[請益] 長債etf可以鎖住殖利率或配息金額嗎？

作者ntpuisbest (阿龍)

標題[請益] 長債etf可以鎖住殖利率或配息金額嗎？

時間Sat Jan 4 20:52:09 2025

-------------------------------------------------------------------------- 有提到任一支股票請使用[標的] 有提到任一支股票請使用[標的] 有提到任一支股票請使用[標的] 發文前請先詳閱[請益]分類發文規範，未依規範發文將受處份。根據板規1-4-2.請益可提及標的，但是只要屬以下如： 1.問漲跌，或持股分析。 2.預測個股或產業未來性。 3.或有推薦意圖。請使用 [標的] 分類並依正確格式發文，違者1-4-2刪文處份。 ---------------------按ctrl+y 可刪除以上內容。---------------------------- https://i.imgur.com/BGgrcqz.jpeg 想要當套著配也舒服的債蛙想要問長債etf 是不是不能鎖住購買當下的配息金額或是殖利率如果是這樣，那是不是沒辦法套著配也舒服阿看起來價差開始增加的時候，配息金額也會跟著減少是這樣嗎？ ----- Sent from MeowPtt on my iPhone -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.224.232.98 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1735995131.A.D37.html

推文 (208)

推 KrisNYC 對 etf會不斷買新換舊想套著配20年請買直債 01/04 20:53

推 icehorng 不是 01/04 20:53

推 a0808996 不行要買直債 01/04 20:54

推 kenned 基本不會差太多因為你買的成本當下就確定了 01/04 20:55

→ kenned 漲價殖利率降問題是你成本一樣所以差不多 01/04 20:57

推 murrayace 買直債 etf只有未來票面利息總現值是固定的 01/04 20:58

推 showlive0214 說不會的人，都是自己認為，事實上etf跟直債都有鎖 01/04 20:58

→ showlive0214 住利率 01/04 20:58

→ showlive0214 重點來了，你要放20年才算鎖住 01/04 20:58

推 aowen 同4樓現在買多少就是多少了 01/04 21:03

→ Feting 買的時候差不多就鎖利率，剩下是規模擴大時有沒有平 01/04 21:05

→ Feting 準金或是匯差可能會影響 01/04 21:05

推 junior020486 本來就是，當殖利率下降的時候，就是價格上升一次 01/04 21:06

→ junior020486 補給你價差 01/04 21:06

→ junior020486 你要說鎖住確實沒錯啊 01/04 21:07

推 Maiyo 實際上你要扣掉保管費，這樣算有鎖住嗎？ 01/04 21:07

→ Brioni 好像是持有時間拉長會貼近鎖 01/04 21:09

推 KrisNYC 你貼的這個他現在持有的債你可以去點開看阿 01/04 21:09

→ b9513227 去年美債反一績效+12.4% 還想買? 01/04 21:09

推 junior020486 實際上你不付保管費，你也可以自己組債券梯，但是 01/04 21:10

→ junior020486 除非你的時間不值錢，還有你也沒辦法換匯比券商便 01/04 21:10

→ junior020486 宜 01/04 21:10

→ KrisNYC 裡面2022的 23的 24的明年會把22的換一些成25 01/04 21:10

推 m180 有人看價格天天在變化沒有到期日就以為鎖不住 TLT 01/04 21:10

→ m180 的avg duration 約16.x年你現在買放到16.x的整體 01/04 21:10

→ m180 年化就是現在看到的avg ytm那數字現在是4.88% 01/04 21:10

→ KrisNYC 陸陸續續就是會換成降息後直利率的債 01/04 21:10

→ junior020486 去年你債券反1正報酬你今年再買看看會不會正報酬啊 01/04 21:11

→ junior020486 ，講去年的事情幹嘛？我還講去年台積電還有600以下 01/04 21:11

→ junior020486 欸，古代人？ 01/04 21:11

→ KrisNYC 今年4.88 明年呢? 01/04 21:11

推 lulumii 鎖住了不懂就算了沒救 01/04 21:11

→ bnn 你今年買得當下YTM 他換成分也會在價差上補給你淨值 01/04 21:12

→ junior020486 其實那個4.88%也不是債券的票面利率，大家都知道長 01/04 21:13

→ junior020486 債ETF的價格還會被供需影響 01/04 21:13

推 m180 想像自己今天去買100隻美直債每當到期日都不同到 01/04 21:13

→ m180 期在買這樣叫鎖不住？有那麼難懂嗎？ 01/04 21:13

→ bnn 你要相信債券市場效率機構替換賣出的價錢比你好 01/04 21:13

推 KrisNYC 你是以為他成分的債都不會買賣嗎 m180 01/04 21:13

→ KrisNYC 那他怎麼展期? 01/04 21:14

→ m180 供需最終會回歸本質 01/04 21:14

→ junior020486 就像我有一張票面利率4.5%的直債，但是我想換錢打 01/04 21:14

→ junior020486 折賣，買我那張的殖利率就會超過票面利率 01/04 21:14

→ bnn 他換了下一個年份買新賣舊票面價格差會補回來利差 01/04 21:14

推 patrol 阿明年殖利率大降的話不就漲了嗎... 01/04 21:15

→ bnn 你手中的受益憑證成本就固定不會動了 01/04 21:15

→ junior020486 現在殖利率上升到4.88%，跟9月比起來殖利率4.0%， 01/04 21:15

→ junior020486 很明顯不是因為債券代謝吧，是因為供需 01/04 21:15

→ m180 這種東西就防禦性質沒必要算那麼準所以買直債給 01/04 21:15

→ m180 你一個日期還本金比較有安定感但問題是台灣買直債 01/04 21:15

→ m180 的環境不佳價格不透明被人上下其手 01/04 21:15

推 aramis188 m180正解。其實和直債一樣持有到年限是一樣獲利 01/04 21:19

推 LINPINPARK #1d5bga7d (Stock) 01/04 21:22

推 AudiA4Avant 長債的到期還本不是在最後一天突然還本的 01/04 21:22

推 KrisNYC 亂扯 01/04 21:22

推 yeay 覺得要嘛etf穩穩成長，不然就直債套著配。債券etf就 01/04 21:22

→ yeay 是個尷尬的東西 01/04 21:22

→ LINPINPARK 我記得這篇介紹得很清楚 01/04 21:22

→ AudiA4Avant 會隨著時間變化，所以etf同樣有吃到到期還本的效應 01/04 21:23

→ KrisNYC etf要展期要買賣的你以為拿到2044年突然全賣掉? 01/04 21:23

→ KrisNYC 再全買新的? 01/04 21:23

推 patrol 不4，你直債殖利率買太低其實也4虧了，跟買點有關， 01/04 21:24

→ patrol 買那種其實相差不大 01/04 21:24

→ KrisNYC 你可以說1-2年內差異不大 01/04 21:25

推 junior020486 展期要買賣沒錯啊，但是市場殖利率上升的時候，你 01/04 21:25

→ junior020486 舊的債券會打折到低於票面價值，等舊的低利債券到 01/04 21:25

→ junior020486 期拿回本金後，那張拖油瓶的債券就要贖回取回本金 01/04 21:25

→ junior020486 ，當下取回的本金比市場價值還要高啊 01/04 21:25

→ KrisNYC 但你要當成長抱或是質押基底最好想清楚點 01/04 21:25

→ patrol 比方說你直債買到2%的，別人買到4%的，其實你光利息 01/04 21:25

→ patrol 就虧慘了 01/04 21:25

→ KrisNYC 如果junior你設定為真那他反映價格就會不精準 01/04 21:26

推 miauah 沒有鎖住，你要鎖就是直債。沒有人說一定要組債券梯 01/04 21:26

→ KrisNYC 有天崩盤直債暴漲40% 你etf可能只有反映20% 01/04 21:26

→ junior020486 有點像我一張票面利率3.6%的，現在打折賣你，你的 01/04 21:27

→ junior020486 殖利率變成4%，你等放到到期，可能剩18年，你就是 01/04 21:27

→ junior020486 取得成本的4%配18年，到期後拿回本金 01/04 21:27

→ patrol 直債暴漲40%，etf絕對漲超過 01/04 21:27

→ patrol 原因不太想解釋，懂的就懂 01/04 21:28

→ junior020486 直債暴漲，那萬一暴跌哩，你有想過無限QE時買的20 01/04 21:28

→ junior020486 年低利直債嗎？ 01/04 21:28

推 kenned 一般你ETF買到的超跌事實上買職債也有趨近趨勢 01/04 21:28

→ junior020486 暴跌時，直債還沒辦法代謝噢，ETF還可以透過購入新 01/04 21:28

→ junior020486 的高利長債還配息 01/04 21:28

→ kenned 所以買的不會差太多直債好處是有相對平均高相對低 01/04 21:29

推 KrisNYC 不是…你不會去買低利的直債…. 01/04 21:30

→ KrisNYC 怎麼這麼鬼打牆 01/04 21:30

→ kenned 可以挑自己喜歡的但碰到地雷就GG 01/04 21:30

→ junior020486 直債的價格還有債券ETF的價格都是市場當下的供需決 01/04 21:30

→ junior020486 定啊 01/04 21:30

→ kenned 直債到期他保證買回但缺點自己要再找新的進場 01/04 21:30

推 ntnuljg 不行你得買直債 01/04 21:30

→ junior020486 怎麼不會，要不然當初低利的直債誰買的 01/04 21:30

推 patrol 而且你長直債久了就變中，再長就變短，你如果沒有賣 01/04 21:31

→ patrol 掉買新的 01/04 21:31

→ junior020486 就像宏達電1300誰買的 01/04 21:31

→ kenned 如果運氣不好利率低債券貴你買回資本利得會虧 01/04 21:31

→ junior020486 低利直債發行的當下有當下的時空背景 01/04 21:31

→ patrol 吃不到多少漲幅，所以要自己來也行，很累而已 01/04 21:31

→ kenned 相反利率高時你再進場會超賺 01/04 21:31

→ junior020486 就像170的tlt誰買的一樣啊 01/04 21:32

推 KrisNYC 你買直債的當下可以決定要買溢價或折價...唉 01/04 21:33

→ KrisNYC 算了我同意債etf可以買但極長期的鎖定利差不行 01/04 21:33

→ kenned 有點抽象反正ETF就是管理費直債銀行買手續費也很 01/04 21:33

→ junior020486 ETF也是啊，也有折溢價可以看啊 01/04 21:33

→ KrisNYC 不一樣 01/04 21:34

→ kenned 除非國外IB買那個就很划算但有其他問題 01/04 21:34

→ junior020486 不管直債還是ETF都是看當下的殖利率能不能接受 01/04 21:34

→ KrisNYC etf的折溢價多一層2級市場對淨值的認同 01/04 21:34

→ kenned 應該說 ETF 如果你20年要出掉直債可以知道回多少 01/04 21:34

推 spa41260 能啊，當下買的殖利率就是鎖住，也許以後配息會降 01/04 21:34

→ junior020486 直債買賣也是看次級市場的供需啊 01/04 21:34

→ spa41260 ，但那是折算進價差（現值） 01/04 21:34

→ junior020486 直債在次級市場也是看當下的殖利率決定 01/04 21:35

→ KrisNYC 直債尤其是這文章寫的應該是國泰美債的供需幾乎平滑 01/04 21:35

→ kenned ETF你會受當時市價影響當然你可以半路轉到短ETF 01/04 21:35

推 patrol 那你不會等久一點，有時會折價阿 01/04 21:35

→ KrisNYC 跟etf的折溢價兩個世界吧 01/04 21:36

→ kenned 嗯啊所以ETF好處是未來沒一定用到很安心 01/04 21:36

→ KrisNYC etf那個折溢價是相對淨值而這個淨值才是junior 01/04 21:36

→ KrisNYC 你說的那個直債折溢價 01/04 21:36

→ junior020486 你可以挑其他隻買啊，或是直接購入tlt 01/04 21:36

→ kenned 等利率低時賣掉就可以 01/04 21:36

→ KrisNYC 如果你想要賺資本利得 01/04 21:37

→ kenned 所以我現在是直債利息買ETF因為目前價格都還可以 01/04 21:37

→ KrisNYC 其實你需要的應該不是配息是元大新的那隻不配息 01/04 21:37

→ KrisNYC 為什麼不配息可以比較精準追蹤反映美債價格 01/04 21:38

→ KrisNYC 這邏輯有想通應該就通了就不會像現在這樣卡住 01/04 21:38

→ KrisNYC 當然直債的手續費保管費是真的有些比較過分 01/04 21:38

→ fbiciamib123 假議題，因為就算是直債你也抱不住20年 01/04 21:39

→ KrisNYC 對如果這樣討論我可以接受 01/04 21:39

推 spa41260 無息的那隻其實就是把殖利率折算進去 01/04 21:39

→ KrisNYC 你就是只要拿3年那可能其實不應該考慮配息 01/04 21:39

→ KrisNYC 除非你很需要那個金流 01/04 21:39

→ KrisNYC 只拿三年你就是在賭崩盤或降息到底的價差 01/04 21:40

→ fbiciamib123 幾年後金融海嘯qe到零你不會賣債買股喔 01/04 21:40

→ KrisNYC 那你反而債ETF要拿沒配息的 01/04 21:40

→ bnn 00768B: 沒量(ry 01/04 21:41

推 kenned 應該是要當作定存升級然後20年合理2-3次大波動 01/04 21:41

→ bnn 其實你買債也是可以買零息直債 01/04 21:42

推 junior020486 買配息的可以當財力啊 01/04 21:44

推 m180 j大有個指標叫到期殖利率ytm 不是票面看ytm就好 01/04 21:44

→ m180 你買到票息低的但價格低換算ytm就能比較了 01/04 21:44

→ m180 抱妹比較實在自己爽就好 01/04 21:46

推 KrisNYC 對你可以有理由拿這種債就是想要那個金流做槓桿 01/04 21:46

→ KrisNYC 這不爭議 01/04 21:47

→ bnn 只拿三年你也可以買1-3的不要買20年的TLT 01/04 21:48

推 patrol 買配息的可以當生活費阿 01/04 21:49

→ bnn 確定只抱三年然後說20年的鎖不住利率誰叫他不買1-3 01/04 21:50

推 junior020486 也有0-1年的美債ETF 01/04 22:01

→ target8917 要講幾遍不行你才會信? 01/04 22:02

推 gary82gary 債息是固定的，所以越少本金買越划算 01/04 22:05

→ nocash 不是，如果是的話債息怎麼變來變去？ 01/04 22:10

→ lionel20002 因為可能變成資本利得啊那債息就變了但能賺多少大 01/04 22:20

→ lionel20002 約是固定的 01/04 22:20

推 loopdiuretic 阿不就直債 01/04 22:24

推 SpursDynasty 放20年的話會差不多 01/04 22:27

→ SpursDynasty 就看etf的平均存續期 01/04 22:28

推 kenned 你買了直債同時間買ETF不會差太多只是ETF是多檔平 01/04 22:31

推 Taiwanpoker 直債呦 01/04 22:37

推 gain 你買的當下就鎖住了啊，利率降低你的票面價值會上 01/04 22:42

→ gain 升，未來殖利率降低是透過股價來平衡的，他無論如 01/04 22:42

→ gain 何都會配一樣的利息，但要是股價漲一倍，利息就剩一 01/04 22:42

→ gain 半了（相對股價 01/04 22:42

推 mfcke 沒100%鎖但是還是能鎖 01/04 22:45

推 m180 直債每天也有價格變化且萬一你要賣價格通常較差 01/04 22:56

→ m180 因為直債不熱門急著成交(為了抄底股票)就虧了 01/04 22:56

推 treeice 例如你買了100元的直債，跌到85元，但是明天到期可 01/04 23:07

→ treeice 以領回全部，你會賣85元嗎？。但是實際情況是越靠 01/04 23:07

→ treeice 近到期日就會漲回接近100元了，etf 也是雖然無法 01/04 23:07

→ treeice 持有到到期日，但是越靠近領回日，原本該有的價值 01/04 23:07

→ treeice 就都灌回去了，我的理解有誤請指教 01/04 23:07

推 avmm9898 鎖補助殖利率永遠漲得比配息速度快 01/04 23:10

→ Minihil 知道機制就會知道債追高是有多蠢的一件事 01/04 23:10

→ Minihil 除非你可以借到更低的利率 01/04 23:11

→ bnn 鎖不住的是平均票面利率那個會一直賣舊買新變動 01/04 23:12

推 HenryLin123 鎖什麼鎖？就不確定啊。 01/04 23:12

→ bnn YTM則是根據平均存續期算出當下的殖利率是能趨近的 01/04 23:12

→ bnn 但你要抱到他的存續期不是讓你買TLT抱三年 01/04 23:13

→ HenryLin123 treeice 有誤啊，ETF一直換新的不會到期喔。 01/04 23:13

→ bnn 然後你才在哭說前三年怎麼沒領到YTM宣稱的利率 01/04 23:14

→ bnn 啊你就沒抱到他用以計算的平均存續期啊 01/04 23:15

→ laserx 去查債券梯， 01/04 23:22

→ ceritawa 去查一下元大20年19-24的價格不就知道了基準利率 01/04 23:48

→ ceritawa 低的時候價格高配息低基準利率高的時候價格低配 01/04 23:48

→ ceritawa 息高用這樣鎖 0.2%的手續費在5%的配息扣掉還好吧 01/04 23:48

→ ceritawa 假設未來20年都不降息不管升息每年大約領5%你就可 01/04 23:50

→ ceritawa 以拿回本金了 01/04 23:50

→ ceritawa 不管有沒有升息 01/04 23:50

→ ceritawa 繼續升息的話領息越多加上美金更升值會領更多息只 01/04 23:52

→ ceritawa 是價格會更跌不賣就沒差大概是這樣 01/04 23:52

噓 Opengame123 嘻嘻突然又有人擔心鎖不鎖住了嗎 01/05 00:03

→ ceritawa 2020年買的元大20就比較慘殖利率只有2% 大概要50 01/05 00:03

→ ceritawa 年才能拿回本金 01/05 00:03

→ ceritawa : 01/05 00:04

→ ceritawa https://i.imgur.com/BHIVNru.png 01/05 00:04

→ ceritawa : 01/05 00:07

→ ceritawa https://i.imgur.com/J7mHifx.png 01/05 00:07

推 ceritawa 本來就可以鎖啊所以2020年才有保險公司借保戶宣告 01/05 00:13

→ ceritawa 利率1%的錢去認養殖利率2%的長債ETF啊反正不要被 01/05 00:13

→ ceritawa 保戶贖回到炸掉就好 50年後本金+1%利息給你都還有 01/05 00:13

→ ceritawa 賺 01/05 00:13

推 hihi29 不行要買直債 01/05 02:15

噓 VincentZeda 結論就是垃圾怎麼一堆人想賠錢 01/05 06:21

→ VincentZeda 買債ETF 乾脆把錢給我 01/05 06:21

推 pooiuty 會，你買的當下就鎖了，但如果你是買20年期的公債E 01/05 10:10

→ pooiuty TF，你就必須持有到20年，會有一點差距是因為匯率 01/05 10:10

→ pooiuty 和帳管費 01/05 10:10