[新聞] 新春驚悚又一樁大摩下修GB200 NVL 72出

作者fashsboy ()

標題[新聞] 新春驚悚又一樁大摩下修GB200 NVL 72出

時間Mon Feb 3 22:56:26 2025

原文標題：新春驚悚又一樁大摩下修GB200 NVL 72出貨原文連結： https://www.ctee.com.tw/news/20250203701567-430201 發布時間： 2025.02.03 22:22 記者署名：工商時報簡威瑟原文內容：摩根士丹利證券指出，隨微軟資本支出增速放緩，以及其對模型效率提升的評論不利供應鏈，將輝達GB200 NVL 72今年的出貨量預估從3～3.5萬櫃，大舉下修至2～2.5萬櫃，悲觀情況甚至恐低於2萬櫃，對整體供應鏈影響金額達到300～350億美元，再添台股新春波動可能。儘管Meta對2025年資本支出較為強勁，但微軟資本支出計畫對供應鏈並不能算是正面因子，大摩留意到，自2024年第三季以來，投資者對GB200供應鏈的預期就水漲船高，隨資本支出出現雜音，在季增幅度有限的情況下，至2025年第四季時雲端資本支出的年增率可能會放緩至個位數百分比。有鑑於GB200出貨量下調，在此情況中，摩根士丹利建議，對於輝達資本支出成長超過50 ％，且營運比重較往GB200傾斜的個股，報酬風險比變得較不具吸引力（如：信驊、京元電）；反觀對輝達資本支出依賴較低的公司（如：世芯-KY），則相對具防禦性。儘管大摩下調了GB200 NVL 72於2025年的出貨量預期，但也提出，網通與電力仍是GB200 主要瓶頸，解決這些問題需要時間。大摩進一步強調，這並不代表LLM的發展將會放緩，如同微軟經營管理階層就提到，儘管資本支出成長趨緩，但憑藉重大資本投資，預計至 2025年底應大致能滿足短期需求；加上Meta增加資本支出，也顯示HGX、低階GB200可支撐 LLM發展。整體而言，大摩還是看好AI半導體的長遠後市。心得/評論：大摩下調GB200機櫃出貨量...明天老AI還能有呼吸嗎？覺得明天好像也滿不妙的...南無... -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 125.231.97.90 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1738594588.A.E5A.html

推文 (125)

推 CMPunk 完了都完了 02/03 22:57

推 qwert1122 99公公 02/03 22:57

推 marunouchi 啪沒了 02/03 22:57

推 xzcb2008 完了明天鐵定 02/03 22:57

推 Lenney33 公公: 02/03 22:57

推 fourkg 底部到了開VVVV 02/03 22:58

推 allen0080 沒感覺了，不然跌到90元來看看啊 02/03 22:58

推 steven0503 72就公公啊 02/03 22:58

推 ccdrv 一跌鬼故事特別多 02/03 22:58

噓 pooiuty NV 90，TSM 130收 02/03 22:58

→ ccdrv AI 快要沒人買了 02/03 22:58

推 lusifa2007 要死了組裝全死 02/03 22:59

→ sheep2009 又在吃貨了 02/03 22:59

推 xzcb2008 明天不知道會多大一根往下好怕.. 02/03 22:59

推 manlike AI bubble 02/03 22:59

→ wangrg 還在114...穩了! 02/03 22:59

推 ethan0419 差不多可以買了 02/03 23:00

推 qwert1122 公公跌了60塊大摩才下修？ 02/03 23:01

→ ur260 ai is over 02/03 23:01

推 davidaustin 大磨看空就是要吃貨，演幾次了 02/03 23:01

推 carlos159357 連大摩這種無腦多的都下修了，慘了 02/03 23:01

推 tenka92417 不需要那麼多片子疊算力的意思？ 02/03 23:01

推 b2060027830 博士有料，鴻海2025回到100 02/03 23:01

推 Eshia 公公沒救蒸丸!!! 02/03 23:02

推 orangesky43 等到大摩修正就是買點了.. 02/03 23:02

推 Waitaha 砍這麼多... 02/03 23:02

→ RuRu5566 大公司不買，難道放給中小型公司買追上來嗎？慢慢 02/03 23:02

→ RuRu5566 撿勝率還是高啦～ 02/03 23:02

推 xzcb2008 慘了=.= 02/03 23:02

推 jumilin927 公公蛋雕 02/03 23:03

→ nobodywang 這樣做36的會不會反而有利? 02/03 23:03

→ fashsboy 要起死回生就是美國解除晶片出口，大陸拿到GB200然 02/03 23:04

→ asirk124 營收都快開了有什麼好猜的 02/03 23:04

→ fashsboy 後DS出來說，GB200好棒棒，我們需要更多的GB200才能 02/03 23:04

推 Transposon 白包行情 02/03 23:04

→ fashsboy 訓練出更好的AI模型，不然現在資方就是認為DS可以 02/03 23:05

推 sa87a16 AI末日 02/03 23:05

→ fashsboy 用低階AI晶片做出來，那何必要用GB200。 02/03 23:05

→ b0364864 跌就下修漲就上調看看就好 02/03 23:05

推 house911 蛤 ? 02/03 23:05

推 gbman 今天就跌這!AI伺服器一堆跌停XD 02/03 23:06

推 Merlini 這只是剛開始！ 02/03 23:06

推 hkcdc 大摩不是每次都反買嗎？他喊多就自己狂賣 02/03 23:06

推 hubert2222 利空鬼故事不斷 02/03 23:06

→ hkcdc 還是我有記錯人 02/03 23:06

推 Lecwei 重演2022 不要不信！ 02/03 23:06

→ sa87a16 這只是剛開始.jpg 02/03 23:06

推 cetus 供應鏈早就有問題 02/03 23:07

推 gn02620938 有差嗎反正也做不出那麼多 02/03 23:07

推 dekirin 利空出？ 02/03 23:08

推 Bashar 鴻海有人早知道啦就是在跌這個 02/03 23:08

推 jhnny 作利空等低接,沒人被騙票吧... 02/03 23:08

→ tenka92417 沒想到ai泡沫會破得比區塊鍊還快，華爾街的一盤棋 02/03 23:08

→ tenka92417 被DS掀掉 02/03 23:08

噓 hamasaki7788 鬼故事 02/03 23:08

→ myheartest 公公什麼時候出櫃?? 02/03 23:09

→ vampirelin AI軍備競賽是無止盡的投入，目前又沒突破性的受益 02/03 23:09

推 sleepinggod 撈底了 02/03 23:09

推 centiyan 大摩？穩了 02/03 23:10

推 love80 怎麼天天都特價，都初幾了 02/03 23:10

推 Lowpapa AI泡沫大崩破 02/03 23:11

→ forgetwhat 轉單到300吧 02/03 23:11

推 JaveXP 之前不是說砍G200是因為改買G300? 02/03 23:11

→ JaveXP GB200 GB300 02/03 23:12

噓 wade520 剛好京元信驊都有完蛋 02/03 23:13

→ guanting886 去修一個本來就會被蛋雕東西又在騙人了 02/03 23:13

推 c800 偷吃貨了 02/03 23:13

推 josephpu 小兒要開始撿了懂得都懂 02/03 23:14

推 jaricho 丸子 02/03 23:14

推 puta 恐慌仔這時又相信大摩了 02/03 23:14

推 kis28519 1000、1000再1000 02/03 23:14

噓 ezreal1315 完了一鍵出清硬體== 02/03 23:14

→ loopdiuretic AI現在人人喊打囉 02/03 23:15

推 Roger5566 記住那些說硬體需求不減反增的人 02/03 23:15

推 AustinRivers 鏟子急了 02/03 23:17

→ ojh nv合理價看來要下修了 02/03 23:17

推 junior020486 吃貨文 02/03 23:18

推 ImHoluCan 大摩新聞都要反著看 02/03 23:18

推 foxbrush AI硬體供應鏈 party 結束QQ 02/03 23:19

→ Callus https://www.youtube.com/watch?v=FbqBv7Tz1QY 02/03 23:19

推 iceonly 你可以說是大摩想吃貨，但是股價會隨著這個報告下修 02/03 23:21

噓 sss700304 放假前說要抄底的廢物去哪邊了？ 02/03 23:21

→ fashsboy 大摩要吃的貨也是比現價更低的貨。 02/03 23:23

→ sheep2009 12月就說轉單到GB300了還想騙ㄛ 02/03 23:23

→ azhu 完了人踩人 02/03 23:25

推 set852064 Party結束囉 02/03 23:29

推 tenshou NV殺爛 02/03 23:31

→ tenshou 外資在台灣的才要反著看，美國亂說是會被美國政府處 02/03 23:32

→ tenshou 理的 02/03 23:33

→ TSMCfabXX 春節期間有些人不是一樣樂觀說 DS 會繼續帶動成長 02/03 23:35

→ TSMCfabXX 他們一定都比大摩厲害, 可稱為大大摩 02/03 23:35

推 lionboy530 Vvvvvvvvvv 02/03 23:44

→ liangnet 這時候才是買點啊 02/03 23:48

推 queencutie 穩了 02/03 23:50

推 turkeyma NV都破年線了 02/03 23:54

→ JH10 BBU概念股明天慘了，今天還一堆散戶買XD 02/04 00:00

推 hank78321 穩 02/04 00:00

→ dickey2 多跌一點 02/04 00:03

推 wahas020 可以讓我買便宜的5070嗎 02/04 00:12

推 gn7722 笑死，大摩，阿不就是做多世芯賠很慘的 02/04 00:14

→ huabandd 大摩是不是要反著看？ 02/04 00:20

推 gn7722 跌到165才在喊空笑死 02/04 00:20

→ rexwis 繼續亂叫 02/04 00:32

推 lofiktb 差點抄到大白鯊 02/04 00:45

推 kimos 大摩反著做別墅靠大海 02/04 01:34

→ kimos 年初不是各大投行都看好? 一轉眼就下修? 02/04 01:34

推 peterwww 阿彌陀佛 02/04 01:40

推 HiuAnOP 穩了！ 02/04 01:40

→ LightWorker 布蘭登牧師的預言真得要實現了？ 02/04 01:57

噓 EDFR 超級鬼故事 gggggggggggg 02/04 03:22

推 jccy 太好了，又有便宜的股票可以撿 02/04 05:03

推 kris0922 反著做就對了 02/04 05:19

推 kumafez 大摩整天反著做的怕啥 02/04 05:59

推 afflic 看看會不會利空出盡 02/04 06:14

→ afflic 公公160有30萬張成交量，如果真的有停損潮會很恐怖 02/04 06:15

→ microtv2000 下調gb200那不會上調gb100嗎 02/04 06:40

推 teddy72 99公公 02/04 07:33

推 obovqq 該抄底囉☺ 02/04 07:51

噓 vvnews 博士贏爛了一堆傻多狂套 02/04 08:22

推 bobomomoxx 開始了 02/04 08:37

噓 hicvs 放利多消息你不信,放利空消息你就信？ 02/04 10:37

→ hicvs 公公還是穩定賺啊，向上成長 02/04 10:39

推 Xray2002 哪有鏟子更新這麼快的，而且還是貴鬆鬆的那種XDD 02/04 10:45

推 carking49 不跌怎麼有便宜可撿 02/04 11:30

推 asdlkjfgh 丸子 02/04 18:50