[新聞] 阿里巴巴警告美國可能有AI泡沫費半收黑

作者keel90135 (尼可)

標題[新聞] 阿里巴巴警告美國可能有AI泡沫費半收黑

時間Wed Mar 26 06:58:34 2025

原文標題：阿里巴巴警告美國可能有AI泡沫費半收黑原文連結： https://m.cnyes.com/news/id/5911869 發布時間： 2025-03-26 記者署名：羅昀玫原文內容：阿里巴巴主席蔡崇信週二 (25 日) 警告，資料中心建設速度可能超過人工智慧 (AI) 服務的初期需求，進而形成泡沫，此消息釋出後，美股晶片股承壓，輝達 (NVDA-US) 下滑約 0.6%，費半指數收墨 0.70%。阿里巴巴 ADR (BABA-US) 下滑超 1% 報每股 132.75 美元。蔡崇信週二在香港舉行的滙豐全球投資峰會上表示，目前全球範圍內，從大型科技企業、投資基金到其他公司，都在大規模興建伺服器基地，尤其是在美國和亞洲，這種趨勢已顯得有些「毫無節制」。蔡崇信稱：「人們談論的金額實際上是 5000 億美元，甚至幾千億美元。我認為這完全沒有必要。我認為，在某種程度上，人們的投資超出了他們目前看到的需求，但他們預測的需求要大得多。」蔡崇信認為，這顯示市場已出現非理性投資跡象，投資人需保持警惕，他特別提到美國在 AI 基礎設施方面的巨大投入。亞馬遜 (AMZN-US)、Alphabet(GOOGL-US) 和 Meta(META-US) 僅僅在今年就分別承諾投入 1000 億美元、750 億美元和高達 650 億美元用於 AI 基礎設施。相比之下，阿里巴巴只計劃未來三年將在雲端運算和 AI 領域投資至少 3,800 億元人民幣 (約 524 億美元)。蔡崇信警示，當前 AI 投資存在兩大隱憂：第一是各機構投資方向趨同導致的資源重複配置、第二是部分企業透過 SPAC(特殊目的收購公司) 方式籌集資金建立資料中心，卻缺乏穩定的客戶來源。華爾街熱議 AI 是否存在泡沫？擔憂未來獲利能否支撐投入的巨額成本。瑞穗分析師 Jordan Klein 寫道：「在輝達備受矚目的年度 GTC 大會結束不到一週，我們就不斷看到來自中國科技領袖的報導，這無疑是對輝達和整個 AI 投資敘事的負面評價，而整個投資敘事通常 100% 集中在美國供應商和跨國企業領袖身上。」Klein 預計這些言論不會對輝達或博通等其他晶片公司產生重大影響。 TD Cowen 分析師表示，微軟 (MSFT-US) 已取消在美國的部分資料中心租約，顯示出該公司可能面臨人工智慧 (AI) 基礎設施過剩的情況。 Jefferies 股票銷售專家 William Beavington 寫道：「阿里巴巴警告資料中心建設可能形成泡沫，我們也認為，AI 晶片可能會出現超額訂購的情況，當任何晶片在需求強勁的情況下分配給所有客戶時，這種情況很正常，就像輝達 Blackwell 的情況一樣。」心得/評論：阿里巴巴大俠幫你開法會 AI泡沫又來了 AI又變BI了整個美股都在反彈就那個NV、TSM在跌廢半還是最廢的那個 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.34.53.35 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1742943516.A.48D.html

推文 (158)

→ breathair 阿里巴巴：晶片太貴了，拜偷降價。你OK，我先買 03/26 07:03

推 lifeterry over booking 要來了 03/26 07:03

→ rooo2012 這是理由？還是機構覺得太貴沒便宜貨？ 03/26 07:04

推 e04x8 一下泡沫一下不是泡沫，反正有賺到錢，不要當最後一 03/26 07:09

→ e04x8 個就好 03/26 07:09

推 losage 靠杯喔，幫人家開法會，有病捏 03/26 07:10

推 caity 芝麻開門 03/26 07:11

推 jht 鬼故事 03/26 07:14

噓 deepdish 還要阿里巴巴警告喔 03/26 07:16

推 Karstens 事實就是對岸軟實力真的很強…. 03/26 07:17

推 smallca 不就跟之前那個中國ai公司一樣想買便宜的貨ㄏ 03/26 07:17

噓 avavgirl 明天大漲又要說AI元年來啦 03/26 07:20

噓 kensmile 魏：有人學我 03/26 07:21

推 lingarden 都不及老謝的一根毛 03/26 07:24

推 lantimes 軍備競賽當然是想壯大軍備拉開差距啊 03/26 07:28

→ RuRu5566 說的也沒錯啊，產業投入這麼大，市場收益還沒到， 03/26 07:28

→ RuRu5566 最終一定會有廠商倒閉～又會回歸平靜，再發展一陣子 03/26 07:28

→ RuRu5566 之後再炒作～ 03/26 07:28

推 tist 阿里巴巴警告? 笑死 03/26 07:29

推 pziix 看不起阿里巴巴的是不是井蛙 03/26 07:32

推 pt993526 阿里丟大量資金在AI上時怎不擔心自己泡沫 03/26 07:35

推 Manslayer69 就買不到啊，看看有沒有人不買有機會偷渡 03/26 07:35

→ sagarain 我相信蔡就夠了 03/26 07:37

推 ru04hj4 窩買不到你們也不能 03/26 07:38

→ icecubes 阿里巴巴代號是BABA覺得滿可愛的 03/26 07:38

推 aaa80563 AI泡沫從2023講到現在 03/26 07:39

推 patrol 想偷吃貨，色色機器人都還沒量產跟我說過剩 03/26 07:40

→ patrol 中吹繼續腦殘，哥就繼續買，這表示中吹還沒上車 03/26 07:41

推 gn02620938 Ai本來就是泡沫 03/26 07:44

推 bhc 買不到，要大家別買了 03/26 07:46

→ fitenessboyz 雜魚釋出雜音 03/26 07:50

噓 AGODC 你家才泡沫…電商被打爛了泡沫了 03/26 07:50

→ DarkMore27 最近阿里和Deepseek推出新的AI模型後，市場好像沒 03/26 07:52

→ DarkMore27 什麼反應了 03/26 07:52

推 zbradst Ai泡沫？聽說蘋果都還沒開始 03/26 07:52

噓 sssallen 閉嘴 03/26 07:54

→ s860703 台股都要漲爛了 03/26 07:55

推 lastsodeep 自己買了多少顆，屯了多少顆要不要說一下 03/26 07:55

推 buffetta 結果中國內卷嚴重，反而過度投資風險大。美國巨頭 03/26 07:59

→ buffetta 都獨占或寡占，還可以做全球生意 03/26 07:59

→ jinhouse123 家用robot 和 robotTAXI 完全沒看到..... 03/26 08:00

推 lifeterry 疫情那波，over booking 記憶還在，ai 今年算炒第 03/26 08:00

→ lifeterry 三年了，就早晚會來，不是不到，是時候未到而已吧 03/26 08:00

推 qoo10067 股市漲不上去了AI只剩語言了 03/26 08:01

→ sing60905 泡沫可能太嚴重但股價已反應是事實 03/26 08:03

→ sing60905 不要把投資當信仰很可憐 03/26 08:03

→ ams9 這種意見似乎越來越多了 03/26 08:03

推 poeoe 也不是說真的泡沫要開始找能賺錢的方向了吧 03/26 08:03

→ sing60905 也不看看人家是從哪裏漲上來 23年初的時候才15美 03/26 08:05

→ idernest 5090 20收 03/26 08:06

→ a9564208 巴巴確實有泡沫問題，該砍半 03/26 08:06

推 buffetta 巨頭們錢多多，頂多從樂觀投資到謹慎投資。他們怕 03/26 08:07

→ buffetta 掉隊，這是生存遊戲 03/26 08:07

推 AndyMAX 現在中國送修4090會直接沒收會還你次級品等哪天沒 03/26 08:09

→ AndyMAX 徵收4090再說 03/26 08:09

推 Forestier 0.7%的泡沫？ 03/26 08:10

推 o86869595 阿里巴巴什麼咖小林阿巴勒 03/26 08:12

噓 NEWinx 阿里巴巴是誰？童話故事跑出來的？ 03/26 08:12

推 chenchief 全都是泡沫～ 03/26 08:12

推 eddy13 現在是每個大咖都打算藉由放話來測試自己的影響力 03/26 08:17

→ eddy13 嗎？ 03/26 08:17

推 benson502 這是台灣人XD 03/26 08:18

→ eddy13 可以確信的是這咖的影響力相對不大XD 03/26 08:18

推 jhihheng 阿里巴巴聽名字就知道跟白癡一樣公司名亂搞 03/26 08:18

推 instill8 垃圾新聞 03/26 08:19

→ void06 人家有錢可以多花你管人家 03/26 08:20

→ Leo4891 嚇唬美國算力過剩這樣才能拉近跟美國的距離 03/26 08:21

推 yiersan 買不到只好酸 03/26 08:23

→ chasegirl 訊號 03/26 08:23

推 godog 只要AI找到賺錢的方式阿里巴巴的話就沒人鳥了 03/26 08:25

→ godog 問題就是沒有 03/26 08:25

推 uranus99 這招學馬斯克的吧，一邊說AI怎麼樣，轉身就狂發展AI 03/26 08:25

推 mcgrady12336 阿里巴巴哪位我只知道阿扁巴巴大俠 03/26 08:27

噓 river98 你誰啊 03/26 08:27

→ Matz AI又要泡沫了 03/26 08:29

推 zxcv91039 不是第一家喊泡沫了難道各位散戶看得比這些巨頭遠 03/26 08:34

→ zxcv91039 !? 03/26 08:34

推 jeff22aa22 哎呀他的手可以穿過我的巴巴 03/26 08:34

推 akway 阿里巴巴的確可能 03/26 08:35

噓 benen 韭蔡閉嘴 03/26 08:38

推 ru04hj4 馬斯克：也是先嘴然後狂買 03/26 08:40

推 herculus6502 塊陶阿 03/26 08:41

推 ck326 你開巨頭一直狂裁員，你說呢？嘻嘻 03/26 08:44

→ WenliYang 確實實話 03/26 08:45

推 guanting886 這位就是那種表面上讓你覺得書沒在唸私底下早就準 03/26 08:50

→ guanting886 備好的那種人ㄏㄏ再假 03/26 08:50

→ WTF55665566 漲好幾天了一天修正一下哇哇叫先搞定你們自己的 03/26 08:54

→ WTF55665566 晶片好嗎？整天從新加坡偷渡 03/26 08:54

推 SphereDavid 現在下滑0.6%也能講的像要崩盤似的 03/26 09:00

推 WD640G 笑死你誰想被川普課關稅嗎 03/26 09:07

噓 cityhunter04 科科，你用不到不代表別人用不到…. 03/26 09:12

推 HiuAnOP 什麼小公司在那邊瞎喊，有比老黃跟CC更懂AI嗎？ 03/26 09:19

噓 jesulafe 喔你不用別人就不用是嗎? 03/26 09:19

推 a180310444a 買不到AL伺服器 O AI要泡沫X 03/26 09:20

→ jesulafe 阿扁巴巴大俠會打官司也會打老婆嗎? 03/26 09:21

→ soundbody 輸在起跑點，還想贏？ 03/26 09:32

推 ntuooo 被發現黃仁勳在臭彈了？ 03/26 09:33

→ wakaura 管太寬 03/26 09:37

推 redbeanbread 急了美國 03/26 09:39

推 KnightLee 只有阿里巴巴看破黃爸爸吹泡泡厲害 03/26 09:46

推 c928 呵呵，對岸的思路就是這樣 03/26 09:51

推 qoo10067 AI炒完股價漲不動，有沒有泡沫也沒差 03/26 10:03

推 alau 中國人直接蒸餾別人現成的確實不需要太多 03/26 10:05

噓 hsu0612 這時候阿里巴巴講話又有人要聽了整天掰故事 03/26 10:10

→ aimlikenoob 你信不信不重要，重點是華爾街聽了 03/26 10:12

→ Leo4891 中國太卷看什麼都嘛是過剩你懂的 03/26 10:18

推 iverboy 現在科技業就是很賺錢，AI是其中一項功能，沒升級 03/26 10:22

→ iverboy ，就準備落後 03/26 10:22

推 kkchen 全世界之前QE印太多錢.多到可能有前景就投資.不然錢 03/26 10:22

→ kkchen 根本沒去處.連比特幣都吵到10萬美元了... 03/26 10:23

→ iverboy 中國大部份靠內需，當然很難打的贏軍備競賽 03/26 10:23

推 bella1815 然後阿里巴巴繼續偷買NV晶片 03/26 10:35

推 qoo10067 目前AI就炒股居多，崩不崩沒差 03/26 10:37

→ qoo10067 輝達是目前AI有賺錢的，其他的不曉得 03/26 10:38

推 neo5277 他的話可以聽阿 03/26 10:38

推 u8702116 你各位資產也泡沫了 03/26 10:38

→ u8702116 巴又贏 03/26 10:39

→ yunf 早就說了跟馬斯克一樣就是在說等等我 03/26 10:45

→ yunf 因為現在美國打壓中國所以他們根本沒有辦法在同一個 03/26 10:47

→ yunf 起跑點競爭 03/26 10:47

噓 strlen 說AI不賺錢的自己去查PLTR啦自己廢賺不到怪AI？ 03/26 10:50

推 syoritoo 笑死買不到晶片的人說晶片泡沫 03/26 10:55

噓 kyakmon 0.6% 03/26 10:56

推 asidy 巴巴跌更兇= =厲害啦韭蔡 03/26 11:00

推 kotorichan 泡沫也沒差能漲就好如果有詐騙這支股票台灣人還 03/26 11:44

→ kotorichan 是買爆 03/26 11:44

→ saya2185 你有沒有投資ai 說這屁話 03/26 11:50

推 Aroe 阿里巴巴警告？ 03/26 12:02

推 Aroe 把藍網隊三巨頭拆掉的蔡？ 03/26 12:04

→ yunf 他有deepsick 就有deepsick2 03/26 12:24

→ yunf 就跟把紅綠燈和路標都當裝飾的概念一樣 03/26 12:26

→ yunf 總統車隊一路綠燈 03/26 12:26

→ yunf 我相信他擺脫束縛後會無限快 03/26 12:27

→ yunf 到時後你們只能被迫消毀他 03/26 12:28

→ yunf 你看他剛橫空出世的時後是壓縮97%的時間 03/26 12:29

→ gotozzz 中國不敢玩了 03/26 12:32

→ yunf 他後面還有重機具ai 03/26 12:41

→ yunf 你完全沒辦法想像當年他們怎麼開疆闢土收回新疆外 03/26 12:44

→ yunf 蒙 03/26 12:44

→ yunf https://tinyurl.com/28yz5l28 03/26 12:46

→ yunf 有一些人每天吃一堆藥 03/26 12:47

→ yunf 在工作痛苦值是你的n倍 03/26 12:48

→ yunf https://tinyurl.com/2yagfhgk 傷成這樣都不覺得通 03/26 12:50

→ yunf 你覺得可技是不是很厲害？ 03/26 12:50

→ yunf 有一群人肉推土機在研發 03/26 12:51

→ Eide 勿謂言之而不預 03/26 12:55

推 PaulPierce34 亂找理由吧，阿里巴巴話語權這麼大的嗎 03/26 13:07

推 ak007 我們也可以一起警告全世界啊～滅之前先當一波大哥 03/26 13:44

→ ak007 啊 03/26 13:44

噓 kidbaby 笑死自己買不到叫人家不要買邏輯不通 03/26 13:47

噓 wakaura 阿里巴巴什麼時候變投顧？ 03/26 15:03

推 asd33893389 先讓米國芝麻關門一下? 03/26 15:20

→ tsou0805 沒想到阿里巴巴這樣喊也能影響市場 03/26 15:54

推 straggler7 一般應用不需要資料中心 03/26 21:39

推 highwind66 台灣人別搞事 03/26 21:40

推 aegis43210 這位是很大咖的臺灣人 03/26 23:51

→ sing60905 結果輝達馬上又一根往下黃仁勳粉繼續吹越吹越崩 03/27 09:04

推 PTIMIKE 等色色開第一槍 03/30 18:03