李娟萍報導 矽光子及CPO題材夯，帶動光通訊族群股價火熱，近一年來漲倍股包括光聖（6442）、聯 鈞（3450）、上詮（3363）、聯亞（3081）等多檔個股，股價飆不停。 市場法人提醒，矽光子及CPO目前有三大不確定性，包括產品規格未定、CPO貢獻時間點未 定、量產後價格競爭力，預期CPO相關供應鏈，要至2026年才會迎來營運成長。 AI發展如火如荼，驅動光通訊網路朝向1.6T、3.2T等更高速率，持續迭代升級，矽光子及 CPO技術滲透率可望提升，也為光通訊產業帶來成長機會。 根據Yole的預測，矽光子晶片市場規模有望從2023年的9,500萬美元，以45％的年複合增 長率（CAGR），增長至2029年的8.63億美元，市場規模成長快速，以致成為各大廠商布局 重心。 惟市場法人分析，矽光子及CPO市場雖火熱，但有三大不確定性，有待觀察。一是在標準 方面，過去光收發模組有標準、協議互相兼容，然而，CPO交換器直接傳輸出光訊號，光 訊號參數較多且CPO系統封閉，目前多數廠商在標準制訂上，仍需一段時間予以完善。 其次是實際營收貢獻時間點，三是價格競爭力問題。法人分析，CPO將Switch ASIC與OE封 裝在一起，採用先進封裝成本昂貴，OE良率將顯著影響整個晶片的可靠度，預期產業達成 熟量產條件，也仍需時間。 此外，也應關注產品量產後，價格可能下滑，以及競爭者的加入等問題。 整體而言，矽光子及CPO產品要發光發亮，可能要等待2026年以後，關鍵在於台積電COUPE 技術成熟及NVIDIA Rubin推出後，才有顯著貢獻。法人指出，目前在矽光子及CPO概念股 中，多數廠商獲利狀況並未好轉，建議挑選矽光子中技術較為重要者或獲利表現較為良好 者，作為長期投資標的。 心得 CPO買就對了 這就是趨勢 翻倍絕對很簡單 黃仁勳都說 有在合作 賺到笑呵呵 CPO供應鏈 2026迎營運成長潮 https://tw.stock.yahoo.com/news/cpo%E4%BE%9B%E6%87%89%E9%8F%88-2026%E8%BF%8E%E 7%87%9F%E9%81%8B%E6%88%90%E9%95%B7%E6%BD%AE-201000441.html -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.139.37.217 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1737521955.A.037.html ※ 編輯: Jaline5566 (223.139.37.217 臺灣), 01/22/2025 13:00:10