※ 引述《eugeneking (Eugine)》之銘言：
: 最近看美國川普上任後，關稅大刀開斬，想要重建「美國優先」偉大榮光
: 動作如此頻繁，感覺現在進投資債是不錯契機
: 所以看3支標的的成份股，想跟大家討論。
: 標的：
: 壹、00937B 群益ESG投等債20+ 【追募多次】
: 貳、00966B 統一全球15年以上BBB優選ESG公司債 【11/25-11/27募集】
: 參、00970B 新光BBB等投債20+ 【12/2-12/5募集】
: 進退場機制：長期投資
: 希望可以長期投資，所以才會看這三支15-20年
: 看完一輪標的後，我發現每一季或年成份股都會依信評調整
: 所以滿納悶大家買ETF、美債，甚至是投等債
: 真的都會看成份股來決定跟不跟嗎？
: (非長期投資者，必須有停損機制。討論、心得類免填)
債券ETF的重點應該不是看這個
因為它們都是追蹤國外的特定債券指數
指數納入哪些，ETF就按照比例買進哪些
你擔心也沒用
反而要注意的重點是：
1) 和10y美債的信用利差
2) 管理費及保管費多寡
信用利差現在算近年低點，代表市場認為目前美國景氣穩定衰退機率不高，BBB級債券違約機率低。如果哪天信用利差飆高，那就需要小心了。信用利差可以在財經M平方查到
投等債賺的主要是4~7%的微薄利息，相對來講管理費保管費哪怕多個0.1%，長期累積下來績效都會有明顯的差距
另外我前陣子無聊有特別上官網統計了一下00937B過去一年從成分債券領取的債息，扣掉管理費保管費等費用後，其實一個月平均只有0.06～0.08，多發的應該都是短線操作的資本利得
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推文 (30)
推
iaminnocent
現在的情形是，基準利率高，信用利差較低，等經濟
12/01 19:57
→
iaminnocent
不好時，變成基準利率低，信用利差較高，其實並沒
12/01 19:57
→
iaminnocent
有差多少
12/01 19:57
→
j0588
忘了講，管理費保管費是以淨值計算，所以差很大
12/01 20:05
推
eugeneking
謝謝J大分享
12/01 20:59
→
eugeneking
不過如果要用淨值計算真的也是需要時間
12/01 21:00
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eugeneking
i大說的也是目前看到的問題
12/01 21:00
推
iaminnocent
我所謂沒有差多少是指其實投等債大概跌不到那裡去
12/01 21:14
→
iaminnocent
了，投等債信用利差最大就是08年的7%，當下就是基
12/01 21:14
→
iaminnocent
準利率0%，所以也跌不到那裡去
12/01 21:14
推
ceritawa
所以債券etf經理人也會頻繁買賣？ 一直好奇債券配
12/01 21:17
→
ceritawa
息為何只佔etf配息一半左右？ 公債ETF也是
12/01 21:17
推
newasus
要一直賣新債還舊債，才能把存續年期控制在範圍內
12/01 21:27
→
newasus
*買新債來更換換舊債
12/01 21:28
推
pippen2002
4~7%的微薄利息? so poor~~
12/01 21:34
推
onekoni
6%質押兩倍穩定領息很爽的
12/01 22:12
推
neashung
例如殖利率目前6%但票面利率是4%，隨著時間價格會
12/01 22:15
→
neashung
增加，獲利是債息+資本利得
12/01 22:15
推
CaLawrence
https://fred.stlouisfed.org/series/BAMLC0A0CM
12/01 22:20
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CaLawrence
信用利差看這個就好了 關鍵字換成high yield可以看
12/01 22:21
→
CaLawrence
高收益債的
12/01 22:21
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CaLawrence
bbb違約率應該維持0一段時間了
12/01 22:22
推
iaminnocent
從20年聯準會也下場買公司債以後，對投資人來說會
12/01 22:29
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iaminnocent
覺得，搞不好會有聯準會來兜底的感覺
12/01 22:29
推
iaminnocent
https://i.imgur.com/dMqrCvh.jpeg
12/01 23:09
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iaminnocent
也可以參考BBB債的總回報指數，可以看見過去長期以
12/01 23:09
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iaminnocent
來是穩健成長的，年化大約是7.多%（不算升息這段）
12/01 23:09
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iaminnocent
，因此買這些債券就是遇到升息就全部賣出就對了
12/01 23:09
推
kevinaa
質押9%跟股市大盤報酬接近 風險更低
12/02 00:59
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pippen2002
股版壞人真多!!質押個屁!?
12/02 09:41