

推 fsmini i 04/05 14:26

→ fsmini tls. 04/05 14:26

→ fsmini - 04/05 14:26

→ fsmini . 04/05 14:26

推 budaixi 垃圾債一直被笑爛這波也才跌2%，拿投等債的更是進 04/05 14:27

→ budaixi 可攻退可守，拿來債轉股還不錯，沒發生下跌也有一 04/05 14:27

→ budaixi 定報酬，反正就是高報酬高風險。 04/05 14:27

推 dowcher 當初兩年前開始放風聲要降息就布局了，債券迎來大多 04/05 14:29

→ dowcher 頭一路到現在 04/05 14:29

→ dowcher 現在才進場太晚了 04/05 14:29

推 falcon11 那是因為你還沒看到跳樓的 04/05 14:34

推 OhtaniHR 股債分配就不是完全讓你債能補上股票虧損的 04/05 14:36

→ OhtaniHR 能完全補上的只有選擇權期貨自己計算避險部位 04/05 14:36

→ OhtaniHR 但那個長期是負報酬 04/05 14:36

→ PTTMAXQQ 禮拜一股債就能自動幫你從64平衡到55了 04/05 14:36

→ kusotoripeko 套著配也舒服的概念 04/05 14:41

→ hydra7 同意，我股債73，債也沒什麼漲，頂多拿來抄底而已 04/05 14:47

推 dowcher 債券大漲兩年，誰的債券都沒漲？ 04/05 14:50

→ dowcher 到底買了什麼 04/05 14:50

→ j0588 股債平衡也是要看相對位階的債券殖利率2%以下時就 04/05 14:50

→ j0588 算反向也沒多少避險效果 5%以上肉就多了可惜幾個月 04/05 14:50

→ j0588 前債券殖利率5%以上時一堆人只會酸 04/05 14:50

→ j0588 另外所有的避險都只是讓投資人減少損失沒有什麼完 04/05 14:51

→ j0588 全填補損失的期權完全對沖代表股票賺100萬時期權損 04/05 14:51

→ j0588 失100萬那乾脆直接退出市場就好 04/05 14:51

→ dowcher 兩年24%穩穩賺怎樣都比兩週就賠24%好的多吧笑死 04/05 14:55

→ dowcher 接下來還有得賠呢 04/05 14:55

噓 nocash TLT這幾天也才從90 V到 92 而已，不到3%，是再平衡 04/05 15:06

→ nocash 什麼？ 04/05 15:06

推 j0588 我新興市場債部位含配息確實獲利快20% 投等債平均大 04/05 15:10

→ j0588 約16% 這波股票大跌後其實未必比股票差 04/05 15:10

→ j0588 如果只是看壞市場前景而減持股票這應該不算避險只 04/05 15:13

→ j0588 能說是看趨勢進出場就別偷換概念惹 04/05 15:13

推 bella1815 看不起債的應該是本金不夠大吧？若2000萬以上的本 04/05 15:17

→ bella1815 金都全股，這兩天大盤跌11%就220萬了，看你能忍幾 04/05 15:17

→ bella1815 天 04/05 15:17

推 howzming 同意阿，這幾年也常看到股債一起下跌. 04/05 15:19

→ howzming 不過我還是會買短債資金停泊. 04/05 15:19

推 cookiesweets 股債分配合理性跟年紀有關。如果你屬於年輕族群， 04/05 15:21

→ cookiesweets 你的工作本質上就是30年超長期債券 04/05 15:22

→ faniour 如果從2017年6月開始用富邦的三檔短到長的債券ETF進 04/05 15:24

→ faniour 去債股債配置，搭配0050去做每月定期定額，目標是 04/05 15:24

→ faniour 降低資產的MDD為大盤的一半，最好的結果大約是使用1 04/05 15:24

→ faniour -3年短債，65/35股債，報酬率低大盤2%左右；同期如 04/05 15:24

→ faniour 果是以20年長債，各種比率都沒有稍微優質的降低MDD 04/05 15:24

→ faniour 的效果，波動沒少多少，明顯降低獲利。而且你持有 04/05 15:24

→ faniour 約40%的現金去定存也會得到相當的結果。回測目標改 04/05 15:24

→ faniour 用美國的美股債券跟0050結果也差異不大，反而因為 04/05 15:24

→ faniour 美元匯率的關係還多吃到一點豆腐。 04/05 15:24

→ faniour 另外還要看殖利率高低加碼的，你乾脆說平常的個股你 04/05 15:33

→ faniour 都能看趨勢低買高賣賺大錢就好了，哪需要配置什麼 04/05 15:33

→ faniour 平衡什麼。像20年債這種東西，年化報酬率就是在0上 04/05 15:33

→ faniour 下飄移，波動率跟sortino ratio都不好，的確只能讓 04/05 15:33

→ faniour 高手低買高賣做價差。 04/05 15:33

推 budaixi 所以巴菲特只買短債 04/05 15:38

→ faniour 定期定額TLT 近10年的年化差不多-1%，近20年則是2% 04/05 15:39

→ faniour ，MDD少台股大盤不到5%，波動率小不到3%，要配什麼 04/05 15:39

→ faniour 也要好好找一下，給各位參考。 04/05 15:39

→ faniour 確實，以短債的品質來說長債像垃圾。 04/05 15:40

推 a7983115 除非一出手億來億去，不然減持確實最有效率 04/05 15:48

推 q09701023 不錯了吧過幾天就會一推人早知道買債，至少沒跌拿來 04/05 16:33

→ q09701023 風險控制的沒毛病吧 04/05 16:33

→ faniour 大盤漲的時候嫌債是垃圾(有的確實），崩的時候又後 04/05 16:37

→ faniour 悔，其實就是工具為什麼不備一些比較適合自己的 04/05 16:37

→ j0588 欸~ 記得去年有一個把長債批得一文不值的拼命在推 04/05 16:39

→ j0588 廣非投債還引用一堆專業報告說非投債10年內都很安 04/05 16:39

→ j0588 全那個人也是拿TLT回測做例子還一直有意無意透露 04/05 16:39

→ j0588 自己曾在投信專業部門做過債券交易還找人幫忙廣告 04/05 16:39

→ j0588 自己的部落格 04/05 16:39

→ j0588 如果現在因為衰退預期造成非投債風險大增被罵覺得丟 04/05 16:39

→ j0588 臉換個新帳號上來那也是情有可原啦 04/05 16:39

→ j0588 那時我懶得和那個人辯但現在還是要提醒那個人一下 04/05 16:39

→ j0588 財經知識與財商在市場上是要幫助自己獲利的如果某 04/05 16:39

→ j0588 些知識沒辦法幫助獲利代表那知識是無用的或者是自 04/05 16:39

→ j0588 己只學了個皮毛就出來班門弄府 04/05 16:39

→ j0588 當然我想現在應該不會有人對號入座吧 04/05 16:39

→ faniour 那你去找他啊，現在有人在討論你講的事情嗎？ 04/05 16:42

→ faniour 像你說的20%，如果是年化，那確實是蠻不錯的報酬， 04/05 16:51

→ faniour 如果是這兩三年，那就一般般。以分散的角度弄出年 04/05 16:51

→ faniour 化10%近10幾年的MDD 20%，波動率是大盤的1/2-1/3以 04/05 16:51

→ faniour 內算普通的水準，就看個人喜好跟習慣去挑。 04/05 16:51

→ faniour 好跟壞的比較是相對的，他挑長債那就是故意挑一個 04/05 16:52

→ faniour 不能打的出來當稻草人啊。 04/05 16:52

推 dowcher 債券市場遠比股票市場大，窮人就是想靠幾千塊翻本 04/05 17:36

→ dowcher 當然是賭股票，有錢人有上億的就是保本穩健，一億一 04/05 17:36

→ dowcher 年賺10%就窮人半輩子薪水了 04/05 17:36

→ dowcher 全球最大的主權基金都是在買好幾萬億的債券，誰會去 04/05 17:36

→ dowcher 全投股票 04/05 17:36

→ dowcher 貧窮限制了你們的想像 04/05 17:37

噓 lancelot123 你想想你什麼時候開始買債的，若從那時候減持通通只 04/05 19:27

→ lancelot123 持有現金，看著股市這樣上去你有可能忍得住持有現金 04/05 19:27

→ lancelot123 這麼久嗎？老巴也是有買短債，所以你這言論只是事後 04/05 19:27

→ lancelot123 諸葛 04/05 19:27

推 mdkn35 至少你睡得安穩那還不夠嗎？ 04/05 19:29

→ ksjr 真的要避險你應該要去對沖 04/05 22:38