標的：
2316 楠梓電
分類：多
分析/正文：
相信大家對這隻都不感到陌生，小弟也拜讀了很多陳爸的文章
之前有與業界的前輩聊過，他們也認同目前股價有被低估，但時機點確實難以掌握，所以一直都在觀望中。我就從我的觀點來分析一下這間公司，再來講一下楠梓電。
滬電的AI路線：
由圖1可知，滬電目前是AI供應鏈的其中一員，從第二張圖中可以看到滬電在AI伺服器與HPC產品，其24上半年與去年同期相比，成長了非常多。
http://i.imgur.com/joacRBW.jpg
(https://udn.com/news/story/7253/8306469)
http://i.imgur.com/LIzREqA.jpg
再看毛利率部分，滬電的主要營收來源是企業通訊市場板，而這個部門的毛利率自從2022上半年AI產品開始出貨後，呈顯著上升，提高該部門的獲利能力，在2024年甚至來到4字頭。
http://i.imgur.com/svlxBrs.jpg
然後網路上也可以找到對岸券商對滬電的預估，從下表中可以看到對後市還是蠻樂觀的。
http://i.imgur.com/2T2N47H.jpg
楠梓電本業虧損獲得控制：
從年成長率來看，本業的虧損速度已經放緩，但轉投資貢獻的利益仍在顯著成長中。
在這樣的基礎下，轉投資利益的成長可以使楠梓電的淨利在未來持續成長。
http://i.imgur.com/0olkfl0.jpg
p.s. 或許有些人對滬電在對岸這件事偏敏感，但其實許多台廠的PCB產能設在對岸。
像是鴻海旗下的臻鼎(4958)，2023年營收是1500億，而在對岸的子公司鵬鼎就貢獻約1400億，有90%左右的產能在對岸。
http://i.imgur.com/kArPEru.jpg
結論：
大家真的覺得楠梓電現在這個價格有反應到滬電的成長了嗎？
進退場機制：
長期投資：根據滬電的表現加上其身為英偉達供應鏈的一員，個人認為150是具有想像空間的價格
附上已將全數薪水投入的對帳單：
http://i.imgur.com/RZl4mI9.jpg
-----
Sent from JPTT on my Asus ASUS_AI2202.
--
欸不是巴 名井南怎麼哪~麼正
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 180.217.135.238 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/Stock/M.1731859979.A.A3D.html
推文 (50)
推
wofushun1
明天小跟 集結鄉民力量
11/18 00:23
推
gustavek
有單有推
11/18 00:24
推
roder
問陳
11/18 00:34
推
MrChen
推
11/18 00:40
推
TuLay
男子漢硬起來啊
11/18 00:45
推
vincentx5566
持有七張上看100
11/18 00:48
→
Fezico
陳爸概念股
11/18 00:51
推
fruit1231
明天小跟1張
11/18 01:15
→
mini186
真好奇均價買多少
11/18 01:18
推
zxcv91039
最近中小死整牌 這檔維持多頭格局+業內認為低估+陳
11/18 01:18
→
zxcv91039
族元大股東 上看150 200複製新復興不是夢想
11/18 01:18
→
zxcv91039
價格不看PE 我看到的是動能價值!
11/18 01:18
推
qwe78971
這支很妙 本業不好 圈內評價也不好 就靠持有中國股
11/18 01:19
→
qwe78971
票然後噴起來 高雄那邊看過又破又舊 很好奇有沒有
11/18 01:19
→
qwe78971
新人
11/18 01:19
→
qwe78971
記得是用最低薪資去找人 以前聽說一整年都沒人面
11/18 01:21
推
cjo76223
最近沾中國的要審慎
11/18 01:26
推
wugesmin
請問這支會被川普美對中的政策影響到嗎
11/18 01:40
推
fantasyscure
被低估的股一堆 不只這隻
11/18 01:55
推
velfarre
欣興會下去嗎 刺激
11/18 02:41
推
tello
目前太高回檔45再考量
11/18 03:46
推
ct0806449
中國噴這隻就噴 很妙
11/18 04:08
噓
gc1319
遲早噴的啦！
11/18 06:40
推
storyb181
等回檔不香嗎xd
11/18 08:38
→
dragonjj
你沒有告知你的均價啊
11/18 08:50
→
dragonjj
基本上你不看本業要看副業我就覺得不會吸引太多人
11/18 08:51
→
dragonjj
因為只要他不處分副業股票就只是掌上會計
11/18 08:52
→
Nick0907
現在不處分 每季都爽拿了
11/18 09:00
推
storyb181
跌了…..
11/18 09:05
推
ann16
籌碼都不看 你們的人只會吹嗎
11/18 09:24
→
ann16
我們的人明年最快明年才會玩這檔
11/18 09:24
→
ann16
目前就46-55來回震盪洗籌碼 要說幾次=.=
11/18 09:25
推
tmdl
大爆崩
11/18 09:26
→
ann16
你跟陳爸在這裡輪流吹 可憐那
11/18 09:27
→
ann16
多看籌碼 加油好嗎
11/18 09:27
噓
iahc5566
pcb毛利就那樣是要吹多高
11/18 09:32
→
pippen2002
qq 993037....
11/18 09:42
→
pippen2002
3037:營業毛利率15% 比鴻海高嗎??
11/18 09:43
推
leiouter
你們是什麼人
11/18 09:47
推
mantislin
一直分析一直跌！鄉民操作要小心呀！
11/18 10:15
推
siekensou000
推陳爸（誤
11/18 10:22
推
Wilsly
推13F
11/18 10:41
→
erowii
既然認為被低估那為什麼不把股價買上去？
11/18 12:03
推
peteryen
我們的人買的也沒一個人多，還是空氣單就別出來丟
11/18 12:14
→
peteryen
人現眼了
11/18 12:14
→
vestal
看廠房不準阿 有的股價好幾百還不是在舊舊的五股工
11/18 12:48
→
vestal
業區
11/18 12:48
推
jagger
抬轎讚讚
11/18 13:29
推
jagger
剛看股東名單 有真.陳爸 族元
11/18 13:34
→
ann16
繼續吹 繼續盤整。明年換我們的人吹
11/18 14:12