: 欸不是 : 這是日經 : http://i.imgur.com/Da5dyFs.jpg : 這是你咖 : http://i.imgur.com/K4lTguY.jpg : 人家大盤2%3% : 腫摸就你咖直接12% : 對啊 COVER Corporation和日經指數的連動性不高，以近五年交易日為基準。 來衡量最近個股與整體指數的連動程度，也就是beta=0.52。 0.52代表COVER 和日經連動程度很低，聽起來是很抗跌的防禦性商品對吧？ 如果你這樣想就會落入本案例的陷阱。因為低beta≠低波動。 相反地，如果個股波動很大，但單純只是漲跌的頻率"沒有和大盤高度連動" 那麼個股也可以得到低beta，然後你買了就會發現怎麼市場平靜他自己反而先崩。 就用很簡單的方式來舉證證明： 以近一年240交易日來抓ATR值，算出簡單平均數的ATR值為76，收盤價=1411 76/1411=0.053，5.3%/日 日波動 Cover 5.3% 日經 0.8% 幾倍 6.6倍波動 套用持有日的波動= 日波動 * √持有時間 兩倍標準差 一個月(交易日20天) +/-48.6% 但是這隻股的beta=0.52，原本beta=相關係數*個股/大盤漲跌比 0.52=相關係數*6.6 = 0.52/6.6=0.078，相關係數0.07是非常低， 代表這股漲跌基本上跟大盤沒啥關聯，但波動又很大。 這種股票在台灣有類似的概念嗎，有喔，他大概被描述成： 1.財報獲利很好但股價大跌，財報虧損卻反漲 2.通常有美好願景的"題材"來發揮 3.波動率很大也會吸引拚當沖的賭客進來。例如漲多借券空然後漲更高軋停損.. 看起來就像有一隻看不見的主力黑手在做莊操控的，也就是俗稱的妖股。 妖股風險是非常大的，有興趣的人可以google東哥遊艇輕生。 不過cover市值算不小了，不太能用小型股的主力來看，只能說它算是 很容易被事件影響價格的股票，例如誰怎麼了，誰又幹嘛了， 那就可能會造成出乎意料的價格波動。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 98.159.43.40 (泰國) ※ 文章網址: https://webptt.cc/bbs/C_Chat/M.1774269348.A.077.html 靠北打完才發現符號選錯，修正等號問題 ※ 編輯: midas82539 (98.159.43.40 泰國), 03/23/2026 20:39:13