[新聞] 2025難過了？謝金河：台股「兩大引擎」整頓

作者DrowningPool (My broken dreams)

標題[新聞] 2025難過了？謝金河：台股「兩大引擎」整頓

時間Thu Mar 27 17:32:40 2025

原文標題：2025難過了？謝金河：台股「兩大引擎」整頓，重新點火關鍵期是... 原文連結：https://www.storm.mg/lifestyle/5346654 發布時間：2025-3-27 原文內容：過去幾年，台股靠著台積電領軍，每一年的漲幅都在全世界名列前茅。今年台積電變數特別多，在千元附近鞏固與整頓，台股也呈現狹幅震盪格局，今年整個來看，台股可能是一個度小月的盤整，最大的關鍵是過去幾年領航台股的兩顆大型引擎─台積電及台積電供應鏈，還有輝達黃仁勳帶動的輝達供應鏈，從散熱到伺服器，整個族群都陷入盤整，台股也暫時停下腳步。 3月19日黃仁勳在矽谷設宴款待超過150位台灣供應鏈的合作廠商，包括鴻海的劉揚偉、華碩的施崇棠，黃仁勳說未來兩年供應鏈將迎來千億美元商機，這次參加GTC大會有三萬多人，有近千人來自台灣，可以看出台灣供應鏈與Nvidia的緊密結合。黃仁勳也揭露未來四年AI晶片的發展藍圖，包括今年的Blackwell Ultra晶片，2026年的Vera Rubin平台，27 年的Rubin Ultra平台，到2028年Feynman平台接棒，黃仁勳把產品規劃直奔2028年，不過市場卻沒有出現驚奇，輝達的股價在19日只小漲2.09美元，收在117.52美元。輝達命運的轉折點要從1月27日的DeepSeek效應談起。在DeepSeek問世前，輝達是AI產業的至尊，連AMD都被打趴，股價腰斬，但1月27日DeepSeek問世，Nvidia當天股價大跌 16.89％，市值蒸發5890億美元，當天最低跌到116.7美元，這次GTC大會，股價仍在這個位子。換句話說，過去兩年輝達帶動AI及股價奔馳的神話到此告一段落，黃仁勳及輝達被 DeepSeek撞翻了神奇，對於整個供應鏈帶來非常大的影響。在DeepSeek問世之前，輝達股價最高到153.13美元，市值達3.736兆美元，一度是世界市值最大企業，後來最慘跌到104.77美元，最大跌幅31.58％，市值蒸發1.163兆美元，這是非常慘烈的修正。大摩在第一時間表示，微軟已暫停兩座大型資料中心建置計畫，輝達的 GB200也從3~3.5萬套下修到2~2.5萬套，可能進一步下修到2萬以下，可以想見DeepSeek對輝達的衝擊是大的。過去兩年，黃仁勳的一舉一動都撼動世界，從夜市逛街到台灣小吃，所到之處都引起騷動，黃仁勳也撐起台灣的供應鏈。過去兩年，廣達漲到345元，鴻海到234.5元，技嘉到 394.5元，緯穎到2980元，散熱的奇鋐到817元，雙鴻到965元，都是台股吸睛的焦點，不過今年農曆過年前，黃仁勳宴請台灣供應鏈老闆一起在磚窯台式料理吃尾牙，留下壯觀的合影，對股價衝擊已減少很多，這次GTC大會，市場更是反應平淡。去年鴻海交出EPS 11.01元的好成績，廣達15.49元，技嘉15.03元，緯穎126.57元，奇鋐是21.21元，雙鴻是21.23元，勤誠也有16.05元，台灣出現非常多賺一個股本、兩個股本的好公司，不過，這些伺服器供應鏈今年頂著超好成績，股價似乎使不上力，像廣達跌到 247.5元，本益比不到16倍，殖利率逾5％，鴻海從234.5元跌到163.5元，EPS 11.01ＥＰＳ元是這麼多年來超級好的成績，但是股價也不再像先前那般奔馳。這個現象告訴大家，過去兩年的伺服器族群飆漲，股價在反應未來的業績，現在業績出來，股價在等未來基本面的衝擊，也就是輝達未來面臨的變數，儘管黃仁勳把AI到2028年的路徑說得很清楚，但擺在眼前的是，DeepSeek帶動的廉價大型語言模型革命，未來發展AI 不必使用昂貴的輝達GPU；還有過去兩年，輝達業績的大奔馳，很大的比重來自中國的收益，2024年輝達在中國的營收高達171.08億美元，這是輝達很重的營業比重，黃仁勳缺席川普的就職大典，原來是應李強之邀到了北京，隨即DeepSeek問世。黃仁勳也說，華為是中國最強大的科技公司，他們征服了每一個市場，黃為在AI的影響力與日俱增，黃仁勳沒有透露是要為中國生產更多降規晶片，但他認為AI是一個全球性的產業，無法忽視中國在AI的影響力。他也認為美國對晶片設限，限制華為成長的努力「又效果不佳」！但這也告訴大家，一旦中國AI產業崛起，很可能像過去幾年電動車一般，比亞迪、小米大起，把歐美車系殺到牆角。心得/評論：老謝開示台積電跟老黃漲不動造成台股現在的死魚樣應該很多人希望老謝可以再准一次吧拜託了 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 218.32.44.219 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1743067963.A.655.html

推文 (254)

推 win8719 抄底訊號來了 03/27 17:33

推 eeccms 冥燈加持穩 03/27 17:33

推 lessmoref 穩了明天開盤追 03/27 17:33

→ Leo4891 拜託老謝再看壞一點 03/27 17:34

→ sonyvaio 訊號來了 03/27 17:34

推 cowranch 真的如他所言橫盤整理也是還好.. 03/27 17:34

推 mioandmate 他沒意義的想法真多，記者是他朋友？ 03/27 17:34

推 tony1331 公公PE給5就好了 03/27 17:35

推 cckcc 謝謝謝y= 03/27 17:35

→ ohsho62 謝老都開口了，你還不All In 03/27 17:35

推 Cll7do9k 老謝995 03/27 17:35

推 ccdrv 底部快到了 03/27 17:36

推 abc0922001 今天本來想偷偷買正2的 03/27 17:36

推 tigerzz3 讚 03/27 17:36

推 cherish772 期貨馬上噴一根，不由得你不信阿 03/27 17:37

推 aaa80563 這次我信了 03/27 17:37

推 NightMeow 老謝最近很準連特斯拉都熄火了 03/27 17:37

推 turncolan 謝丞相賜箭！！ 03/27 17:39

→ hiyawind 收到 03/27 17:39

推 Hoshan 轉折之王出手了 03/27 17:40

推 bpq302302 https://i.imgur.com/Expyy2c.png 03/27 17:40

推 clisan 訊號來了，感謝 03/27 17:40

推 amig0123 我看真的丸了老謝哲哲現在就缺個8ZZ 全面看空 03/27 17:40

→ tomdavis https://i.imgur.com/m4NpBgX.gif 老謝一隻穿雲箭!! 03/27 17:41

→ negotiates 反者看 03/27 17:41

推 walyun 訊號出現 03/27 17:41

→ tomdavis 虛假的轉折之王老蘇 vs 真正的轉折之王謝大師! 03/27 17:41

推 lala8520 VVV? 03/27 17:42

推 gladopo 來了，它終於來了 03/27 17:42

推 yayohola 謝謝謝謝 03/27 17:42

推 jerrylin 老謝還沒看衰台股別急 03/27 17:43

推 zonppp 就等老謝表態~ 03/27 17:43

推 vltw5v 要一波反轉了 03/27 17:43

→ idernest 雨過天晴了 03/27 17:45

→ bulabowu 這篇沒看到老謝有任何情緒點還早 03/27 17:45

推 vincent0911x 老AI撐盤 !? 再創台股高點~~~ 03/27 17:45

推 carfu 老謝最近也是火力全開 03/27 17:45

推 ragwing 哇，要進場了！ 03/27 17:45

推 syk1104 美股台股的引擎-老謝 03/27 17:46

推 YLTYY 太穩了 03/27 17:47

推 elite31307 今天有抄底的恭喜了 03/27 17:47

推 gime0226 盤整 > 不會盤整 > 向X一根 03/27 17:48

推 jei01 說AI不用太好GPU的，那開放給中國看會不會買爆 03/27 17:48

推 zpeople0116 等老謝看空，林北信貸+質押allin 03/27 17:49

推 ImBBCALL Call訊 03/27 17:49

推 g0t24568 謝謝老謝！ 03/27 17:49

推 ccdrv 還真的彈起來了 03/27 17:51

推 chalon 拜託老謝多發功…但就怕這次是壞掉的時鐘 03/27 17:52

推 Jaygo5566 老謝995 03/27 17:54

推 FlynnZhang 穩了 03/27 17:54

推 fdcbkrko https://imgur.com/Vc47N7T 03/27 17:54

推 asidy 幻神全都有講到，安心不少 03/27 17:54

推 lightson 謝謝您及時雨 03/27 17:54

推 s56565566123 謝謝你 03/27 17:54

推 YumingHuang 神聖預言家老謝、Holy謝 03/27 17:55

→ ojh 簡單一句ai泡沫化就說明所有問題了 03/27 17:55

→ DA3921999 上次救特，這次救台股，老謝我的英雄 03/27 17:55

推 a28200266 不是你唱衰就唱衰來個反轉是怎樣 03/27 17:55

→ lenz0729 老謝來個狠的啊 03/27 17:57

推 second155T 老洩這次看壞鴻海是真的有準 03/27 17:57

推 VAAAVVAAVVVA 感謝國師金口 03/27 17:57

推 QooSnow （大師）（開金口了！） 03/27 17:58

→ zbradst 水要反彈了 03/27 17:59

→ Brioni 下週反轉？？ 03/27 17:59

推 Catdatfat 噴真的強 03/27 18:00

推 b425k1719 嗯！？ 03/27 18:00

推 md80282 反彈在即，快上車好嗎 03/27 18:01

→ Brioni 就等谷大師跟8zz了 03/27 18:02

推 strlen 大的要來惹 03/27 18:04

推 Domtoretto 反轉信號 03/27 18:04

推 henryeech 這咖真的知道自己在講什麼嗎 03/27 18:05

噓 AGODC 馬後炮… 03/27 18:05

推 simon81345 反轉訊號？？ 03/27 18:06

→ wed1979 起漲點到了... 03/27 18:06

噓 MP357 澇瀉又來開示了喔！嘻嘻 03/27 18:06

推 mangle 這看得不夠壞吧，最好說台股崩盤 03/27 18:07

→ wed1979 等8zz買反一就能起飛 03/27 18:07

推 skyhelp 準備滿倉幹進去了 03/27 18:07

→ cashmere 看漲喊漲看跌説跌真是有遠見 03/27 18:07

→ ladygaga168 西來狹見限智開 03/27 18:08

→ ethan0419 穩了 03/27 18:10

推 no2muta 起飛啦 03/27 18:10

推 dai26 你要聽老謝開金口抄底公公？呵呵 03/27 18:10

→ axsdcfvg2454 訊號來了？ 03/27 18:10

推 aegis43210 老謝這次講小空，反過來看可以小多 03/27 18:11

→ reall860523 川普的星際肛門要宣布了沒啦，2028川普都快下台了吹 03/27 18:12

→ reall860523 三小 03/27 18:12

推 cacasi 抄底準備起飛囉，空軍們都準備好要被軋軋了嗎? 03/27 18:13

→ k798976869 要噴了 03/27 18:13

推 cafeiouiou 謝神 03/27 18:14

推 billionaire https://i.imgur.com/DEBBFSf.jpeg 03/27 18:14

推 globekiller 空軍快逃啊 03/27 18:14

推 amazingwow 訊號來了 03/27 18:14

推 JingPingKing 訊號 03/27 18:15

推 haha7456 最後上車機會 2025要大爆噴了 03/27 18:15

推 ladygaga168 噴 03/27 18:15

推 steany 河谷雙煞 03/27 18:16

→ Linlauvu 哇這麼快就穏了w 03/27 18:17

推 mamorui 丸子意思是不會停下腳步？！ 03/27 18:17

→ s820912gmail 好了啦反指標 03/27 18:18

推 steven3QXD 哇靠太穩了 03/27 18:18

推 BY1326 全力做多！跟上！ 03/27 18:18

推 sotfttff 拜託反指標反彈救人喔 03/27 18:19

推 junior020486 差谷月涵下來唱雖，還不能做多 03/27 18:20

推 Iperfection 造謠反智又來了 03/27 18:21

推 hihi29 謝老謝多軍有救了 03/27 18:22

推 homerunball 贏麻了要破前高了 03/27 18:22

推 jeff0329 不得不推 03/27 18:22

→ a197905 準備要噴了抓好囉 03/27 18:23

推 aegis80728 等谷大師跟8zz摳訓就穩了 03/27 18:23

推 xephon 老謝並沒有看壞台股，是不是沒看內文 03/27 18:25

→ limitlesscit 要開噴了，大家抓穩 03/27 18:25

推 WhaleYu 穩了傻多狂喜 03/27 18:26

推 t88965 謝謝，上次他講了9958直接腰斬被gank，這次穩了 03/27 18:28

推 premh104 空要正式熄火了，XDDDD 03/27 18:28

推 hunteryoyoyo 雙煞準備 03/27 18:29

噓 kensmile 資金都想跑離台灣了，怎麼會漲 03/27 18:31

推 mythwind 穩了 03/27 18:31

→ kensmile 有資產的，布局海外，不要留在台灣 03/27 18:31

推 iansuture 謝謝 03/27 18:31

→ kensmile 除了空單以外 03/27 18:31

推 wei0706 穩惹穩惹 03/27 18:32

推 imba789 現在是川普的局，不是你老黃說了算 03/27 18:32

推 hate56 看到他整天出來靠腰我也很難過 03/27 18:34

推 q09701023 丸子 03/27 18:37

推 g4njaman 穩 03/27 18:38

→ whatyousay 謝謝你老謝 03/27 18:38

→ PTTMAXQQ 好謝怎麼不想差一點，這樣要怎麼解讀 03/27 18:40

推 WusoAiwen 99美債 03/27 18:41

推 Imgoodjob 來了 03/27 18:42

→ kcg123 好,一鍵買入. 03/27 18:43

推 stst5 可以佈局了感謝老謝 03/27 18:43

推 kfshiang 每天一直貼老謝，不煩？ 03/27 18:45

推 Suak1257 東方神秘力量 03/27 18:45

推 nexerodo all in 03/27 18:49

推 STG44 老謝救我 03/27 18:49

推 start0917 兩大引擎是詐騙跟炒房不懂裝懂 03/27 18:50

推 antu1019 謝天謝地謝金河，股海茫茫一盞燈 03/27 18:52

推 maye 至少有老謝加持，安心些，希望明天會漲。 03/27 18:53

推 Jokering5566 歐印信號！ 03/27 18:53

推 obovqq 感謝信心加持要井噴了對吧？終於☺ 03/27 18:53

推 AtenWang 噴噴噴 03/27 18:54

推 Usmall857 老謝還是看好伺服器，一堆人真的有認真看內文嗎？ 03/27 18:55

推 aa874125 抓緊了牛市列車的發車鈴已響 03/27 18:56

推 qscgg 還沒，他這用辭好像還有機會，要等到他明確說很慘 03/27 18:58

→ CYL009 樓下歐印老謝出招惹 03/27 18:58

→ Skycrane 要噴了 03/27 19:00

噓 keigo800004 等外資大買後，再進場也不遲。 03/27 19:01

推 sioloe 老謝及時雨 03/27 19:01

推 dzzdzx 終於等到了！ 03/27 19:02

推 semus520 哇靠贏麻了 03/27 19:03

→ Feting 感覺他還沒看衰，只是描述現象，好像不能算反轉訊 03/27 19:03

→ Feting 號 03/27 19:03

推 ab4daa 穩 03/27 19:04

推 Messi100 上次錯過特斯拉沒歐印的這次還要錯過? 03/27 19:04

噓 kidbaby 訊號終於來了!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! 03/27 19:05

推 Kururu8079 感恩老謝 03/27 19:07

→ JT0624 反攻的信號來了 03/27 19:08

推 chasegirl 反攻的號角！ 03/27 19:10

推 thisistang4 噴噴噴噴 03/27 19:10

→ kelon 安心不少 03/27 19:11

→ demoham 股海冥燈 03/27 19:13

推 HiuAnOP 多蛙救星！真的是謝國師！ 03/27 19:13

推 splong 今天沒買，要反轉了…哭哭 03/27 19:13

推 black3172000 謝謝老洩 03/27 19:19

推 tony15899 穩了! 03/27 19:20

推 WTF55665566 老謝反一又要發揮了嗎？ 03/27 19:20

推 f12688 穩了 03/27 19:21

→ can511616 老謝妥妥的反指標，明天一根往上！ 03/27 19:21

推 etim51893 看完整篇老謝還是覺得不看好但語氣比較保守 03/27 19:23

→ rammstein 受死吧，多蛙！啊不對，是老謝文，受死吧，空蛙！ 03/27 19:25

推 sky001tp 老謝請拜託看壞 03/27 19:25

噓 s00061239 閉嘴我今天才出清下去讓我撿 03/27 19:25

推 rosydark 訊號來了！ 03/27 19:27

推 schumi7401 就是等你這句 03/27 19:29

→ angusyu 誰可以叫他閉嘴 03/27 19:29

推 icosahedron 厚厚，應該沒人空手吧，抓穩囉 03/27 19:31

→ blue1204 靠杯要反彈了 03/27 19:31

推 finly1023 噴跪謝金河跪洩驚河 03/27 19:32

→ young2008425 謝摟～ 03/27 19:32

推 coware 訊號… 03/27 19:33

推 coffee112 謝金口揪救窩 03/27 19:36

推 stanleyiane 反指標來了！！！ 03/27 19:36

推 kenbo 馬上V了XDDDD 03/27 19:39

推 JeanSijhih 噴 03/27 19:44

推 billionaire 落底指標還是要看老謝 03/27 19:44

推 ss70239ss 老謝開示 03/27 19:51

→ ss70239ss http://i.imgur.com/xl1OMgp.jpg 03/27 19:51

推 banbantone 看來地板就是今天的21900了清明要變盤回23000了 03/27 19:51

推 jim0427 謝謝你！ 03/27 19:52

推 free770327 有救了？？ 03/27 19:54

推 qwert1122 vvvvv 03/27 19:56

推 rahit 謝丞相箭 03/27 19:57

推 codehard 要V了！要V了！ 03/27 20:00

推 bqbq 感覺老謝的call訊還不是很明確ㄝ要hold住嗎 03/27 20:02

推 ggking3030 有時準有時不準~~ 03/27 20:04

推 Evoque V 03/27 20:04

→ peter98 感謝!!! 03/27 20:07

→ timidwei 大爆VVVVVVVVVVVVVVVV 03/27 20:07

推 qq866 炒底訊號來了 03/27 20:09

推 ctes940008 怕 03/27 20:10

推 lingarden 要噴了抓穩了 03/27 20:12

推 chengchiehsi 謝謝哥 03/27 20:18

噓 l04 有看壞嗎？他意思不是說殺過頭？廣達鴻海很超值？ 03/27 20:25

推 avmm9898 老謝目前沒有看很壞這樣神秘力量不夠 03/27 20:33

→ henrk 難得反指標不反指標了？ 03/27 20:39

推 v58264579 曙光來啦 03/27 20:41

推 lovemost 水喔 03/27 20:42

推 luziward 終於！！！ 03/27 20:43

推 cashliu 你自己就是引擎（反向的那種 03/27 20:44

推 energy100203 老謝加持 03/27 20:46

推 antigidu 起風了 03/27 20:49

推 AirFuckKing 轉折之王不要不信 03/27 20:53

→ anglesong Nvidia比較貴還是核融合比較貴？ 03/27 20:54

推 yipi1357 丸子要崩下去了... 03/27 20:54

→ yipi1357 明天跌百點起跳 03/27 20:54

推 yanching626 老謝我等你好久 03/27 20:55

推 jerry1460 神秘力量來啦 03/27 20:59

推 puyo 台股穩了 03/27 20:59

推 samtao 訊號來了 03/27 21:13

推 maggiesasaya 聽他說話很躁 03/27 21:13

→ Refauth 穩啦！讓全世界(包含華爾街)看見老謝的神力！ 03/27 21:29

推 johnny7757 謝謝老謝 03/27 21:31

推 Cowyau 感謝老謝 03/27 21:35

推 jodawa 老謝發威 03/27 21:44

噓 ctwt 穩了 03/27 21:45

推 toty1101 東方神秘力量出手了 03/27 21:47

→ waterydan 老謝看不下去了，決定助台股一把 03/27 21:52

推 fastsheep 老謝我愛你 03/27 21:52

推 syoritoo 前幾天才演過是送分還是送命呢 03/27 21:58

推 ms01096 老洩一直是特斯拉反指標呵呵 03/27 22:18

推 joshua88811 牛回來了 03/27 22:30

推 PPLee 明天大漲，不要不信.. 03/27 22:30

推 peter11236 謝丞相賜箭 03/27 22:31

推 GivemeApen 謝謝 03/27 22:34

推 clamperni 好猛東方神秘力量 03/27 22:49

推 KaPliskova 謝謝 03/27 22:55

推 william307 夜盤紅了，謝謝 03/27 22:56

推 seed6561450 看法中性 03/27 22:56

推 adamk2 夜盤真的拉回來了東方神秘力量不得不信 03/27 23:06

推 cracker0522 訊號來了 03/27 23:06

推 fourkg 翻譯台股即將開漲 03/27 23:08

推 behati 感謝 03/27 23:39

噓 max769 衝啊衝啊 03/28 00:25

推 jack990568 靠你了老謝 03/28 01:39

推 mack860120 穩了感謝開示 03/28 01:53

推 jsml 夜盤又下去了 03/28 01:55

推 Arkzeon Call 訊來了 03/28 02:39

推 giantwinter 又下去了 03/28 03:47

噓 k798976869 整篇廢話也沒看多看空比AI生成的文還廢 03/28 06:03

推 qoo10067 川普比老謝更強 03/28 08:09

→ qoo10067 AI今年再沒更大應用該崩了 03/28 08:10

推 sinsia 馬後炮 03/28 15:08

噓 dodoro1 all 06/22 00:41