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作者a000000000 (比古A十郎)
標題Re: [新聞] 川普關稅戰變「灰犀牛」 台股低點預測 落
時間Fri Mar 28 14:23:43 2025
原文PTT 原始連結 ↗
※ 引述《troy30408 (南宮洛)》之銘言： : 原文標題：川普關稅戰變「灰犀牛」 台股低點預測 落到20,000 : ※請勿刪減原文標題 : 原文連結：https://money.udn.com/money/story/5607/8637270 : ※網址超過一行過長請用縮網址工具 : 發布時間：2025/03/28 00:33:55 : ※請以原文網頁/報紙之發布時間為準 : 記者署名：盧宏奇 : ※原文無記載者得留空 : 原文內容： : 台股受到外資調節賣壓湧現影響，3月至昨（27）日止已下殺1,101點，近期跌破年線後更 : 遲遲未能收復。隨全球貿易戰如山雨欲來，及美國經濟衰退陰霾揮之不去，本國投顧法人 : 紛紛下調大盤指數區間，目前低點共識落在20,000點。 : 凱基投顧台股總分析師張明祥指出，台股過去半年大致維持在22,000至24,000點大區間整 : 理，主因川普關稅政策、美聯準會（Fed）貨幣政策及人工智慧（AI）伺服器出貨等訊息 : 多空反覆。 : 但如今川普關稅戰已演變成各國相互報復的貿易戰，成為原先擔心的灰犀牛事件，同時加 : 深經濟衰退擔憂，「是隻若隱若現的黑天鵝」。 : 凱基投顧評估，這兩項變數將使台股整理區間由過去半年的22,000至24,000點逐漸下移至 : 21,000至23,000點，即使對等關稅公布後，可能短暫利空出盡而出現反彈，但對經濟衝擊 : 利空才剛開始，指數劇烈震盪難免，之後可能再下移至20,000至22,000點。 : 台股成分股受惠於全球通膨放緩及AI應用帶來的軍備競賽，自2023年7月起進入獲利上修 : 循環，截至目前已持續約21個月，但本波上修周期逐漸逼近過往二至二年半循環高點，加 : 上關稅戰升級及經濟隱憂的影響，凱基投顧研判可能提前迎來拐點，壓抑台股表現。 : 此外，費城半導體指數成分股盈餘表現通常領先台股，低點約領先一至四個月，高點約領 : 先0.5個月，凱基投顧觀察費半成分股已於今年1至2月出現小幅度下修，對台股未來展望 : 將是重要警訊。 : 群益投顧表示，除美國對等關稅威力未定外，美股4月中旬起企業財報對於後市展望可能 : 偏向保守，及AI估值面臨下修，均衝擊市場信心，預估台股第2季或有機會利空鈍化出現 : 反彈，指數區間20,000點至23,500點，但全年目標區間調整至20,000至25,000點。 : 台新投顧分析，川普關稅不確定性加深通膨與經濟衰退疑慮，加上AI高成長預測面臨調整 : ，後續恐出現企業獲利下修情況，因此下修今年大盤指數目標至24,500點，指數低點則下 : 調至20,000點。 : 心得/評論： : 近期川普關稅政策和各國槓起來 : 本土投顧法人下調大盤指數 : 目前共識落在20000點 : 離目前指數還有1900多點 : 政府會讓指數跌到20000點嗎? : 各位投資人怎麼看呢? 聊一下這關稅 這幾天花惹點時間研究美國汽車關稅相關問題 當然如果假設川普團隊94一幫瘋子跟智障 那要預測就很難惹 雖然我這些年有花時間研究神經病的有限理性 不過在此適用性差不多=0 不討論 如果假設川普團隊在汽車關稅上有所算計 目前已知重點訊息: 1.歐加揚言報復 但是lupnick跟加拿大安省省長通話後說美產零件>50%者可豁免 2.日本大概要乖乖吞 韓國媒體無能狂怒(現代的美產車佔比在主要亞洲牌差不多墊底) https://imgur.com/YBkG8wY 3.法拉利加價10% 4.bmw加價4%好像 1&2其實沒啥好ey的 左派國的左派政府就是嘴硬 然後台面下協調 3的話好像變成車商吞15% 消費者吞10% 但是4就有趣惹 現實是3參考價值不太高 因為貴爆 bmw到底在幹嘛捏? 為啥只調4% 我看到的好像還說5/1前品牌車商吸收不影響經銷商 研究一下發現 車業專家的結論 保市佔 看他牌對手行動後再決定 市佔重要性在哪? 這樣講 美國二手車市大約是新車的2~2.5倍 其中約五成在品牌經銷商手裡 當然直接被品牌商拿走的$$就不好分析 我看報告是講針對Certified Pre-Owned的車貸跟各種後續服務合約 另一塊也很重要 維修市場 包含維修服務和零件 好像新車市場的三四成 然後大概五成左右的維修是去原廠 車商直接獲利是那種買車時追加保固之類的 所以R 尼新車市佔掉惹 後面的二手&維修也沒得賺惹 簡單講 汽車關稅下去 各車商之間博奕會持續一段時間 對消費者的衝擊會相對緩慢 fed要如何應對問題就很複雜惹 本來我是想說研究這東西 看有沒有給半導體業參考的地方 後來仔細想想 大概沒有 因為GG在先進製程沒對手 不過可以想像幾乎大公司都有針對關稅的方案惹 然後這些關稅都進惹聯邦的口袋 某種程度上真就被川普白嫖惹一部分 雖然說關稅戰可能會導致大戰爭 不過清朝末年也是靠關稅又苟延殘喘惹幾十年 發人深省 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 98.45.115.97 (美國) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1743143025.A.D17.html

推文 (209)

推 bagaalo 教主 現在繼續捏！ 03/28 14:26
推 cowking520 995 03/28 14:26
推 kohara 教主對清末的海關政策也有研究！！？ 03/28 14:26
推 bazucaoc 教主安安 03/28 14:27
推 iagb 要捏到何時 03/28 14:28
推 mamorui 不要預測了 太麻煩 教主空吧 03/28 14:29
→ bnn 後面的維修業 吃零件單獨進口關稅 影響跟整車又不同 03/28 14:29
推 f770622 結論呢？ 03/28 14:29
推 yeahhh 教主要買特斯拉了嗎 03/28 14:29
→ a000000000 有葛東西忘惹講 川普關稅不確定性問題不可能持續 03/28 14:29
推 carfu 米國要跟清末對比 誰害的 03/28 14:29
→ a000000000 到他造成經濟衰稅 因為他不能讓民主黨26年拿國會 03/28 14:29
推 Mtcat 教主 nv何時可以抄 03/28 14:29
→ a000000000 到時候就喜題彈劾again 03/28 14:30
推 joe2 我之前喝醉的時候做了一個預測 是點在4/1這個時間 03/28 14:30
→ bnn 台灣可以當作沒有整車出口 但零件出口業會受影響 03/28 14:30
→ a000000000 當然這是假設他沒腦殘 03/28 14:30
→ joe2 現在酒醒 卻忘記我當時為何要標註4/1 03/28 14:30
推 LINPINPARK 要不要加入美國車貸和信貸的交叉分析一下 03/28 14:31
→ joe2 這個世界 似乎有一個點 卡在4/1這個日子 03/28 14:31
→ a000000000 老黃GB全民公測中 營收即將進入爆發點 03/28 14:31
推 huyee Ok 覽腦合一 03/28 14:31
→ joe2 4/2關稅戰最終章 川普行政命令違憲跛腳鴨 03/28 14:31
→ a000000000 越跌越買 問答無用 03/28 14:31
→ Eriri 教主根本不了解瘋子吧 畢竟當初也是信誓旦旦說普丁 03/28 14:31
→ Eriri 不會侵略烏克蘭 03/28 14:32
→ joe2 4/1是不是我依靠心流噴發出來的靈感呢 我等著看 03/28 14:32
推 coffee112 越跌越要買 要克服恐懼 捏捏捏捏 捏懶趴 好恐怖啊 03/28 14:32
→ Eriri “美產零件>50%者可豁免” 可是加拿大本來就沒有產 03/28 14:32
→ Eriri 車 是在幫美國做零件 03/28 14:32
推 iamsosmart 但市場解讀川普政府看起來就是要衰退，市場現在對 03/28 14:33
→ iamsosmart 他的一言一行反應都好大，一直記得他上節目說有「 03/28 14:33
→ iamsosmart 過渡期」然後就解讀成負面 03/28 14:33
推 Kko05 快捏爆了 …哭 03/28 14:34
推 waitrop 不會跟清末比啦,你說得太嚴重了,中共比較像清末 03/28 14:35
推 coffee112 https://i.imgur.com/7G2WQUL.jpeg 03/28 14:35
推 donkilu 本來就要時間過渡吧 終端車價不會馬上漲25% 03/28 14:35
→ squelch 又是你 給噓 03/28 14:35
→ a000000000 不要瞎掰 https://imgur.com/83Riggu 03/28 14:35
推 kuosos520 穩了，all in 03/28 14:35
→ donkilu 台灣電費漲反映到終端物價的時間也是要好幾週 03/28 14:36
→ a000000000 加拿大94造車大戶 03/28 14:37
推 kotorichan AI是不是泡沫 比關稅重要多了 03/28 14:37
→ lipstick 感謝教主 又啟發我的想法 03/28 14:37
推 coffee112 捏捏捏捏 捏X趴 唉 底在哪呀 QQ 03/28 14:37
→ kotorichan 關稅照川普第一任 後續還是繼續噴 03/28 14:38
→ Eriri 我的意思是 加拿大本來就沒有自己的車廠 都是在幫 03/28 14:38
→ Eriri 美國車廠組裝跟做零件 美產零件>50趴可豁免 不代表 03/28 14:38
→ Eriri 對加拿大沒有影響 03/28 14:38
→ goddamnhuge NV營收即將大爆發 怎麼不是之前price in利多出盡XD 03/28 14:38
推 yuchifan 教主，你講話太正常了，我有點不能適應 03/28 14:38
推 HenryLin123 有膠膠來搞笑了？ 03/28 14:38
推 deepelves MAGA瘋不瘋不知道，但肯定又壞又蠢 03/28 14:39
→ donkilu 而且川的關稅朝令夕改 終端MSRP跟著跳會被大家笑死 03/28 14:39
→ deepelves 以色列猶太人都抱怨受不了怎麼弄到情報外洩 03/28 14:39
→ HenryLin123 關稅是看工廠地點什麼時候在看製造商品牌商是誰了 03/28 14:39
→ HenryLin123 ？ 03/28 14:39
推 gk1329 川普有加入高級聚樂部 一定是有計劃的 03/28 14:39
→ HenryLin123 連這都不懂到底在股板幹嘛的啊？ 03/28 14:39
推 iagb 你川團隊是不是瘋子和智障，嗯還真的不好說 03/28 14:39
推 clamperni 教主您好 03/28 14:39
→ donkilu 車商需要等到風向大致底定再來做調整 03/28 14:40
→ gk1329 深層政府都是真的 他只是負責出來演 03/28 14:40
→ donkilu 川團隊就瘋子和智障啊 信號門不就很明顯了 03/28 14:40
→ Eriri 不是 是不是有人不知道 汽車零件也可能會包含在這 03/28 14:40
→ Eriri 次關稅裡… 03/28 14:40
→ Eriri 還是延腦仔真的中文不好 以為我是在說加拿大不會受 03/28 14:41
→ Eriri 影響 03/28 14:41
→ wallowes 瘋子的話 只能等美國選民教訓他了 笑死 03/28 14:41
→ wallowes 除非川普想學習大大 03/28 14:42
推 a1280547 BMW因為賣最好的休旅都美國廠生產喇 03/28 14:42
→ wallowes 無限期連任 03/28 14:42
推 gk1329 他是瘋子智障能從小炒房仔混到美國總統喔= = 03/28 14:42
→ a1280547 BMW光是三台休旅就佔了銷量快一半了 根本沒影響 03/28 14:42
→ gk1329 我覺得他是天才 很懂人性弱點 朋友也多 03/28 14:43
推 donkilu 失意畫家也能混到元首啊 歷史上奇人異事可多了 03/28 14:44
推 josephpu 教主講話這麼正常 看來這次真的丸子 03/28 14:44
推 maze719 連教主都無法預測川普了，看來這次完了 03/28 14:45
推 bigair888 幫教主翻譯，NVDA跟AVGO抱緊 03/28 14:45
推 Transposon 阿川最多起笑到期中選舉前就會收手了 03/28 14:47
推 sonyvaio 教主開示了 03/28 14:47
推 HenryLin123 不懂還在凹真的可憐哪。 03/28 14:49
推 Cyuhsuan 感謝教主開示 03/28 14:50
推 LINPINPARK https://i.imgur.com/xH633oi.jpeg 03/28 14:51
推 tony1331 教主AI要泡沫了嗎 03/28 14:51
→ LINPINPARK 給你個吉卜力風格當素材 03/28 14:51
推 strlen 看到吉普力之亂還不捏好捏滿？好幾個對科技和AI完 03/28 14:52
→ strlen 全沒概念也沒用過的妹仔朋友都付費了 03/28 14:52
推 junior020486 川普這麼瘋，我想他沒在管會不會喜提彈劾Again了 03/28 14:52
推 kei1823 翻譯：歐印tsm 03/28 14:52
→ Eriri 汽車零件本來經過海關也是要付關稅 延腦仔自己查查 03/28 14:53
→ strlen 這次生圖功能真的出圈了 03/28 14:53
→ Eriri 這是豁免範圍多大還不知道 加拿大也不是只有幫美 03/28 14:53
→ Eriri 國車廠做零件 北美自貿區下 以往各國車廠想要往美 03/28 14:54
→ Eriri 國市場販售的 都會在墨西哥和加拿大設廠或找代工 03/28 14:54
推 Fezico 維修保養耗材好賺多惹 03/28 14:54
→ hydra7 99NVDA，捏到瘀青惹 03/28 14:54
→ Eriri 教主的意思是 豁免條件讓這關稅對加拿大影響沒那麼 03/28 14:55
→ Eriri 大 所以加拿大會願意妥協 我的意思就是 不一定是那 03/28 14:55
→ Eriri 樣 03/28 14:55
推 j0987 推 03/28 14:55
推 icedog122 NVDA覽趴都捏到壞死了 03/28 14:58
推 fuhoho 捏緊就對了！ 03/28 14:58
推 ntr203 感謝教主信心加持 allin nv 03/28 14:58
推 ll6a 開示美國=清末，懂了 03/28 14:59
推 wwewcwwwf 教主最近不在房板發文了喔 上次一堆人回文真的亂扯 03/28 14:59
→ wwewcwwwf 這次車輛關稅 對德國和日韓傷害最重 03/28 15:00
→ wwewcwwwf 搞改裝零件的 台灣是世界前幾大 也gg 03/28 15:00
→ pov 壞死割掉 03/28 15:02
推 CYL009 真的假的 清末靠關稅？ 03/28 15:06
推 zephyr105 二手車要噴爛了 03/28 15:07
噓 askaa 阿阿阿阿阿阿現在還有人要買nv嗎?阿阿阿阿阿阿阿阿 03/28 15:08
→ Eriri https://reurl.cc/1KonNQ 03/28 15:08
→ Eriri “The White House later clarified that foreign a 03/28 15:08
→ Eriri uto parts would also be taxed at the 25% rate ev 03/28 15:08
→ Eriri en if the vehicles they go into are assembled do 03/28 15:08
→ Eriri mestically.” 03/28 15:08
→ askaa 覽八都捏爆要換假覽了八?一對不夠可以去淘寶買一打~ 03/28 15:08
→ Eriri 希望延腦仔看得懂英文 說真的每次我都還要為延腦仔 03/28 15:09
→ Eriri 找資料 很麻煩 03/28 15:09
推 wwewcwwwf 其實還好啦 歐美幾乎買二手BMW改車 成本新車1/5 03/28 15:09
推 jerrylin 日本有去美國設廠的又不會被課稅 03/28 15:10
→ wwewcwwwf 之前英國朋友 半年就換一台2手車來玩 太便宜 03/28 15:10
→ jerrylin 日本國產車大部分只賣國內 03/28 15:10
→ jerrylin toyota早就全世界設廠了 03/28 15:11
推 HenryLin123 崩成這樣真的很可憐，還覺得對自己很有梗？ 03/28 15:11
推 wwewcwwwf 現在有最新消息 日本產能不足 有些車要給海外生產了 03/28 15:12
→ Eriri 加拿大光是為售往美國市場的車（不限於美國車廠） 03/28 15:12
→ Eriri 做零件 就誕生一個營業額跟半個台積電差不多的世 03/28 15:12
→ Eriri 界五百強企業 這部分未必能受到多少豁免 03/28 15:12
→ HenryLin123 大概還要崩四年，好慘。 03/28 15:12
推 ho83leo 原來如此，這類消息真的很有參考價值。 03/28 15:12
→ HenryLin123 戳一下就一直跳真的呵呵。 03/28 15:12
→ Eriri 延腦仔現在只能整天崩潰的喊別人崩潰= = 03/28 15:13
推 Brioni 這週撿到滿手血，希望教主是對的 03/28 15:13
→ HenryLin123 搞錯還在凹，是有多自以為是。 03/28 15:13
推 PTTMAXQQ 教主995 03/28 15:13
→ Eriri 我的意思從一開始就是那樣 卻連別人中文都讀不好… 03/28 15:13
→ Eriri 畢竟只有延腦= = 03/28 15:13
→ HenryLin123 講話邏輯都怪怪的，難道妖怪人誤解你？ 03/28 15:14
→ HenryLin123 真的是可憐哪 03/28 15:14
推 lazikat 結論：教主我也不知道會怎樣 03/28 15:15
→ PTTMAXQQ 4/1是很適合發表眾多瘋狂言論的日子 03/28 15:15
→ PTTMAXQQ 反正影響太負面就說I’m kidding放輕鬆 03/28 15:15
→ Eriri 成天看到我的ID就糾纏我 真不知道誰崩潰 03/28 15:15
推 pmes9866 韓國才三分之一 可憐 03/28 15:15
→ Eriri 畢竟你只有延腦啊 當然覺得別人說話邏輯怪 03/28 15:16
推 sdbb Obov 在房板水桶 03/28 15:18
推 HenryLin123 不要瞎掰好嗎？ 03/28 15:18
→ HenryLin123 AI圖只錯一個字，不像某些人喔，呵呵。 03/28 15:19
→ sdbb Obov 這個帳號倒是自由身 03/28 15:19
推 LINPINPARK 我發現chat gpt 中文很難弄對 那個「掰」用了5-6次 03/28 15:20
→ LINPINPARK 還是給我一個神奇的字 LOL 03/28 15:20
→ LMgogo 那教主今天再跌什麼 03/28 15:21
推 HenryLin123 中文AI很難學啊，那麼多個形狀，如果現在還有人永 03/28 15:23
→ HenryLin123 埃及文應該也是學不起來。 03/28 15:23
→ dslite NVDA的問題是沒爆點吧 大家都知道他會賺很多 03/28 15:25
→ Eriri Magna的股價今天就跌了7趴 如果這豁免條件真像教主 03/28 15:25
→ Eriri 暗示的沒那麼大影響 就不會這樣了 03/28 15:25
→ dslite 財報再好市場反應就 喔 而已 03/28 15:26
推 vindiesl2000 我們以為教主已經跌下神壇 03/28 15:27
推 junior020486 等老馬發表FSD救科技股 03/28 15:32
推 JVU827 教主開示 03/28 15:35
推 weather1195 教主amd還能不能捏 03/28 15:39
推 mcgrady12336 彥週懶趴烏青了請問有沒有秘方啊 03/28 15:43
→ lolpklol0975 https://i.imgur.com/1eErjQL.gif 03/28 15:47
推 icekeyboardy 難得這次是中肯文 03/28 15:50
→ permanent27 套特拉都上400多了nv 還在100多 03/28 15:54
推 asidy 教主出來救市了 03/28 15:54
推 kkmmking 教主今天是有吃藥484 這麼突然像個正常人在講話 03/28 16:14
推 create8 教主, 請問川普到底是假瘋還是真腦殘?? 03/28 16:26
推 abyssa1 台灣的BMW休旅好像很多也是美國廠出口的 03/28 16:55
推 abyssa1 BMW是美國最大汽車出口商 03/28 16:56
推 abyssa1 根據美國商務部的數據顯示，BMW位於South Carolin 03/28 16:57
→ abyssa1 a南卡羅來納州的Spartanburg斯帕坦堡工廠去年向國 03/28 16:57
→ abyssa1 際市場出口了近22.5萬輛SUV和跨界車型，總價值超過 03/28 16:57
→ abyssa1 100億美元 03/28 16:57
推 BeerCPC 感覺特斯拉會變成出氣筒 03/28 17:32
推 woofwoof009 NVDA週線死叉了 前幾次都是腰斬沒有例外 這次不一 03/28 17:33
→ woofwoof009 樣嗎？ 03/28 17:33
推 tsaotsaogh 比古A十郎 03/28 17:44
推 jyhfang 豪! 繼續捏 03/28 17:52
推 stosto 被盜帳號，我不信 03/28 18:07
推 b54102 照這次搞大概這次景氣循環直接結束 03/28 18:26
推 event1408472 感謝信心加持 03/28 18:30
→ paimin 清朝是茶、絲綢出口關稅覺得很難類比 03/28 18:44
推 apcr1115 真的別整天把川普政府當白癡 03/28 18:46
→ apcr1115 如果他真的白癡 馬斯克 貝森特 盧尼克等人真的會願 03/28 18:47
→ apcr1115 意在他底下做事嗎 03/28 18:47
→ apcr1115 這些人如果真的都是瘋子 白癡 有可能原本是成功人士 03/28 18:47
→ apcr1115 嗎 03/28 18:47
推 wsp151515 NVDA覽趴都捏到壞死了 03/28 18:55
→ Eriri 瘋子並不等於白癡 03/28 19:06
推 happyyolk 你2021底喊台GG拜了弟噗 當時買的話一路套到2024 03/28 19:31
推 h311013 感謝教主開示 美國二手車香爆 03/28 19:37
→ weiman0702 GG下跌一路買到2024都是爆賺啊 03/28 20:11
→ weiman0702 2021喊all in gg沒什麼問題吧 03/28 20:11
→ weiman0702 之前amd喊下車的時候也直接躲崩 03/28 20:11
推 zagato GG2021套到2024？是賺到流湯耶，你是不是沒賺到？ 03/28 20:19
推 alanjiang 推推 03/28 20:21
→ lyh0305 清中葉全面開放通商後海關由英人建立並管理 收稅效 03/28 20:45
→ lyh0305 益非原來清朝稅吏可比 03/28 20:45
推 misakiitoh 教主萬安 03/28 20:53
推 grayeric 這篇太正經了 突然覺得怪怪的 03/28 20:59
推 sustto nv繼續捏惹 03/28 21:43
推 ksjr 所以這篇不準的話=川寶是__ 懂了 03/29 00:12
推 iakaahah MAGA 們當然不是白癡 不然怎麼刮那些低階支持者身上 03/29 11:00
→ iakaahah 的肉來餵養自己 03/29 11:00
推 tsubakiten01 教主會研究回文給推 03/29 13:48
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