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作者onekoni (一貓人我的超人)
標題Re: 美債怎麼跌了呢？
時間Thu Mar 13 10:33:26 2025
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雖然你應該是在偷臭辣個男人，但通膨既然下來了，長債就真的是送分題。長債只擔心滯 脹。 沒用的槓桿（質押）全開下去，買好避險比例剩下都丟投等債，光是多那些配息就穩當當 。 反正時間過去利率降下來，賺了債息又賺了價差。唯一擔心的匯率問題，也可以透過長債 長時間持有來等匯率好再賣。 投等債股災最大回檔，以現在利率來看，約莫15-20%，因此只要你買10%00687B做好風險 對沖，長期持有到下次經濟危機後半年反彈創新高再賣。 雖然沒有股票賺，但卻是省稅又低波動的投資方式。畢竟那些槓桿此刻開去股票也是很危 險的。 這裡提供比例： https://i.imgur.com/UJbzYJD.jpeg 股災第一時間不會斷頭，能放到信用利差收窄又低利率的半年後賣出投等債獲利了結。 https://i.imgur.com/hCRmvug.jpeg 其他時候就套著配也舒服！ https://i.imgur.com/FzvAv89.jpeg -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.216.131.124 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1741833208.A.BA8.html ※ 編輯: onekoni (49.216.131.124 臺灣), 03/13/2025 10:36:29 我跟你差不多 重倉713 配息持續投入投等債並槓桿開爆 其實槓桿到底是不是要丟高風險的真不一定 Ray dalio的全天候策略就是用低成本槓桿 重壓低風險的多樣資產 來做到對沖後低風險高收益的投資方式 台灣的低借貸成本很適合 我自己用資金槓桿開四倍股債配 波動比大盤低、今年收益約12-15% 就是類似的策略來應對牛市末端 另外債息的好處是750萬內免稅 對需要金流的高稅率族群很友善 然後公司債不是美債 雖然有公司違約風險 但美國亂印鈔支付 也能避免政府失靈跌太多 比方說石油危機時 美公債跌了50% 但公司債「只」跌了20% ※ 編輯: onekoni (49.216.131.124 臺灣), 03/13/2025 10:45:22 ※ 編輯: onekoni (49.216.131.124 臺灣), 03/13/2025 10:46:48 ※ 編輯: onekoni (49.216.131.124 臺灣), 03/13/2025 10:49:44 ※ 編輯: onekoni (49.216.131.124 臺灣), 03/13/2025 10:54:54 ※ 編輯: onekoni (49.216.131.124 臺灣), 03/13/2025 10:56:32 投等債可以長持 股市崩了半年後反而會創新高 （利差收窄+0利率） 因此可以不怕崩盤 領息領到緊急救市後半年再應對 不用猜 非投等債股市崩了會淨值減損很多回不來 所以非投等債你領夠了息記得跑 崩盤就來不及了 有猜測的成分在 所以你有自信逃頂就買953 沒有自信就買937+687 刻板印象不可取 長債找低點抄底後領息很爽的 ※ 編輯: onekoni (49.216.131.124 臺灣), 03/13/2025 11:27:04 ※ 編輯: onekoni (49.216.131.124 臺灣), 03/13/2025 11:29:26 ※ 編輯: onekoni (49.216.131.124 臺灣), 03/13/2025 11:30:09 川普太瘋 但瘋無法突破物理極限 經濟降溫妥妥的 買公司債也不怕美國國債違約問題 目前我信老鮑能成就奇蹟 謹慎樂觀 不建議 你的做法本質上的邏輯跟質押重倉不同 是輕倉位高風險 那個我拿來停泊資金等抄底用的 不適合長持 其實不用太管中間價格變動 因爲賣出的點是股災後 中間除非要做價差否則套著配即可 他真的價格跌下去 剛好有利每個月配息回買 政策造成短期通膨比較無所謂 政治人物耍搞砸鍋後會有人收拾 現在至少可以確定總體經濟造成的通膨結束 投等債立於不敗之地 ※ 編輯: onekoni (49.216.131.124 臺灣), 03/13/2025 11:58:36 元大證金比較麻煩但不會耍搞 其他券商會耍人 2008年來看違約率0.8% 基本沒事 ※ 編輯: onekoni (111.250.134.33 臺灣), 03/13/2025 15:17:30 因為配息會一直拉開差距啊 他有一半報酬是配息 相對來說公債幾乎都資本利得 https://i.imgur.com/NMTjxr1.jpeg 信用利差縮窄 公司評等升級 這些長期也會影響投等債的資本利得 但這部分要整個週期看才明顯 利率變來變去但報酬大致是一路上去的 不會啊 投等債ETF報酬蠻能預期的 再投資的前提下 大至上落在一個範圍區間 不是很複雜的事情 沒必要堅持絕對數字上的不變 詳見： https://vocus.cc/article/676cd0cefd89780001b93f01 ※ 編輯: onekoni (111.250.134.33 臺灣), 03/13/2025 16:53:49 ※ 編輯: onekoni (111.250.134.33 臺灣), 03/13/2025 16:59:26 https://i.imgur.com/qNF8z1d.jpeg 一樣有平均存續期（利率敏感性） 以及平均到期年（金流的穩定長度） 美債20年平均存續期15年左右 投等債稍微短一點 ※ 編輯: onekoni (111.250.134.33 臺灣), 03/13/2025 20:45:24

推文 (98)

推 wangattack 槓桿都開了 當然是拼高風險的股票啊 03/13 10:37
推 starport 對折每次喊完就崩 真服了他 03/13 10:39
→ DWR 要不要高風險取決於你的資金規模了 有個10億對普通 03/13 10:39
→ DWR 花費的人來說真的是套著配也舒服啊 03/13 10:40
推 wangattack 當初會去買債的也幾乎都是為了價差去買的啦 真的因 03/13 10:40
→ wangattack 為避險的能有多少 03/13 10:40
推 vincent0911x 近兩次美債轉折還都剛好是哲哲最大聲的時候 03/13 10:40
推 DPP48 我決定把這季00713的配息都拿去買00937B，然後再開 03/13 10:41
→ DPP48 質押三次重覆買進00937B 03/13 10:41
→ tomdavis 長債價格會被美股通膨還有經濟成長壓著 03/13 10:41
推 love80 美國有能力支付利息的前提是印鈔之術加上永遠領先吧 03/13 10:43
推 iammi21 成本魔術師就是強 03/13 10:43
推 wl01622335 00937b現在不能質押了 哭 03/13 10:50
→ onekoni 元大證金可以喔 03/13 10:52
推 kkithh 覺得美債漲不動趕快賣阿，錢投到台積或NV比較賺喔， 03/13 10:59
→ kkithh 快行動起來 03/13 10:59
推 cocomashow 低點買債以後 真的蠻無聊的 就等配息 股市也懶得看 03/13 11:19
→ cocomashow 偶爾看看新聞就好 完全沒有電子股的那種賭博刺激感 03/13 11:19
→ cocomashow XD 03/13 11:19
→ onekoni 有時候無聊也是一種安心感w 03/13 11:20
推 star8377 請問大神937B跟953B您怎麼看？謝謝 03/13 11:22
推 raygod 珍惜生命 遠離長債 03/13 11:23
推 junior020486 通膨你現在看嚴重失真，川普上任的通膨預期和關稅 03/13 11:42
→ junior020486 效果反應到統計數字上需要時間 03/13 11:42
→ junior020486 停滯性通膨機率不小 03/13 11:42
→ junior020486 但是這次最麻煩的是，一旦產生停滯性通膨，因為國 03/13 11:44
→ junior020486 債總額太龐大，沒辦法出現一個保羅沃克把基準利率 03/13 11:44
→ junior020486 幹到18% 03/13 11:44
→ junior020486 所以我真的覺得川普在玩火 03/13 11:44
推 ts012108 想問我現在一半正二一半現金 建議現金也用1：9的方 03/13 11:44
→ ts012108 式去配債嗎 03/13 11:44
推 TIPPK 00959被蛋雕了嗎 03/13 11:44
→ BBFish55 降息1%，價格不漲反跌，應該已經反映預期通膨了。 03/13 11:45
推 junior020486 其實循鮑慰兒原本的路線，準備軟著陸+通膨慢慢降低 03/13 11:46
→ junior020486 到2% 03/13 11:46
→ junior020486 結果上來個瘋川，整天關稅關稅，進口商我看已經先 03/13 11:46
→ junior020486 上調價格了 03/13 11:46
推 childeviler2 上次債券價格也是說已經反應預期，現在價格沒啥變 03/13 11:47
→ childeviler2 動太大，還在已反應....笑了 03/13 11:47
推 jojogo 請問投等債的部分建議轉長債嗎 03/13 12:10
→ onekoni 投等債就是長債啊 還是你是說長期公債 03/13 12:15
→ onekoni 長期公債是避險用的 10%-20%對沖風險就夠了 03/13 12:16
→ onekoni 公債沒發生股災不會賺錢 投等債則會 03/13 12:16
推 Allyssa 美債的問題在於：主要買盤收手不買，如中國/日本 03/13 12:28
→ onekoni 所以買投等債 美國國家信用降低也未必會波及公司債 03/13 12:29
→ Allyssa 美債的發行量又是天量，各國央行收手會沒人接盤 03/13 12:29
→ onekoni 現在不穩定就川寶一人 03/13 12:29
→ Allyssa 美國的債務危機在於，借不到錢了 03/13 12:29
→ Allyssa 美國公債各國都在縮減買盤 03/13 12:30
→ onekoni 現在各國經濟復甦+美國經濟強勁基本面還是在 03/13 12:30
→ Allyssa 已經快無以爲繼，川普上來就是要砍發債量 03/13 12:30
→ onekoni 公債買一點點就好 的確不適合重壓 03/13 12:30
→ Allyssa 裁減政府開支+增加政府收入開源 03/13 12:31
→ Allyssa 當年歐債也是沒買盤了，無法擴張借錢 03/13 12:32
→ Allyssa 但歐洲經濟比美國慘多了，沒成長動能 03/13 12:32
→ Allyssa 美國經濟還是很強，創新盛行 03/13 12:33
→ Allyssa 美國公債拍賣脫標率只有9成 03/13 12:33
→ onekoni 對啊 上層亂搞 下層還是可以活蹦亂跳 美國國力真的 03/13 12:33
→ onekoni 很強 03/13 12:33
→ Allyssa 政府財政危機，但民間還是很強 03/13 12:34
推 xephon 國家級的賣壓怎麼看? 例如:中俄賣債 03/13 12:34
→ Allyssa 川普上來就是拆彈小組 03/13 12:35
→ Allyssa 美債這幾年長債都是折價拍出去的 03/13 12:35
→ onekoni 賣壓並不怕 公司債私部門不會無限發債 03/13 12:36
→ Allyssa 美國政府體質整頓完，才不會拉民間的後腿 03/13 12:36
→ Allyssa 對，公司債不會無限制亂發 03/13 12:37
→ onekoni 這篇強調買公司債的原因也是不單押美國官方 03/13 12:37
→ onekoni 私部門現在比公部門風險低 03/13 12:37
→ Allyssa 大公司都很穩，美國公司習慣用發債來融資 03/13 12:37
→ Allyssa 比企業借款償還年限長，付債息比利息低 03/13 12:38
→ onekoni 至少公司不會上來一個川寶 03/13 12:38
推 Allyssa 而且降息時可借新還舊，彈性大 03/13 12:40
推 calqlus 媽媽救我！！！ 03/13 12:41
→ onekoni https://i.imgur.com/QGWWxRg.jpeg 03/13 13:15
推 Cookieboy 質押會不會突然要你還本？ 03/13 13:44
→ Cookieboy 不續借這樣子？ 03/13 13:44
→ ookimoo 想屁吃的真的很多 笑死 03/13 13:55
→ ceritawa 請教長老 00937標的是bbb公司是否在事件發生時保護 03/13 14:42
→ ceritawa 力不夠？ 又台股是否有20年+的aaa級etf呢？ 感謝 03/13 14:42
推 starbucks16 948套著配 嗚嗚 03/13 15:43
推 justcallit 同樣持有公司債與長公債。根據這幾個月的觀察，兩 03/13 16:04
→ justcallit 者每天幾乎同漲同跌，但以25年績效目前來看長公債 03/13 16:05
→ justcallit 還優於公司債。假若股災到來長公債會反漲公司債會跌 03/13 16:06
→ justcallit ，公司債除了利息優勢 6% vs 4.5%，還有哪方面的優 03/13 16:06
→ justcallit 勢呢？請問什麼樣的狀況會長債跌公司債漲？ 03/13 16:06
→ godzella 為什麼ETF 3個字母都被自動省略啊...... 03/13 16:07
→ justcallit 再次感謝長老分享，引導進入債卷世界。 03/13 16:07
→ godzella 債劵ETF扣掉配息就只是純賭盤吧 03/13 16:10
推 d86123 公司倒了也是先還債後才還給股民，說到賭，買現股 03/13 16:16
→ d86123 風險還比較高 03/13 16:16
推 wed1979 我買950b，成本14.55還是高了 03/13 16:17
→ godzella 請問頭等債ETF有類似20年美債ETF綁定年限嗎？還是一 03/13 20:25
→ godzella 個區間？ 謝謝 03/13 20:25
→ godzella 買股票當然是賭盤啊^ - ^ 03/13 20:27
推 godzella 感謝回覆^ - ^、所以也是一個持續買入 03/13 21:00
→ godzella 保證獲利的概念 03/13 21:00
→ onekoni 只要降息結束記得賣掉就可以 03/13 22:17
推 younglee 970B質押 小試中 03/14 09:57
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