原文標題：野村：台股紅包行情可期 原文連結：https://www.ctee.com.tw/news/20241211700205-439901 發布時間：2024.12.11 03:00 記者署名：陳昱光 原文內容： 2025輝達B系列大量出貨，Q1供應鏈估淡季不淡 野村投信10日舉辦2025年台股展望說明會，國內股票投資部主管姚郁如指出，以往自11月到 次年台股表現不錯，反映北美耶誕消費旺季出貨潮，加上2025年有輝達B系列伺服器大量出 貨，首季供應鏈表現將淡季不淡，農曆年前紅包行情可期。整體來看，在美聯準會至少還有 2碼降息空間，以及台股獲利雙位數成長支撐下，將呈現中性偏多格局。 展望2025年，姚郁如表示，美國通膨緩步下滑的基調並未改變，而川普關稅政策迄今仍處於 喊話階段，實質落地前需經多道關卡，現階段仍停留在市場氣氛面影響，預料就業數據才是 當前聯準會（Fed）貨幣政策走向的最主要依據。 市場預估2025年至少有2碼降息空間，美國經濟仍享有降息效應的支持，2025年GDP保持2％ 以上增長問題不大。 台灣總經走向跟美國差不多，成長略為降速但保持溫和態勢，而從主計總處最新的估計來看 ，2025年全年GDP年增率仍有3.26％，領先指標也保持高位，資通訊相關主力出口產品預料 仍將受惠全球AI資本支出成長，持續扮演強力的台灣景氣根基，台股2025中性偏多格局未變 。 以過往經驗來看，每年11月至次年2月的台股表現都不錯，藉以反映北美市場傳統耶誕消費 旺季出貨潮、年底作帳行情及元月行情。今年11月到目前為止也見到類似跡象，尤其第一季 雖為傳統電子業淡季，但明年適逢輝達B系列伺服器大量出貨期，將呈現淡季不淡格局，有 望延續這股多頭士氣，拉回為進場布局機會。 在看好族群部分，電子股投資建議標的鎖定半導體、高速運算、生成式AI相關等，傳產股則 看好綠能及電網產業。 此外，目前盤面上影響台股2025年行情的主要風險，在於美國新政府的關稅議題，川普將於 明年1月20日宣誓就職，重返白宮，預料上任後將即刻對非法移民問題展開行動，同時也不 排除持續放話關稅議題，必需密切關注其發展。 姚郁如也進一步表示，面對此一不確定性，抱緊長期產業基本面趨勢向上的類股及標的，切 勿隨著市場波動起舞將是最佳因應之道，建議逢低布局長期趨勢向上產業。 心得/評論： GB200出貨潮，年底作帳行情啟動 牛市再跑兩年！每次過年前就是加碼 現在買，明年年底你會感謝自己 https://i.imgur.com/EKk0nfo.jpeg http://i.imgur.com/DaTqUKV.jpg -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.10.9.231 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1733874979.A.B32.html