在股板潛水好久了，沒想到昨天發的文有這麼多回應，有幾個疑問這邊補充: 1、借1100萬很多嗎? 我覺得還好 我同齡人很多買房貸款都超過這個數字了 也如同前面那篇提到，如果能借 3000萬 3% 無限寬限期，我一樣敢借，但事實就是沒那麼好的條件，我相信很多人能借款 的額度比我更高，差別就在於對自己的投資標的有沒有足夠的認識，如果像我一樣能堅信 指數化投資，那麼遇到股市崩盤只要不會被迫賣出股票，總是能等到他漲回來的一天，就 跟貸款買房的人一樣，買房的人相信房市不會崩盤，所以敢開五倍槓桿投入房地產市場， 這就取決於認知的差異。 2、我使用的借貸管道: (1)信貸:(利率2.22%、每月還款本息攤還25718元) 信貸最大的缺點就是年限最長只能7年，而且需要本息攤還，會佔據每個月的現金流， 而且借貸額度也不能拉的太高，好處就是不會斷頭，遇到崩盤也能一路凹到下次再創新 高。 (2)理財型房貸(利率2.25%，每月只繳息9555元，20年 ) 前文有提到，是用家人的自住房去抵押貸款，理財型房貸應該是最優的貸款，不僅利率 低、年限長、可以無限寬限期(只繳息、不還本金)、不會斷頭，就算遇到股災崩跌，只要 利息繳的出來，房子都不會被拍賣喔。如果我個人名下有自住房，也會去抵押做貸款，只 是剛好一出社會就遇到房價飆漲的階段，沒來的及上車，只好利用家裡的房子做抵押。相 信很多家庭都有一間自住房，差別只在於能不能說服自己的家人讓你貸款。留言有人問說 服的方式 ?我認為只要投資方法是有理論依據，且有投資經典書籍作背書，能證明長期有 不錯的報酬率，應該都有機會能夠讓他們信服。換個角度想，如果你增貸是拿去買下一間 房，我相信長輩應該會很容易就答應，就跟第一段提到，就是認知上的差異，只是要花時 間跟他們講述指數化投資的概念，就看有沒有這個耐心囉。 (3)股票質押 (利率2.56%，維持率240%，半年繳息一次，總計一年繳息11.5萬) 如果職業條件借不到那麼低的利率，或是沒有自住房可以貸款，那麼可以利用股票質押 借款，只要是指數化投資的標的(0050、006208、00646)等，基本上利率都在3%或以下， 算是市面上能借到很好的利率了。質押能借股票市值的六成，質押借錢來買的標的再質押 回去也能拉高維持率，所以如果只借原始資金的六成，維持率能拉到260%以上，一般券商 要130%以下才會斷頭，可以有效抵抗股災的風險。質押的最大缺點就是維持率如果不夠， 會被迫賣出股票，因此建議如果要使用質押，建議維持率要保持在240%以上，總投資組合 能抵擋一次35%以上的回調。 3、槓桿指數化策略 前文有提到，這個策略核心就是「在每個月扣除生活開銷能夠持續繳出貸款且不會因為 市場大幅回調而被迫出清股票的情況下，開槓桿ALL IN 指數化投資」，單純的指數化投 資也很不錯，但如果在沒開槓桿的情況下，財務自由的時間可能會延後多年，也有可能因 為開槓桿而遇到股市崩跌多工作幾年，但我願意承擔多工作幾年的風險，換來提早退休的 可能性。 4、借款額度取決於個人的風險承受能力 假設是資產有1000萬的人，借信貸100萬指數化投資風險會很大嗎 ? 如果沒辦法承擔放 大損益金額的風險，也不是一定要實行這個策略，只是我認為這能加速財富自由的進度， 達成提早退休的目標。 5、現金流問題 我借款總額是1100萬，以年利率3%來計算，一年繳的利息是33萬左右，大概就是年收入 的3分之1，我認為不會影響生活太多，當然還有信貸還本金的部分，我就把他當作定期定 額扣款股市，繳回的本金也是屬於自己淨資產的一部分，只有利息才是無法回收的。所以 在開槓桿之前，一定要對自己的負擔能力有充分的了解，不要無腦開高額槓桿。 6、總結 這篇是上一篇的補充，如果有興趣了解這個策略，上一篇寫的比較清楚。也再次推薦大 仁哥的部落格，啟發我蠻多的，對借貸投資如果還是有疑慮，可以多多參考他的文章。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 218.35.133.4 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1739071766.A.75C.html vt+bndw 6:4 ※ 編輯: qwas860815 (27.247.1.3 臺灣), 02/12/2025 11:31:27