輝達財報將揭曉 AI概念股再開趴？法人曝布局「三情境劇本」 輝達財報本周揭曉，可按優於預期、符合預期、低於預期三情境，擬定布局因應策略 2025.02.23 03:00 工商時報 楊淨淳 輝達財報與展望將於本周揭曉，成為近期內影響台股盤面動向的最大因素。市場法人表示 ，AI概念股仍為今年的主流族群，DeepSeek橫空出世以來，AI族群被市場一分為二，一是 以訓練端為主的AI伺服器相關的老AI股，二為以應用端為主的邊緣AI相關的新AI股，可按 「優於預期」、「符合預期」、「低於預期」三情境推演劇本，並擬具投資AI概念股的因 應策略。 綜合統一投顧總經理廖婉婷、兆豐國際投顧副總經理黃國偉等專家看法，多認為輝達財報 會繳出佳績。因美國四大CSP廠的資本支出持續創高，2025年資本支出合計上看3,250億美 元，年增高達46.07％，加上市場先前已下修過出貨預估，財報優於預期的機率仍較高。 從CSP財報與資本支出來推論，若優於市場預期的話，先前經歷修正的AI伺服器相關概念 股，表現有望出現較大反彈行情；若財報符合預期，需關注其對於展望的敘述重點，提及 的邊緣AI（Edge AI）發展方向，有望可成為市場關注焦點，相關概念股有機會出現波段 行情。 廖婉婷表示，AI大致可分為訓練用跟推理用的邊緣AI，訓練端尤其需要高階的高度運算需 求，DeepSeek是以低成本的GPU打造而成，恐讓AI發展從訓練端往推理端傾斜，造成算力 需求減少，因此股價經過修正，不過，輝達執行長黃仁勳也在近日回應說，AI產業仍需要 運算能力，進行AI模型的後期訓練，隨著訓練的方法持續增加，對輝達晶片所供應的運算 能力的需求也將成長。 國泰證券證期處協理蔡明翰則認為，由於GB200出貨狀況比先前預估的差，財報發布前不 要壓太多資金在相關概念股上，若財報不如預期，原因為出貨延期，反而提供了相關族群 的買點，因為CSP廠資本支出仍再創高，相關業績貢獻僅是延後而非需求消失。 https://www.ctee.com.tw/news/20250223700041-439901 邊緣AI概念股：消費性IC、ASIC、AI PC、AI手機 財報好會反彈，財報差要看什麼原因，如果是出貨延期則可買進 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.200.73.33 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1740476987.A.FF8.html