二月初執行了日本五大商社和一個台資企業日股掛牌建倉，目前進度50%， 這邊分享一下標的和心得。 1. 六檔標的： 伊藤忠商事 TYO 8001 買進3000股，成本均價 JPY 6,275/股，共JPY 18,823,650 丸紅株式會社 TYO 8002 買進7500股，成本均價 JPY 2,286/股，共JPY 17,144,220 三井物產 TYO 8031 買進8000股，成本均價 JPY 2,745/股，共JPY 21,957,592 住友商事 TYO 8053 買進7000股，成本均價 JPY 3,265/股，共JPY 22,858,122 三菱商事 TYO 8058 買進10,000股，成本均價 JPY 2,389/股，共JPY 23,887,343 沛星科技 Appier Group,Inc 4180，成本均價 JPY 1,578/股，共JPY 23,667,750 上列成本均價均包含手續費等等費用。 目前共計投入JPY 128,338,677 ，預計還有 JPY 77,405,320 的現金等待投入 總共會是一個 JPY 兩億一千萬左右的日幣部位 目前03/03/2025 這組合投報率稅前報酬約 + 3.3% ，+ JPY 四百多萬日幣 https://imgur.com/a/A5OgTl6 附上海外投銀帳戶 Morgan Stanley 日股庫存表截圖佐證 https://imgur.com/a/khRHRtx 2. 分類：日股長期投資，長期看多 3. 分析/正文： 因長期關注老巴動態，又觀察到去年第三季到今年一月開始日股五大商社各有明顯 -20%的跌幅，本益比也落到7~9倍左右，我認為符合本身價值投資左側交易仔的投資理念 安全邊際的水位已經浮現，加上我推測老巴肯定也蠢蠢欲動，所以於02/11開始換匯 邊換邊買，於02/17開始每天進一點五大商社股票，02/27碰到老巴年度股東信有提到日股 可能會持續加碼，單日五大商社漲了5~8%，所以這兩天有些漲勢，建倉進度暫緩， 未來幾周有跌再接著進行建倉 日本整體來講逐漸擺脫亞洲金融危機的消費不振通縮的環境，消費提升外資投資有力和 等等觀光財正再次刺激日本經濟成長，目前2024 Q3 1.7% Q4 2.8% GDP接打破預期， 2025年-2030年可能接續通膨及消費投資成長的溫和成長循環。 日本五大商社業務繁多，橫跨製造/金融/貿易等等不同領域，整體營收占比全體日本GDP 十分之一 10%，整體經濟分母成長，五大商社的盈利能力是可以持續的。 跟老巴同在一條船上，五大商社積極地運用資金執行派發股利或庫藏股買回是有可能 風險仍在五大商社未來盈利能力不如預期，長期來講因日本本益比基期低，市場給得期待 也低，假設未來溫和成長但短期經濟危機波動導致不如預期，股價是會大幅波動進入熊市 另外講一下一個小部位是 沛星互動科技 Appier ，這家是台資在日股上市的互動式AI廣 告? 司，前年和去年的業績大幅成長，營收31% YOY，淨利161% YoY，看好他再日本/韓國這種 重度使用廣告的消費型市場導出的AI生成式廣告帶給傳統廣告業的衝擊，尤其日本市場 廣告業的產值相當驚人，若沛星能把客戶從傳統廣告業搶過來並鞏固客戶黏著度，可以創 造出相當驚人的產業護城河。 風險需要控制一下部位，目標 持有 JPY 三千萬日圓左右 4. 進退場機制：無退場機制，10年以上長期投資， 若受到熊市跌幅超過-20%成本均價將會再加碼至少相同成本總部位進行攤平 有考慮過要買台股中信五大商社ETF，但回頭一想幹嘛不自己組一個多有樂趣 另外匯率問題，我這批用美金對日圓換約150.2，預期未來日本升息現在趕快換一換 這批日圓很長期10-20年都不會換回了，目標隨資產組合成長可能還會部分獲利了結 去槓桿買日本東京JPY 5~6億的小型商業不動產 (銀座/六本木小店表面利回3~4%那種，借便宜日圓穩收租) 不過那是另一個海外不動產資產規劃了 以上分享 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 125.227.159.18 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1741000092.A.780.html 他走得太前面了，2019-2020 開始買現在大概含股利報酬180% 還發債用便宜的日圓買 哪像我都沒債可發 ※ 編輯: LINPINPARK (111.83.254.22 臺灣), 03/03/2025 19:27:05 沒啦晚了4年，我不敢在2020年買 老任發生什麼事 有，他有特別提到按照他的估算槓桿後年化報酬 好像10%以上 另外五大商社原本限制老巴只能買10%股權， 五大商社最近要放寬這個上限的樣子 ※ 編輯: LINPINPARK (1.163.249.214 臺灣), 03/03/2025 20:19:10