標的：3078.TWO 僑威 分類：多 分析/正文： 公司簡介 僑威為全球最大的電競電源供應器代工商，客戶包括海盜船、微星、君主、華碩、曜越、 威剛等電源供應器品牌大廠。營收有大約85%來自電競相關的電源供應器。 顯卡產業概況 1. 40顯卡太臭且當時總經環境不優，導致換機潮不如過往 https://i.imgur.com/1BuI2Ty.png (圖片來源:JPR) 2. 50顯卡性價比優，帶動換機潮，性能基本上可以對打上一代高一階的卡 https://i.imgur.com/Iy8LMya.png (圖片來源:網路整理) 投資重點 1.顯卡平均功耗提高，帶動電源供應器瓦數上升，有助於ASP提高，加上50系列顯卡電源接口升級 a.顯卡換代帶動公司平均瓦數提高→ASP上升 - 4090功耗450W，到5090提升至575W，顯卡功耗的提高勢必帶動供應器更換，且需要購 買更高瓦數的供應器來應付上升的功耗。 b.ATX2.4轉變成ATX3.0 ，12+4pin成標配，亦可帶動ASP上升 - 40系列開始電源接口從ATX2.4變成ATX3.0，當時就有許多電競電原廠表示同規格下， ASP有一定幅度的上升，50系列顯卡推出後12+4pin成標配，亦可帶動ASP上升。 c.ASP(從年報中的銷量表推出的ASP)可以看到每年的YoY都呈現增長，驗證以上兩點。 https://i.imgur.com/xHo0Kim.png 2. 50顯卡性價比優，且總經環境較2023年優異，亦有望帶動換機潮出現，促進出貨量提升 整體而言，可以合理推斷2025年的顯卡上升週期有機會超越2023年 由此推估，公司的獲利亦有機會超越2023年。 進退場機制： 個人希望可以抱到120-125左右，但還是會關注動能是否足夠。 三大法人今天開始大量進場，且今天才公布50顯卡的細節，市場短期可能會關注到相關族群 停損:股價低於成本價 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 103.234.231.137 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1736254089.A.001.html ※ 編輯: donis12345 (103.234.231.137 臺灣), 01/07/2025 20:51:31 如果以顯卡換代行情來投資，我會覺得僑威是最受惠的，大品牌商都是他的客戶 然後我成本69 暫時沒有被套的壓力 謝謝關心 ※ 編輯: donis12345 (103.234.231.137 臺灣), 01/07/2025 21:14:32 這兩件事情不衝突阿 40顯卡銷量明顯不如過往換機潮，但瓦數提升和規格提升的確帶動僑威獲利提升 這次是50顯卡明顯性價比好且瓦數更高，所以預期獲利可以更好啊 ※ 編輯: donis12345 (103.234.231.137 臺灣), 01/07/2025 22:12:20 還有2023 EVGA因為經營問題退出電競市場 空出來的份額全被橋威的客戶分食掉，進一步提高營收和獲利 ※ 編輯: donis12345 (103.234.231.137 臺灣), 01/07/2025 22:19:29 電源供應器屬於需要長時間保固的產品（5-10年）進入門檻相當高，一旦過客戶驗證取得信 任後很難被取代，客戶也沒有誘因為了省一點錢，陪中國廠商重新驗證一次（還有損及自己 品牌價值的風險）以及中國出口至美國會加徵25%關稅 ※ 編輯: donis12345 (118.150.78.113 臺灣), 01/08/2025 13:28:07 之前有看過harry大的分享 有機會想跟你多請教 也恭喜你賺錢 ※ 編輯: donis12345 (118.150.78.113 臺灣), 01/08/2025 14:23:02 ※ 編輯: donis12345 (118.150.78.113 臺灣), 01/08/2025 14:32:33 從供應鏈check還有目前顯卡市場的狀況來看還是偏正向看待，中國市場這次也有高階顯卡可以買，中國市場有起來的話不會差。 ※ 編輯: donis12345 (118.150.78.113 臺灣), 02/03/2025 04:08:30 謝謝，看過去顯卡循環僑威股價主要是跟月營收反映，今年應該2-3月營收才會起來，如果持有的話可以考慮把週期拉長一點。 ※ 編輯: donis12345 (118.150.78.113 臺灣), 02/03/2025 20:33:40